Рей Даліо попереджає, що CBDC можуть надати урядам широкі фінансові повноваження

Коротко

• Даліо заявив, що CBDC можуть надати урядам безпрецедентну можливість контролювати транзакції та здійснювати політику через фінансову систему.
• Він зменшив їхній довгостроковий потенціал як засобу збереження вартості, стверджуючи, що їм буде важко конкурувати з грошовими ринковими фондами або облігаціями.
• Ці коментарі прозвучали на тлі того, як десятки країн просувають пілотні проєкти CBDC, відновлюючи дискусію щодо приватності, контролю та майбутньої ролі децентралізованих альтернатив, таких як Bitcoin.

Засновник Bridgewater Associates Рей Даліо у понеділок попередив, що цифрові валюти центральних банків дадуть урядам набагато більшу видимість фінансової діяльності, хоча він і зменшував їхній потенційний масштаб. У інтерв’ю з Такером Карлсоном Даліо сказав, що CBDC “будуть реалізовані” найближчим часом, але навряд чи стануть “таким вже великим питанням”, додавши, що вони можуть функціонувати як грошові ринкові фонди, водночас надаючи урядам більш жорсткий контроль над транзакціями. “Ми матимемо дискусію; ймовірно, вони не будуть [з пропозицією відсотків], тоді вони не стануть ефективним засобом збереження, оскільки буде знецінення,” сказав він. “Ви б краще тримали в грошовому ринковому фонді або облігації.” 

Хоча він визнав, що “існує велика привабливість” у CBDC через їхню “зручність” та простоту, Даліо зазначив, що вони є “дуже ефективним механізмом контролю з боку уряду.” Повна прозорість буде корисною для відстеження та зменшення незаконної діяльності, але також означатиме “великий контроль уряду,” сказав він. “Я маю на увазі, що всі транзакції будуть відомі.” Такий контроль поширюватиметься й на інші сфери, з можливістю використання CBDC урядами для автоматичного стягнення податків і застосування валютних обмежень, додав він. Він додав, що CBDC можуть дозволити урядам автоматично застосовувати санкції, обмежувати доступ для політично непопулярних груп, стягувати податки та вводити валютні обмеження.

Коментарі Даліо з’являються на тлі того, що понад 130 країн або валютних союзів перебувають на різних стадіях досліджень, з 72 з них у просунутих фазах розробки, згідно з даними Atlantic Council. До цих країн входять три — Багамські Острови, Ямайка та Нігерія, які офіційно запустили CBDC, а також 49 юрисдикцій, включаючи Китай, що проводять пілотні програми. Побоювання Даліо відлунюють довготривалі погляди частини блокчейн-індустрії, хоча критики сприймають цю проблему швидше як питання структурного дизайну, ніж слідкування. Гаррі Халпін, генеральний директор децентралізованого провайдера змішаних мереж Nym Technologies, сказав, що основна інфраструктура, необхідна для CBDC, вже існує у банківській системі. “Цифрові технології вже використовуються центральними банками, такими як Федеральний резерв, для моніторингу відносин з комерційними банками,” сказав Халпін у інтерв’ю Decrypt. “Залишився лише невеликий крок, щоб розширити цю видимість до окремих рахунків через CBDC.” Халпін зазначив, що криптовалюти з орієнтацією на приватність були створені для вирішення цих проблем, хоча такі інструменти залишаються спірними серед регуляторів. Він порівняв цю модель із Bitcoin, архітектура якого децентралізована і обмежує можливість будь-якої однієї влади контролювати або обмежувати транзакції, сказавши, що CBDC є “протилежністю” системи, передбаченої засновником Bitcoin. Даліо останніми роками пом’якшив свою позицію щодо Bitcoin як диверсифікатора портфеля, хоча й продовжує наголошувати на його обмеженнях. Він сказав, що має невелику частку в цьому активі і що інвестори повинні звертати увагу на нього як на альтернативну форму грошей, а іноді висловлював перевагу Bitcoin і золоту над традиційними борговими інструментами, такими як облігації.