Cathie Wood: Bitcoin виграє від “хаосу дефляції” через ШІ та технологічні інновації

Bitcoin не лише є інструментом захисту від інфляції, а й «щит» перед проривною хвилею дефляції, викликаною прискоренням технологічного розвитку — за оцінкою генерального директора ARK Invest, Кеті Вуд.

У бесіді з Ентоні Помпліано на заході Bitcoin Investor Week у Нью-Йорку пані Вуд зазначила, що традиційна фінансова система ще не готова до майбутнього «шоку продуктивності», спричиненого штучним інтелектом, роботами та технологіями з експоненційним зростанням. За її словами, ця хвиля може швидко знизити цінові рівні, порушити старі бізнес-моделі та створити стан «хаосу дефляції».

Вуд вважає, що економіки, звиклі до рівня інфляції 2–3%, матимуть труднощі з адаптацією. Тому підприємства та організації змушені швидше впроваджувати нові технології, щоб не відстати.

За її словами, дефляція у наступному циклі виникне не через економічний спад, а завдяки технологічним проривам, що знижують витрати та значно підвищують виробництво. Вона навела дані, згідно з якими витрати на навчання моделей штучного інтелекту знижуються приблизно на 75% щороку, тоді як витрати на виведення — тобто створення відповіді AI — можуть зменшитися до 98% щороку. Це дозволяє підприємствам підвищувати продуктивність за менших ресурсів, створюючи тиск на зниження цін у широкому масштабі.

Вуд також вважає, що Федеральна резервна система може неправильно оцінювати цю тенденцію через надмірну залежність від минулих даних. За її словами, існує ризик затримки реакції та дій лише після значних втрат на ринку.

У контексті пасивності традиційних фінансових інститутів роль Bitcoin стає більш помітною. Вуд підкреслює, що Bitcoin одночасно може захищати від інфляції та протистояти дефляції. Вона вважає, що масштабні збої стануться у багатьох сферах, що проявиться у слабкій продуктивності сектору SaaS та зростанні ризиків партнерства у таких галузях, як приватний капітал і приватне кредитування — ризики, яких Bitcoin не має.

За її аргументами, Bitcoin пропонує альтернативну систему без довіри до посередників, менш вразливу до нестабільності традиційних фінансів. Коли посередники та старі моделі під тиском, децентралізована структура та обмежений запас Bitcoin стають стратегічною перевагою.

Вуд також вважає, що простота дизайну Bitcoin контрастує з нинішньою багаторівневою та складною фінансовою структурою, яка може бути обмежена у прибутковості та послабити модель зростання, засновану на боргу, у умовах дефляції.

Вона зазначає, що нинішній контекст відрізняється від технологічних і телекомунікаційних бульбашок минулого: тоді капітал масово йшов у технології занадто рано, а зараз технології вже готові і входять у стадію практичного застосування.

Інвестиційний портфель ARK Invest давно зосереджений на конвергенції проривних технологій, включаючи блокчейн. Компанія залишається одним із великих акціонерів Coinbase і Robinhood, а також має інші інвестиції у сфері цифрових активів.

Незважаючи на коливання ринку, Вуд вважає, що Bitcoin і інвестиції, орієнтовані на технологічні інновації, можуть отримати вигоду, коли макроекономічна картина зміниться з інфляції на дефляцію, зростаючу за рахунок підвищення продуктивності. За її словами, тенденція інновацій у кінцевому підсумку доведе до реальної цінності цих технологій.