Що очікувати від Біткоїна та криптовалют перед даними про інфляцію цього тижня

Коротко

• У січневій зарплатні додалося 130 000 робочих місць, що підтверджує очікування, що Федеральна резервна система збережить рівень політики незмінним у найближчому майбутньому.
• Ф’ючерсні ринки швидко переналаштували очікування щодо зниження ставок у другій половині року, ускладнюючи фінансові умови, незважаючи на ознаки уповільнення цінового тиску.
• Біткоїн продовжує консолідуватися після перегляду цін, аналітики кажуть, що підвищені доходи тягнуть на ризикову активність, навіть якщо тиск з боку продавців послаблюється.

Інвестори тепер стежать за цим тижнем за публікацією затриманого інфляційного звіту за січень, після гарячого звіту про зайнятість у середу, що показав додавання 130 000 нових робочих місць за місяць. Вихід нових даних індексу споживчих цін у США, відкладений через часткове припинення роботи уряду і тепер очікуваний у п’ятницю, прогнозується зменшенням порівняно з попереднім місяцем, знизившись на 0,2% з грудня до 2,5% у річному вимірі. Метріка інфляції «важливіша за дані про зайнятість», — сказав Дерек Лім, керівник досліджень у криптовалютній компанії Caladan, що займається маркет-мейкінгом, у Decrypt. «Менше ніж очікувалося інфляція збільшить тиск на ФРС щодо зниження ставок раніше, що було б добре для ризикових активів.»

Зниження політичних ставок ФРС зазвичай полегшує фінансові умови, знижуючи дисконтні ставки та заохочуючи більший ризик, що історично підтримувало акції та, у періоди багатої ліквідності, криптовалюту. З іншого боку, більш гарячий, ніж очікувалося, показник інфляції може посилити режим «вищих ставок тривалий час» і тиснути на ризикові активи, повідомили експерти Decrypt. Після несподіваних даних про зайнятість без сільськогосподарських робочих місць експерти вважають, що Федеральна резервна система навряд чи зможе швидко перейти до економічного стимулювання у найближчому майбутньому. Інструмент CME FedWatch показує 94,6% ймовірності, що ФРС залишить ставку без змін на рівні 3,50%-3,75%. Це налякало ринкові очікування, викликавши корекцію у криптовалюті та більш широких ризикових активах.

За словами Тіма Сан, старшого дослідника у HashKey Group, ця «гарна новина» для економіки є по суті «поганою новиною» для ринку на цьому етапі. Сан зазначив, що після публікації даних про зайнятість ставки ф’ючерсів на відсоткові ставки швидко переналаштувалися, а очікування щодо зниження ставок були стиснені і відкладені на другу половину року. «Сильна зайнятість свідчить про збереження економічної стійкості, що означає, що у ФРС немає нагальної потреби у ранньому пом’якшенні», — сказав Сан у Decrypt. Він додав, що доки доходи по казначейських облігаціях залишаються високими, витрати на фінансування та дисконтні ставки будуть важко знижуватися, що створює тривалий тиск на активи високого ризику, такі як Біткоїн. Хоча ринок залишається вразливим, Сан припускає, що тиск з боку продавців може наближатися до вичерпання. «З точки зору цінових рухів і розподілу на блокчейні, темп зниження справді сповільнюється», — сказав Сан. «Однак ми ще не бачили сигналу для остаточної зміни тренду.» Біткоїн знизився на 0,5% за останні 24 години до 67 200 доларів, тоді як Ethereum залишається стабільним на рівні 1 970 доларів, згідно з CoinGecko. Головна криптовалюта консолідується між 62 822 і 72 000 доларами за останній тиждень, з волатильністю, що залишається відносно спокійною після продажу наприкінці січня та на початку лютого.