Bernstein встановлює ціль $100 для IREN після AI-зробки з NVIDIA на $3,4 мільярда

Аналітики Bernstein встановили цінову ціль $100 для IREN після оголошення про довгострокове стратегічне партнерство з NVIDIA, повідомляється в нотатці для клієнтів у п’ятницю. У межах партнерства передбачено контракт на $3,4 мільярда для AI cloud, а також опціон на акції, що дає NVIDIA можливість інвестувати $2,1 мільярда за ціною $70 за акцію.

Ціна акцій і потенціал зростання

Акції IREN закрилися на рівні $56,85 7 травня, згідно зі сторінкою ціни IREN від The Block, при цьому цінова ціль Bernstein передбачає приблизно 76% потенціалу зростання від цього рівня.

Обґрунтування стратегічного партнерства

Аналітики Bernstein на чолі з Гаутамом Чхугхані охарактеризували розробку як потенційно значуще технологічне та капітальне узгодження між двома компаніями. Аналітики зазначили, що, закріпивши NVIDIA як стратегічного партнера для її флагманського майданчика Sweetwater на 2GW, IREN отримує і технологічну підтримку для передової архітектури AI factory, і високий ступінь упевненості щодо поставок GPU, оскільки обладнання переходить на платформи наступного покоління.

За словами аналітиків, хоча IREN ще має залучити якорного клієнта та ширшу групу корпоративних клієнтів для майданчика Sweetwater, компанія покращила свої конкурентні й технологічні позиції з огляду на масштаб проєкту на 2GW.

Поточні контракти та розгортання

Bernstein зазначив, що IREN і надалі дотримується графіка виконання поставки Horizon на 200MW для Microsoft, причому перший об’єкт на 50MW має бути готовий у Q3. Аналітики заявили, що IREN, як очікується, використає потужності в Британській Колумбії та Childress, Техас, у міру розширення розгортань AI cloud у межах чинних контрактів Microsoft і NVIDIA.

Придбання Mirantis і програмні можливості

У звіті підкреслено, як придбання Mirantis за $625 мільйонів розширює програмні можливості IREN, дозволяючи компанії пропонувати керовані GPU-послуги та оркестрацію. Аналітики зазначили, що це придбання є ключовою складовою переходу IREN від надання bare-metal інфраструктури до того, щоб стати вертикально інтегрованим оператором хмари.

Прогнози доходів

Bernstein заявив, що загальний ARR для AI cloud орієнтовано на $3,7 мільярда до CY26E.

Рейтинг і перспективи

Переосмислюючи рейтинг “Outperform” для IREN, аналітики зазначили: “Можливість у датацентрах є величезною, і це все ще на ранній стадії, тож істотне зростання все ще можливе”.