พอล ทิวดอร์ โจนส์ เรียกบิตคอยน์ว่า “ตัวป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ดีที่สุด” ในการให้สัมภาษณ์พอดแคสต์

นักลงทุนมหามาโครและผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ พอล ทิวเดอร์ โจนส์ กล่าวถึงบิตคอยน์ (BTC) ว่า “อย่างไม่อาจโต้แย้งได้ นี่คือการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่ดีที่สุดเท่าที่มีอยู่” ในระหว่างการสัมภาษณ์พอดแคสต์ช่วงวันอังคารกับแพทริก โอ’ชอห์เนสซี ในรายการ Invest Like the Best โดยอธิบายว่าเป็นหนึ่งใน “โอกาสเด็ดขาด” ของเขา โจนส์ ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Tudor Investment Corp. อภิปรายว่าการขยับตัวครั้งใหญ่ในตลาดมักเกิดขึ้นเมื่อตลาดตึงตัว ความไม่สมดุลยังคงอยู่ หรือผู้กำหนดนโยบายทำผิดพลาด ซึ่งทำให้นักลงทุนต้องระบุสินค้าที่มีการถือครองน้อยกว่าที่ควรและมีมูลค่าต่ำเกินจริง ณ ช่วงเวลาที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยา

ตำแหน่งเชิงประวัติศาสตร์ของบิตคอยน์ในพอร์ตโฟลิโอของโจนส์

โจนส์เริ่มให้เหตุผลในการถือครองบิตคอยน์ในฐานะการป้องกันความเสี่ยงต่อการพิมพ์เงินของธนาคารกลางในปี 2020 โดยยืนยันว่าในเวลานั้นเขาถือบิตคอยน์อยู่ระหว่าง 1% ถึง 2% ของสินทรัพย์ของเขา หนึ่งปีต่อมา เขาแสดงความสนใจในการจัดสรรสินทรัพย์ 5% ของเขาให้กับสกุลเงินดิจิทัลเพื่อใช้เป็นตัวกระจายความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ เมื่อพูดถึงช่วงปี 2020 โจนส์กล่าวว่า หลังจากการแทรกแซงทางการคลังอย่างมีนัยสำคัญโดยทั้งธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) และกระทรวงการคลังสหรัฐ (U.S. Treasury) “คุณก็แค่รู้เลยว่าการเทรดที่เกี่ยวกับเงินเฟ้อกำลังจะพุ่งขึ้น” เขาระบุว่าบิตคอยน์เป็น “ตัวเลือกที่ดีที่สุดในเวลานั้น” ในบรรดาตัวเลือกการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

บิตคอยน์เทียบกับทองคำในฐานะการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

โจนส์โต้แย้งว่าบิตคอยน์ยังคงเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่เหนือกว่าทองคำเนื่องจากกลไกอุปทานที่จำกัด บิตคอยน์ถูกจำกัดไว้ที่ 21 ล้าน BTC โดยเหลือบิตคอยน์น้อยกว่า 1 ล้าน BTC ที่ยังคงต้องขุด “ทองคำเพิ่มปริมาณอุปทานทุกปีอีกสองสามเปอร์เซ็นต์ บิตคอยน์มีจำนวนจำกัดที่สามารถขุดได้ มันกระจายอำนาจ ดังนั้นในแง่นั้น มันจึงมีมูลค่าความหายากที่สุดเมื่อเทียบกับสิ่งอื่นใด” โจนส์กล่าว

ความเสี่ยงที่ระบุ

แม้จะมีการประเมินในเชิงบวก โจนส์ยอมรับว่ามีความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญต่อการใช้งานของบิตคอยน์ในฐานะการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ เขาชี้ถึงจุดอ่อนที่อาจเกิดขึ้นในสถานการณ์ที่มีความขัดแย้งแบบ “เชิงจลน์” ร่วมกับสงครามไซเบอร์ ซึ่ง “ทุกสิ่งที่คุณต้องจัดการด้วยระบบอิเล็กทรอนิกส์ก็จะลงไป รวมถึง Bitcoin ด้วย” โจนส์ยังระบุว่าการประมวลผลแบบควอนตัมเป็นความเสี่ยงในระยะยาว โดยกล่าวถึงความกังวลเกี่ยวกับความก้าวหน้าของ AI ที่อาจทำให้เกิดความสามารถในการประมวลผลแบบควอนตัมซึ่งอาจทำให้โครงสร้างพื้นฐานด้านความปลอดภัยถูกทำลายได้: “ใครจะไปรู้ว่าถ้าและเมื่อใด ที่ AI ก้าวหน้าเร็วขนาดนี้ เราอาจมีการประมวลผลแบบควอนตัมที่ทำให้มีใครบางคนเข้ามาแล้วสามารถแฮ็กธนาคารได้ทุกแห่ง และแฮ็กทุกสิ่งที่พวกเขาต้องการ”