Обсяг активів спотового Bitcoin ETF досяг найнижчого рівня з квітня 2025 року

Спотові Bitcoin ETF зафіксували новий відтік у вівторок, опустивши активи під управлінням нижче порогу в $100 мільярдів вперше з квітня 2025 року. Зниження сталося після чистих зворотних викупів на суму $272 мільйони, згідно з даними від SoSoValue. Цей крок відбувся на тлі зниження ціни Bitcoin до середини $70 000 через широкий відкат ринку криптовалют, при цьому загальна ринкова капіталізація знизилася до приблизно $2.64 трильйонів з приблизно $3.11 трильйонів минулого тижня, згідно з CoinGecko. Це падіння підкреслює тривалі коливання у сек’юритизованому впливі на провідний криптоактив, навіть коли інвестори перерозподіляють капітал у не-Bitcoin активи, а альткоїни демонструють окремі ознаки життя.

Тижневий розпродаж не був однорідним по всьому ринку. У той час як BTC ETF зазнали нових відтоків, фонди, що відстежують альткоїни, зафіксували невеликі притоки, що свідчить про розходження у апетиті інвесторів між сек’юритизованим впливом на Bitcoin і впливом на інші криптоактиви. Загальний фон залишається під тиском макроекономічних та ризик-офових факторів, коли трейдери зважують наслідки механіки ETF, регуляторних сигналів і змінної ліквідності на ринку, який ще намагається знайти більш стабільну опору після швидкого ралі та відкату.

Потоки спотового Bitcoin ETF з 26 січня 2026 року. Джерело: SoSoValue

Ключові висновки

Активи під управлінням спотового BTC ETF вперше з квітня 2025 року опустилися нижче $100 мільярдів, після $272 мільйонів відтоків.

Загальна ринкова капіталізація криптовалют знизилася до $2.64 трильйонів з $3.11 трильйонів за попередній тиждень, що свідчить про тривалі коливання.

ETF на альткоїни зафіксували скромні притоки: Ether (CRYPTO: ETH) $14 мільйонів, XRP (CRYPTO: XRP) $19.6 мільйонів, Solana (CRYPTO: SOL) $1.2 мільйонів.

Ціна Bitcoin торгується нижче за базову вартість створення ETF у $84 000, що може обмежити створення нових часток ETF і впливати на потоки.

Аналітики наголошують, що розпродаж ETF малоймовірно спричинить широку хвилю ліквідацій, і деякі очікують майбутнього зсуву у бік прямої торгівлі на блокчейні з боку інституцій.

Згадані тікери: $BTC, $ETH, $XRP, $SOL

Настрій: нейтральний

Вплив на ціну: негативний. Поєднання відтоків з спотових BTC ETF і зниження ціни BTC сприяло послабленню короткострокового настрою і потенційного тиску на пов’язані продукти.

Контекст ринку: цей епізод відображає тривалі коливання у потоках ETF на тлі ризик-офової торгівлі, коли інвестори розрізняють сек’юритизований вплив на Bitcoin і прямий або не-Bitcoin крипто-вплив. Щотижневе зниження ринкової капіталізації підкреслює подальшу чутливість до макроекономічних сигналів і умов ліквідності на ринку, який ще адаптується до вищих процентних ставок і змінних регуляторних сигналів.

Чому це важливо

Поточна модель — відтік з спотових BTC ETF при помірних притоках альткоїнів — пропонує тонке уявлення про участь інституцій у криптоактивах. Хоча структура ETF забезпечує регульований доступ до Bitcoin, спостережені відтоки свідчать про те, що деякі інвестори переоцінюють ризики, шукаючи вплив через не-сек’юритизовані канали або очікуючи більш ясних макроекономічних сигналів перед збільшенням володінь у сек’юритизованих продуктах. Контраст із альткоїнами показує, що учасники ринку все ще розрізняють між класами активів у криптовалютній всесвіті, розподіляючи капітал між Ethereum, XRP і Solana, коли ризик-апетит дозволяє.

Інституційні учасники, які історично частіше використовували сек’юритизовані продукти, все більше обговорюються у контексті потенційного зсуву до торгівлі на блокчейні та прямого володіння активами. Такий зсув може змінити динаміку ліквідності і ціноутворення як для спотових продуктів, так і для ETF, що їх відстежують. Коментарі індустріальних експертів підкреслюють переконання, що наступна фаза інституційного прийняття криптовалют може більше залежати від безпосереднього володіння активами, ніж від утримання сек’юритизованих впливів, що потенційно сприятиме глибшій ліквідності і новим торговим майданчикам поза традиційними фондами.

Цінова динаміка навколо BTC — торгівля нижче за $74 000 при збереженому обмеженому створенні ETF через вищу базову вартість — ускладнює роботу менеджерів пасивних крипто-портфелів. Навіть коли деякі інвестори зменшують вплив, інші можуть вважати поточний рівень продовженням ширшого процесу переоцінки, що враховує регуляторну ясність, макро ліквідність і змінну конкуренцію між криптоінвестиційними інструментами.

Джерело: Nate Geraci

Томас Ресту, генеральний директор інституційного провайдера ліквідності B2C2, висловив схожу думку, зазначивши, що інституційні інвестори у ETF проявляють стійкість і терпіння навіть під час коливань потоків. Він припустив, що значна частина активів може залишатися у ETF, але ринок наближається до потенційної точки повороту, коли інтерес може зсунутися у бік прямої торгівлі криптовалютами. «Наступний рівень трансформації — це фактична торгівля криптовалютами інституціями, а не просто використання сек’юритизованих ETF», — сказав Ресту нещодавно у подкасті Rulematch Spot On. Його коментарі вказують на ширше переоцінювання ролі інституцій у криптовалютах, з можливими наслідками для ліквідності і ціноутворення у всій екосистемі.

Що слід спостерігати далі

Наступний реліз даних про активи під управлінням спотового BTC ETF від SoSoValue та будь-які помітні зміни у створенні або викупі.

Стабілізація ціни BTC або подальші рухи у зону $70k–$75k і їх взаємодія з динамікою потоків ETF.

Будь-які регуляторні оновлення або сигнали політики, що можуть вплинути на структури ETF або стимули для торгівлі на блокчейні.

Докази зростання прямої участі інституцій у криптоактивах поза сек’юритизованими продуктами.

Джерела та перевірка

Дані SoSoValue щодо активів під управлінням спотового Bitcoin ETF і відтоків.

Дані CoinGecko про ринкову капіталізацію, що показують щотижневі зміни у глобальному криптовалютному секторі.

Звітні притоки для ETF на альткоїни: Ether, XRP і Solana з метриками, наведені в статті.

Пост Nate Geraci у X, що обговорює збереження активів у спотових BTC ETF.

Коментарі Томаса Ресту у подкасті Rulematch Spot On щодо інституційного прийняття і торгівлі на блокчейні.

Реакція ринку та ключові деталі

Ринок продовжує зіштовхуватися з питанням, як інституції розподілятимуть капітал у міру розвитку крипто-продуктів. Хоча сек’юритизований вплив на Bitcoin залишається зручним входом для багатьох інвесторів, відтоки у спотовому просторі BTC ETF підкреслюють обережність на тлі цінової волатильності і широкого розпродажу ризикових активів. Помірні притоки у Ether, XRP і Solana свідчать про вибіркову довіру до не-Bitcoin активів, що свідчить про те, що інвестори все ще оцінюють можливості диверсифікації у криптовалютній всесвіті, навіть коли найбільший актив зазнає тиску.

Ця стаття спочатку була опублікована під назвою «Спотові Bitcoin ETF досягли найнижчого рівня 2025 року, не баченого з квітня» на Crypto Breaking News — вашому надійному джерелі новин про криптовалюти, Bitcoin і блокчейн.