Пітер Шифф пророкує правду! Срібло стрімко зросло на 53%, а біткоїн застряг і важко прорвати позначку в 100 000

Прогноз прихильника дорогоцінних металів Пітера Шиффа справдився. Срібло зросло на 53% до нового максимуму $111,27, золото прорвало $5,000, а премія за срібло в Шанхаї досягла $130. Натомість біткоїн мав труднощі, щоб перевищити $100,000. Шифф зазначив, що станом на 23 січня змінювач заробив 4 рази.

Срібло зросло на 53% у вертикальному сегменті, а шанхайська премія склала $130

Пітер Шифф, відомий прихильник дорогоцінних металів, давно передбачає зростання цінних металів і застій біткоїна, а нещодавній бичачий стрім срібла і золота додав його прогнозам великої довіри. Станом на цей рік срібло зазнало повного вертикального руху: його березневі ф’ючерси піднялися більш ніж на 53%, досягнувши загальної ціни понад $111,27 у понеділок, залишаючись стабільною на рівні $108,21 на момент публікації.

Таке зростання є надзвичайно рідкісним на ринку дорогоцінних металів. Срібло історично відоме своєю високою волатильністю, але востаннє воно зростало більш ніж на 50% за такий короткий період у 2020 році під час періоду панічних закупівель на початку пандемії. Срібло тоді підскочило з $12 до $30, але потім швидко відступило. Цей ралі є більш структурно підтримуючим, оскільки він базується на двох рушіях — зростаючому фізичному попиті та геополітичній невизначеності.

Незважаючи на короткий розпродаж під час торгової сесії, очікування залишаються позитивними, оскільки шанхайський ринок досі торгується сріблом із значною преміальністю, досягаючи $130. Ця премія надзвичайно важлива, оскільки відображає не спекулятивні спекуляції на паперові ф’ючерси, а реальний попит на фізичне срібло. Як один із найбільших у світі споживчих ринків срібла, премія Шанхаю часто свідчить про обмежену пропозицію та постійний тиск на покупців.

Існує премія близько 20% між ціною в Шанхаї $130 і ціною міжнародних ф’ючерсів $108, спред, який можна швидко згладити за допомогою керрі-трейдів за нормальних ринкових умов. Однак поточна премія зберігається, що свідчить про можливі вузькі місця в ланцюгу постачання фізичного срібла. Чи то обмежені потужності шахт, недостатні потужності з переробки, чи затримки в логістиці та транспортуванні — цей дисбаланс між попитом і пропозицією створює міцну основу для підвищення цін.

Золото, ще один із головних фаворитів Пітера Шиффа, також вперше подолало позначку в $5,000, а березневі ф’ючерси піднялися до $5,093.90 у понеділок, при цьому золото продемонструвало сильні показники, що зросло майже на 17% за цей рік. Прорив золота вище $5,000 — це подвійна психологічна та технічна віха. З психологічної точки зору ця цілочисельна позначка давно вважається «неможливою» ціль, і його прорив приверне значну суму коштів, які шукають інтереси. На технічному рівні на ранньому етапі не було жодної згадки про рівень опору, ціна увійшла у вакуумну зону, і опор вгору значно зменшився.

Три рушійні фактори зростання цін на дорогоцінні метали

Премія за геополітичний ризик: Напруженість на Близькому Сході та торговельні тертя між США та Китаєм підвищили попит на безпечні притулки

Інфляція хеджує попит: PPI у США вищий за очікування, і ринок турбується через відродження інфляції

Криза доларової довіри: Жорсткий поворот ФРС викликав питання щодо довгострокової купівельної спроможності долара США

Шифф роками критикував Bitcoin як «спекулятивну бульбашку без внутрішньої вартості» і наполягає, що лише дорогоцінні метали є справжнім джерелом збереження вартості. Поточний ринковий рух, здається, підтверджує його аргументи, принаймні в короткостроковій перспективі.

Біткоїн застряг на рівні 10, підтримка Трампа також недійсна

Хоча Bitcoin не пережив «катастрофічного краху», передбаченого Шиффом, його рух цього року не перевищив рівень $100,000, навіть за безпрецедентної підтримки з боку адміністрації Трампа, яка обговорювала масштабні реформи ринкового регулювання. Цей застій різко контрастує з вертикальним підйомом срібла і золота, що слугує підставою для давньої критичної критики Пітера Шиффа.

Підтримка адміністрацією Трампа криптовалют є безпрецедентною. Президент звільнив криптоскептика, голову SEC Ґері Генслера, і призначив крипто-дружнього Пола Аткінса на посаду. Міністерство юстиції скоротило свої розслідування щодо криптокомпаній, нове законодавство встановлює регуляторну базу для стейблкоїнів, а пенсійні заощадження також мають право інвестувати в криптовалюти. Ці дивіденди з політики теоретично мають сприяти значному зростанню ціни біткоїна.

Однак ціна біткоїна наприкінці січня коливалася близько $78,000, відступивши приблизно на 28% від свого історичного максимуму в $109,000 у жовтні минулого року. Цей виступ дозволив Пітеру Шиффу скористатися нагодою для критики. У нещодавньому дописі в соцмережах він сказав: «Поточна ситуація зі сріблом відбуватиметься на біткоїні, просто навпаки. Приголомшливе зростання цін на срібло спричинить катастрофічний крах для Bitcoin. Не кажи, що я тебе не попереджав.»

Цей прогноз базується на послідовній логіці Шиффа: коли інвестори дізнаються, що дорогоцінні метали дають кращі можливості для зберігання та зростання вартості, кошти почнуть виходити з біткоїна і вливатися в срібло та золото. Шифф вважає, що наратив біткоїна як «цифрового золота» буде сфальсифікований, оскільки справжнє золото і срібло демонструють свою незамінну цінність. Історичні моменти, коли срібло перевищило 100, а золото — 5 000, на його думку, стали переломним моментом для повернення фондів із віртуальних активів у фізичні.

Прихильники біткоїна заперечили, що нинішній відкат — це лише технічна корекція, а не розворот тренду. Вони зазначили, що біткоїн зазнав 30%-50% відкатів у минулих бичачих циклах, але всі вони досягли нових максимумів. Крім того, інституційне впровадження все ще прискорюється: спотові ETF Bitcoin мають щотижневі відходи, але сукупні надходження сягають десятків мільярдів доларів. Однак ці захисні споруди тьмяніють на тлі вертикального підйому срібла і золота.

Жорстока реальність зміни позиції 23 січня тепер у 4 рази прибутковіша

23 січня, коли срібло вперше перевищило $100, Пітер Шифф різко розкритикував власників Bitcoin за те, що вони не обміняли BTC на срібло, коли це було можливо. Він підкреслив: «Якби вони так зробили, сьогодні у них було б майже вчетверо більше грошей. Добра новина в тому, що ще не пізно торгувати.» Ця заява про «4x» потребує конкретних розрахунків для перевірки.

Припустимо, інвестор володіє біткоїном на суму $100,000 23 січня. Тоді ціна біткоїна становила близько $95,000, а ціна ф’ючерсів на срібло — близько $33. Якщо інвестор обміняє весь біткоїн на ф’ючерси на срібло, він може купити близько 3 030 унцій срібла. За поточною ціною $108 це срібло коштує приблизно $327,240, що еквівалентно 3,27-кратної початкової інвестиції. Враховуючи, що срібло досягло 111 доларів у понеділок, майже 4-кратна заява здебільшого правдива.

Для порівняння, інвестори з біткоїном наразі стикаються з втратою близько 18% (з $95,000 до $78,000). Цей значний розрив у прибутках дає сильну емпіричну підтримку аргументу Пітера Шиффа. Всього за десять днів між інвесторами, які обрали срібло, та тими, хто утримував біткоїн, склав понад 300% — різкий контраст, надзвичайно рідкісний на фінансовому ринку.

Однак це ретроспективне порівняння ігнорує важливе питання: скільки людей зможуть точно передбачити, що срібло зросте до $111 протягом десяти днів 23 січня? Навіть сам Пітер Шифф, хоча довгий час був оптимістом щодо срібла, можливо, не передбачив такого стрімкого і різкого зростання. Фінансовий ринок переповнений цим «а що якби» жалю, але дуже мало людей можуть прийняти правильні рішення у переломний момент.

Порада Шиффа «Ще не пізно обмінятися» також слід ставитися з обережністю. Після такого стрімкого зростання срібло технічно серйозно перекуплене, і ризик корекції надзвичайно високий. Прагнення до вищих покупок може зазнати значних втрат у короткостроковій перспективі. Крім того, сплеск цін на срібло та золото частково був спричинений панічними покупками через геополітичні кризи, які можуть швидко зменшитися після покращення ситуації. Сліпе виконання порад Шиффа без урахування власної толерантності до ризику та часу ринку може призвести до катастрофічних наслідків.

Столітня дискусія між дорогоцінними металами та біткоїном є невизначеною

Дебати Пітера Шиффа з біткойн-спільнотою тривають вже понад десятиліття. Шифф наполягає, що лише дорогоцінні метали, доведені тисячі років, є справжніми грошима, а Bitcoin — це лише спекулятивна бульбашка. Прихильники Bitcoin заперечують, що цифровий дефіцит і децентралізація роблять Bitcoin золотом цифрової епохи, тоді як фізичні дорогоцінні метали мають природну перевагу у портативності та подільності.

Поточний рух ринку пропонує короткострокову перемогу для Шиффа, але довгостроковий висновок все одно потребуватиме часу для перевірки. Історичні дані показують, що кореляція між дорогоцінними металами та біткоїном є нестабільною. У якийсь момент обидва піднялися одночасно (наприклад, у перші дні пандемії у 2020 році); В інші періоди ці два напрямки розходяться (наприклад, торгували золотом боково під час бичачого ринку біткоїна у 2021 році). Поточне розхилення може бути лише циклічним явищем, а не структурним зсувом.

Більш раціональна точка зору полягає в тому, що дорогоцінні метали та біткоїн задовольняють різні інвестиційні потреби та схильність до ризику. Золото і срібло підходять для консервативних інвесторів і для захисту від інфляції, тоді як біткоїн підходить для ризикових ентузіастів і спекулянтів, що прагнуть експоненційної прибутковості. Розглядати обидві як гру з нульовою сумою, вірячи, що підйом однієї сторони неминуче призведе до краху іншої, може надто спростити складну ринкову динаміку.

Попри це, перемога Пітера Шиффа в короткостроковій перспективі є беззаперечною. Той факт, що вибір срібла справді набагато кращий за тримання біткоїна з 23 січня, дає цінний урок для всіх інвесторів: ніколи не ставте всі гроші на один клас активів, диверсифікація — це шлях до виживання в довгостроковій перспективі.