Індія стикається з тиском переглянути податки на криптовалюту напередодні об'єднаного бюджету, оскільки торгівля переміщується за кордон

Коротко

• Індустрія криптовалют в Індії наполягає на податкових пільгах перед бюджетом Союзу, попереджаючи, що високі податки на транзакції змусили торгівлю перейти за кордон.
• Близько трьох чвертей обсягу криптовалют в Індії тепер проходять через іноземні платформи, згідно з даними KoinX, що підриває внутрішню ліквідність і нагляд.
• Галузеві групи закликають знизити TDS, дозволити компенсацію збитків і зробити регулювання більш ясним, щоб повернути діяльність на внутрішній ринок.

З наближенням бюджету Союзу цього року, політики перебувають під тиском щодо перегляду каральної криптовалютної податкової системи країни через капітальні втіки на офшорні платформи, що піднімає питання про втрату податкових надходжень і ослаблення регуляторного нагляду. Користувачі криптовалют в Індії здійснюють майже три чверті своїх операцій за кордоном, приблизно на 6,1 мільярда доларів (₹51 252 крор), тоді як лише 27,33% залишаються на внутрішніх платформах, згідно з доповіддю платформи криптооподатку KoinX. Міністр фінансів Нірмала Сітхарман готується представити дев’яту поспіль бюджетну пропозицію у неділю, що стане першим за понад два десятиліття, а галузь криптовалют спостерігає за можливими пільгами від режиму оподаткування, який знищив внутрішні обсяги торгів і змусив активність перейти на іноземні біржі через VPN. Незважаючи на перше місце в галузевій крипопропаганді за даними Chainalysis, підхід Індії з високими податками і слабким регулюванням створив регуляторний вакуум, що контрастує з структурованими рамками, що з’являються по всій Азії.

“Екосистема VDA в Індії знаходиться на важливому етапі, з зростаючим прийняттям по всій країні; однак поточна податкова структура створює виклики для роздрібних учасників, оподатковуючи транзакції без врахування збитків, створюючи тертя, а не справедливість,” — сказав Ашіш Сінгхал, співзасновник криптообміну CoinSwitch, у Decrypt. Три основні запити до бюджету 2026 року включають податкову раціоналізацію через “зменшення TDS і дозволу на компенсацію збитків; регуляторний механізм для сектору; і заохочення впровадження блокчейну, як дозволеного, так і без дозволу,” — сказав Діліп Ченой, голова Bharat Web3 Association, у Decrypt. Податковий удар 2022 року У лютому 2022 року уряд оголосив про 30% податок на доходи від криптовалют без можливості знижок або звільнень. “При обчисленні такого доходу не допускається жодних витрат або дозволів, крім вартості придбання,” — зазначила Сітхарман у презентації бюджету 2022 року.

Міністр уточнила, що дарування віртуальних цифрових активів буде оподатковуватися у отримувача, а збитки не можна буде врахувати для зменшення податкових зобов’язань. Інвестори не зможуть показувати збитки від падіння цін або зломів для зменшення податкових зобов’язань. TDS у 1% сильно вдарив по високочастотних трейдерах і постачальниках ліквідності, які працюють на тонких маржах, роблячи їх бізнес-моделі нерентабельними на внутрішніх платформах. Режим посилився у бюджеті Союзу 2025 року, коли не задекларовані прибутки від криптовалют були включені до розділу 158B Закону про податок на доходи, що дозволяє ретроспективні аудити транзакцій за 48 місяців. Інвестори, які не задекларували прибутки, ризикують штрафом у 70% від несплаченої податкової суми. Раціоналізація, а не скасування Всеукраїнське опитування, проведене CoinSwitch, показало глибоку незадоволеність поточною податковою системою для криптовалют. Майже 66% з 5000 учасників вважають податковий режим несправедливим, з 53% описуючи його як “дуже несправедливий,” і близько 59% повідомляють про зменшення участі через оподаткування, згідно з доповіддю. Більше 80% прагнуть змін у майбутньому бюджеті Союзу, 48% хочуть знизити податкову ставку нижче 30%, 18% бажають мати можливість компенсувати збитки, 16% — зменшити TDS, і 61% підтримують оподаткування криптовалют так само, як акцій або взаємних фондів. “Зниження TDS на транзакції VDA з 1% до 0,01% може покращити ліквідність, спростити дотримання правил і підвищити прозорість, зберігаючи при цьому можливість відстеження транзакцій,” — сказав Сінгхал, додавши, що підвищення порогу TDS до приблизно $5 444 (₹5 лакх) може захистити менших інвесторів від надмірного податкового навантаження.

Тим часом, CA Сону Джайн, головний ризик-менеджер і офіцер з відповідності в 9Point Capital, повідомив Decrypt, що поточна структура “не досягла своїх двох цілей — відстеження транзакцій і стримування спекуляцій.” “Замість цього вона призвела до майже повної міграції активності VDA на офшорні платформи, де транзакції ні ефективно не відстежуються, ні регулюються відповідно до індійського законодавства,” — сказав Джайн. “Іронічно, що тягар відповідальності неспіввідносно лягає на законопослушних платників податків, які продовжували користуватися регульованими платформами, і ці користувачі отримали більше податкових повідомлень, контролю та заходів примусу, що створює відчуття недовіри до чесних платників,” — додав він. “Що Індії зараз потрібно — це справедлива, заснована на довірі податкова і регуляторна система. Криптовалюта — це новий клас активів, і без довіри між платниками податків і Державною службою доходів, застосування законів залишатиметься неефективним і контрпродуктивним,” — підсумував він. Джайн закликав переглянути, як обробляються збитки від криптовалют згідно з розділом 115BBH, зазначаючи, що вони мають узгоджуватися з оподаткуванням акцій і цінних паперів. Він також запропонував замінити TDS у 1% на системи звітності на основі інформації, такі як Заява про фінансові операції, які вже використовуються на ринках капіталу. “Формальна регуляторна рамка, принаймні для захисту споживачів і відповідальності платформ, є необхідною для відновлення довіри, повернення активності на внутрішній ринок і покращення довгострокового дотримання податкових правил,” — додав він. Глобальний керівник платіжних систем і RWAs у Polygon Labs Айшварі Гупта повідомив Decrypt, що галузь прагне “прагматичного перезавантаження політики, яке балансуватиме інновації з заходами безпеки.”

Він також зазначив можливість зниження TDS як важеля, що може полегшити ліквідність і зменшити стимул для офшорної торгівлі. Він сказав, що є сильний аргумент “переглянути фіксовану 30% ставку податку на прибуток від криптовалют і дозволити компенсацію збитків,” що наблизить VDAs до оподаткування традиційних фінансових активів. Крім податкових питань, справжнім пріоритетом є регуляторна ясність, додав Гупта, закликаючи Індію підтримати платежі у стабільконах і токенізацію активів у рамках існуючих систем платежів і цінних паперів, а не крипто-специфічних правил. Збої у застосуванні Раніше цього місяця податкові органи висловили занепокоєння парламентському комітету з фінансів, посилаючись на проблеми з виконанням, включаючи трансфери без кордонів, псевдонімні адреси та транзакції поза регульованими банківськими каналами, згідно з доповіддю Times of India. “Міністерство фінансів прагне обмежити децентралізацію, системи з акцентом на приватність і офшорні біржі; FIU і Департамент податків з доходів підтримують цю позицію,” — повідомив джерело Decrypt. Глобальні розбіжності Погляди Індії щодо каральної політики контрастують з іншими великими економіками, і інші азійські юрисдикції, такі як Японія і Гонконг, рухаються до структурованих режимів ліцензування для залучення бізнесу з цифрових активів. Міністр економічних справ Індії Аджай Сетх раніше цього року визнав, що Індія переглядає свою позицію щодо криптовалют після значних глобальних змін. Однак, дискусійний документ щодо цифрових активів, спочатку запланований на вересень 2024 року, досі затримується.

“Глибший політичний ризик полягає в тому, що тривала опозиція без паралельного регуляторного шляху призведе до виведення інновацій, капіталу і талантів за кордон, залишаючи Індію як споживача і збирача податків від криптоактивності, а не як законодавця,” — раніше повідомив Decrypt засновник і CEO India Blockchain Alliance Радж Капур. Незважаючи на зібрані близько 5,2 мільйонів доларів (₹437,43 крор) через оподаткування криптовалют, в Індії бракує значущих регуляторних рамок для захисту користувачів або сприяння інноваціям. Готуючись до презентації бюджету 2026 року, галузь криптовалют залишається обережно сподіватися, що уряд визнає структурні недоліки і розгляне реформи, що балансуватимуть доходи з захистом інвесторів і конкурентоспроможністю внутрішніх криптовалютних ринків Індії.