NVIDIA(NVDA) різко зросла на 4% і встановила новий максимум, великі ставки за опціонами зроблено на зростання ціни перед звітом про прибутки

Акції Nvidia (輝達) учора різко зросли на 4%, завершивши день на рівні 216.61 долара, знову встановивши історичний максимум. На ринку опціонів з’явилися великі покупки кол-опціонів (Call Option) на Nvidia, які мають спливати до публікації фінансового звіту. У той час як ринок гаряче налаштований на подальше зростання, що різко контрастує з цим, відомий інвестор Майкл Беррі (Michael Burry) нещодавно масово купував продажні опціони на напівпровідниковий ETF (SOXX) та на Nvidia, здійснюючи зустрічні короткі ставки. Він вважає, що нинішній ралі в секторі напівпровідників здебільшого зумовлене технічними факторами, бракує довгострокової фундаментальної підтримки, існує ризик завищеної оцінки.

Акції Nvidia встановили новий максимум, а в опціонах великі ставки роблять на зростання ціни перед звітом

Стосовно нового історичного максимуму акцій Nvidia, за повідомленням CNBC, один великий покупець витратив 2.2 млн доларів на придбання 2168 кол-опціонів на Nvidia (, також відомих як опціони на купівлю), з ціною виконання 210 доларів, термін дії — 15 травня.

Обсяг торгів кол-опціонами (call) на торгах опціонами Nvidia є більш ніж удвічі більшим, ніж у продажних опціонів (put). Премія за кол-опціонами становить понад 80% від суми угоди. До публікації фінансового звіту Nvidia 5/20 ще приблизно місяць, а волатильність цієї акції все ще трохи нижча за напівпровідниковий ETF SMH.

А ціна виконання цього покупця встановлена на 210 доларів, що недалеко від ринкової ціни; він усе ще готовий заплатити премію, щоб купити опціон, що означає: він робить ставку на те, що після прориву історичного максимуму у Nvidia буде ще один імпульс до зростання. Насправді, після того як у жовтні минулого року ціна акцій Nvidia досягла піку, вона перейшла в піврічну фазу консолідації, і лише тепер знову встановила новий максимум.

Схема продажних опціонів великого продавця Беррі: ставка на технічну корекцію

На відміну від короткострокового бачення зростання щодо Nvidia, головний герой «Великого ведмежого ринку» Майкл Беррі (Michael Burry) нещодавно придбав продажні опціони на iShares напівпровідниковий ETF (SOXX) з терміном до січня 2027 року та ціною виконання 330 доларів, а також продажні опціони на Nvidia. Продажні опціони дають покупцю право в майбутньому продати за погодженою ціною; коли базовий актив падає, можна отримувати прибуток. Якщо співвіднести це з недавньою ринковою ціною SOXX, то вчинок Беррі означає, що він очікує: у майбутньому напівпровідниковий сектор зіткнеться з глибокою технічною корекцією на 30%. Об’єктивно він зазначає, що нинішні ринкові наративи про розширення дата-центрів і дефіцит чіпів надмірно перебільшують короткостроковий попит; це ралі, яке в основному спричинене технічними факторами, у майбутньому зіткнеться з випробуванням — коли буде запущено нові потужності та попит кінцевих користувачів нормалізується.

(Велика ведмежа ставка Burry: береже на падіння напівпровідників на 30%, а натомість купує акції софта з глибоким зниженням)

Ротація секторів і комплексна оцінка макроекономіки

З цих двох крайніх операцій з опціонами можна спостерігати, що ринкові гроші перебувають у точці розбіжності стратегій. Кол-опціони на Nvidia показують, що попит на обладнання для високопродуктивних обчислень усе ще має короткострокову привабливість, але дії Беррі, який одночасно короткує напівпровідники та нарощує позиції в акціях софта з низькою оцінкою, натякають: інституційні інвестори здійснюють хеджування в режимі «ротації секторів».

Ця стаття Nvidia(NVDA) виросла на 4% і знову встановила рекорд за історією появляється вперше в Ланцюгові новини ABMedia.