-
BTC dominance เข้าใกล้โซนแนวต้านระดับมหภาคสำคัญ ขณะที่เทรดเดอร์จับตาสัญญาณที่เป็นไปได้ของการหมุนเวียนเงินทุนจากอัลต์คอยน์อย่างใกล้ชิด
-
การกลับตัวของ BTC dominance ในอดีตเคยสอดคล้องกับการขยายตัวของอัลต์คอยน์ที่แข็งแกร่งในวงกว้างทั่วทั้งตลาดคริปโตก่อนหน้า
-
มูลค่ารวมของตลาดคริปโตรักษาโครงสร้างการฟื้นตัวไว้ได้ แม้จะมีการรวมตัว/ชะลอจากความผันผวนในช่วงล่าสุดในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล
เก็งกำไรการหมุนเวียนไปสู่อัลต์คอยน์ทวีความรุนแรงขึ้น ขณะที่ Bitcoin dominance เข้าใกล้แนวต้านในประวัติศาสตร์บริเวณระดับสูงสุดในรอบหลายปี มูลค่ารวมของตลาดคริปโตรวมถึงองค์ประกอบอื่นๆ ยังคงรักษาโครงสร้างการฟื้นตัวไว้ได้ แม้จะมีความผันผวนล่าสุดในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลหลัก
BTC Dominance เผชิญโซนแนวต้านในประวัติศาสตร์
Crypto Patel เพิ่งแชร์กราฟมหภาคของ Bitcoin dominance บนโซเชียลมีเดีย กราฟระบุแนวต้านในช่วง 64% ถึง 70% ในอดีตรอบก่อนๆ จะกลับตัวอย่างรวดเร็วหลังแตะระดับ dominance ที่ใกล้เคียงกันในเชิงประวัติศาสตร์
แหล่งที่มา: X
Bitcoin dominance วัดสัดส่วนของ Bitcoin ภายในมูลค่ารวมของตลาดคริปโตที่เทรดกันทั้งหมด เมื่อ dominance เพิ่มขึ้น มักสะท้อนว่ากระแสเงินทุนไหลไปรวมศูนย์ที่ตลาด Bitcoin เป็นหลัก โดยอัลต์คอยน์มักทำผลงานได้แย่ลงในช่วงที่การขยายตัวของ Bitcoin dominance ยืดเยื้อ
ตั้งแต่ปลายปี 2022 ถึงปี 2025 BTC dominance โดยรวมโน้มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง การเคลื่อนไหวดังกล่าวพัฒนาผ่านโครงสร้างขาขึ้นที่แข็งแกร่งบนกราฟรายสัปดาห์ นักลงทุนมักเทใจไปที่ Bitcoin ในช่วงเงื่อนไขการฟื้นตัวของตลาดที่ยังไม่แน่นอน
กราฟล่าสุดชี้ว่าโมเมนตัมของ dominance อาจกำลังเข้าใกล้จุดหมดแรงใกล้แนวต้าน การดีดขึ้นไม่สำเร็จครั้งล่าสุดปรากฏใกล้ขอบแนวต้านด้านบน การปฏิเสธลักษณะนี้บางครั้งส่งสัญญาณว่าความต่อเนื่องของแรงส่งกำลังอ่อนลงภายในโครงสร้างของตลาดในภาพรวม
กระแสเรื่องราวการหมุนเวียนไปสู่อัลต์คอยน์เพิ่มแรง
โครงสร้างที่ Crypto Patel คาดการณ์ไว้แสดงว่า BTC dominance จะลดลงอย่างรวดเร็วไปยังบริเวณราว 40% กราฟระบุว่ายอดช่วงนั้นอาจเป็นสถานการณ์ “mega altseason” ในเชิงคาดการณ์ การลดลงของ dominance ในอดีตเคยสอดคล้องกับช่วงเวลาที่ตลาดอัลต์คอยน์ขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง
กราฟยังระบุ “โซนการสะสมอัลต์ที่ดีที่สุด” ไว้ใต้แนวต้านในเชิงมหภาค โซนลักษณะนี้มักเกิดขึ้นก่อนที่การเข้ามามีส่วนร่วมของอัลต์คอยน์ในภาพรวมจะเร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เทรดเดอร์มักจับตาสัญญาณการหมุนเวียนเงินทุนในช่วงเปลี่ยนผ่านของตลาดแบบนี้
ในเชิงประวัติศาสตร์ Bitcoin มักนำในรอบการฟื้นตัวก่อน ขณะที่อัลต์คอยน์จะได้แรงส่งที่มากขึ้นในภายหลัง กระแสการลงทุนจากสถาบันโดยทั่วไปจะไหลเข้าตลาด Bitcoin ก่อนในช่วงการฟื้นตัวแบบมหภาค จากนั้นเงินทุนจะหมุนไปสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้นเมื่อความเชื่อมั่นค่อยๆ แข็งแรงขึ้นตามลำดับ
การคาดการณ์การลดลงไปยังช่วง 40%–43% ยังมีนัยสำคัญเพิ่มเติม Crypto Patel ระบุว่าช่วงดังกล่าวอาจเป็นโซนการกระจายขายในภายหลัง รอบก่อนหน้ามีจุดต่ำของ dominance ที่ลักษณะคล้ายกันในช่วงอารมณ์คึกคักจากตลาดเชิงเก็งกำไร
Bitcoin และมูลค่าตลาดยังสัมพันธ์กัน
มูลค่ารวมของตลาดคริปโตในภาพรวมยังคงติดตามการเคลื่อนไหวของราคาของ Bitcoin อย่างใกล้ชิดเป็นหลัก กราฟในอดีตชี้ให้เห็นถึงการขยายตัวที่สอดคล้องกันในช่วงที่ Bitcoin พุ่งขึ้นครั้งใหญ่ก่อนหน้า มูลค่าตลาดทะลุ 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในรอบการขยายตัวช่วง 2020–2021
หลังจากจุดสูงสุดเหล่านั้น ทั้ง Bitcoin และมูลค่าตลาดได้ปรับฐานอย่างรวดเร็วในเวลาต่อมา การหดตัวของสภาพคล่องกระทบเกือบทุกส่วนในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลพร้อมกัน ทว่า Bitcoin ยังคงรักษาความเป็นผู้นำได้ตลอดช่วงเงื่อนไขการฟื้นตัวแบบมหภาคในภาพรวมหลังจากนั้น
แหล่งที่มา: Coinglass
โครงสร้างตลาดล่าสุดชี้ว่าอาจยังมีอีกระยะของการฟื้นตัวที่กำลังพัฒนาต่อเนื่องอย่างค่อยเป็นค่อยไป Bitcoin เด้งกลับอย่างแข็งแกร่งก่อนที่จะเกิดการรวมตัว/ชะลอรอบใหม่ในวงกว้างทั่วทั้งตลาดในช่วงล่าสุด มูลค่ารวมของตลาดคริปโตก็ฟื้นตัวกลับขึ้นมาเหนือเกณฑ์ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐเช่นกัน
ข้อมูลในอดีตยังสะท้อนว่าในช่วงหลายปีที่ผ่านมา วงจรของตลาดคริปโตกำลังถูกบีบให้สั้นลงอย่างต่อเนื่อง การเข้ามาของสถาบันเร่งทั้งช่วงการขยายตัวและช่วงการปรับฐานอย่างมีนัยสำคัญ การหมุนเวียนเงินทุนที่เร็วขึ้นตอนนี้กำลังกำหนดพฤติกรรมของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในภาพรวมอย่างก้าวร้าวมากขึ้น
