ธนาคารชั้นนำของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์เพิ่มสำรองท่ามกลางมุมมองสงครามกับอิหร่าน

ธนาคารชั้นนำอันดับสองของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์—First Abu Dhabi (FAB) และ Emirates NBD (ENBD)—ต่างเพิ่มการตั้งสำรองในไตรมาสแรกของปี 2026 ในฐานมาตรการป้องกัน หลังการปะทุของสงครามอิหร่านเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ตามผลประกอบการไตรมาส 1 ที่ทั้งคู่เปิดเผยเมื่อวันที่ 23 เมษายน 2026 แม้การตั้งสำรองจะสูงขึ้น แต่ทั้งสองธนาคารรายงานว่ายอดสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ลดลง อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรจากการให้สินเชื่อหดแคบลง เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง

การตั้งสำรองของธนาคารและความระมัดระวังที่เกี่ยวข้องกับสงคราม

FAB และ Emirates NBD ซึ่งถูกควบคุมโดยรัฐบาลอาบูดาบีและดูไบตามลำดับ ครองอุตสาหกรรมธนาคารของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ด้วยสินทรัพย์รวม $738 พันล้าน ตามการคำนวณของ AGBI ก่อนที่ธนาคารในภูมิภาคอ่าวจะประกาศผลประกอบการไตรมาสแรก นักวิเคราะห์คาดว่าผู้ให้กู้มีแนวโน้มจะตั้งสำรองล่วงหน้า เนื่องจากผลกระทบเชิงหน่วงของสงครามที่อาจเกิดขึ้นกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจในระดับภูมิภาค และการเงินของผู้กู้ทั้งภาคธุรกิจและบุคคล

FAB บันทึกการด้อยค่าสุทธิ $300 ล้านในไตรมาสแรก เพิ่มขึ้นจาก $197 ล้านในปีที่แล้ว ธนาคารระบุว่าเกือบหนึ่งในสามของจำนวนดังกล่าวเป็น “การตอบสนองต่อสภาพแวดล้อมภายนอกที่กำลังเปลี่ยนแปลง” โดยอ้างถึงความปั่นป่วนทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับสงครามในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ “ฝ่ายจัดการได้ใช้แนวทางที่รอบคอบในการตั้งสำรองผ่าน DenizBank และ Emirates NBD” Patrick Sullivan ประธานเจ้าหน้าที่การเงินของ Emirates NBD กล่าวในแถลงการณ์

Emiratis NBD รับรู้การด้อยค่าสุทธิ $225 ล้านในไตรมาสแรก ซึ่งแตกต่างจากช่วงเวลาในปีก่อน เมื่อธนาคารบันทึกกำไรจากการด้อยค่า $127 ล้าน เนื่องจากได้กลับรายการสินเชื่อบางส่วนที่เคยผิดนัด

สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้และการเติบโตของสินทรัพย์

แม้การด้อยค่าจะเพิ่มขึ้น แต่ทั้งสองธนาคารรายงานว่าสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ลดลง อัตราส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ของ Emirates NBD ลดลงเหลือ 2.3 เปอร์เซ็นต์ จาก 3.1 เปอร์เซ็นต์ในปีก่อน และมูลค่าสินเชื่อที่มีการด้อยค่าลดลง $245 ล้าน สู่ 4.3 พันล้านดอลลาร์ สินเชื่อรวมของบริษัทเพิ่มขึ้น 28 เปอร์เซ็นต์สู่ $192 พันล้าน ธนาคารระบุว่าการด้อยค่าในไตรมาสแรกเกี่ยวข้องกับการดำเนินงานในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ขณะที่บริษัทย่อยในตุรกี Denizbank คิดเป็น 15 เปอร์เซ็นต์ของสินเชื่อทั้งหมด

สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ของ FAB ลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนสู่ 3.9 พันล้านดอลลาร์ จาก $5 พันล้าน อัตราส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.1 เปอร์เซ็นต์ ลดลง 1.2 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับช่วงเวลาในปีก่อน หนังสือสินเชื่อขยายตัว 22 เปอร์เซ็นต์สู่ $182 พันล้าน

ผลประกอบการและแรงกดดันต่อส่วนต่าง

การตั้งสำรองรายไตรมาสส่งผลกระทบต่อกำไร FAB กำไรสุทธิไตรมาสแรกลดลง 2 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อน เหลือ 1.37 พันล้านดอลลาร์ ตามการคำนวณของ AGBI ในช่วงเวลาเดียวกัน กำไรสุทธิไตรมาสแรกของ Emirates NBD เพิ่มขึ้น 3 เปอร์เซ็นต์ สู่ 1.74 พันล้านดอลลาร์

ส่วนต่างจากการให้กู้ยืมหดแคบลงตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ โดยเป็นผลใหญ่จากอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง อัตรากำไรสุทธิจากดอกเบี้ยของ Emirates NBD ลดลง 23 basis points สู่ 3.35 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่ของ FAB ลดลง 2 basis points สู่ 1.97 เปอร์เซ็นต์ ทั้งสองธนาคารรายงานรายได้สุทธิจากดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 12 เปอร์เซ็นต์ โดย FAB อยู่ที่ 1.53 พันล้านดอลลาร์ และ Emirates NBD อยู่ที่ 2.59 พันล้านดอลลาร์

ปฏิกิริยาตลาดและโครงสร้างผู้ถือหุ้น

ตลาดหุ้นมีปฏิกิริยาเพียงเล็กน้อยต่อผลประกอบการของทั้งคู่ ณ เวลา 14:38 ตามเวลาท้องถิ่นของวันที่ 23 เมษายน หุ้นของ Emirates NBD เพิ่มขึ้น 0.5 เปอร์เซ็นต์ และหุ้นของ FAB ลดลง 1.4 เปอร์เซ็นต์ ราคาหุ้นของทั้งสองธนาคารปรับขึ้นในปีนี้ แม้ตลาดหุ้นของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์จะปรับตัวลงในเดือนมีนาคม ปิดตลาดของวันพุธ หุ้นของ Emirates NBD เพิ่มขึ้น 6.5 เปอร์เซ็นต์ในปี 2026 ขณะที่หุ้นของ FAB เพิ่มขึ้น 3.9 เปอร์เซ็นต์

Dubai Investment Corporation กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของเอมิเรตส์ ถือครองหุ้นสัดส่วน 41 เปอร์เซ็นต์ใน Emirates NBD ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ FAB ได้แก่ Mubadala Investment Company และราชวงศ์อาบูดาบี