404_U

Прев’ю 1/4 фіналу ЧС: Норвегія — Англія, формат «темної конячки» проти товщини «Трьох левів»
12 липня 05:00, стадіон Hard Rock у Маямі: останній квиток у чвертьфінал ЧС 2026 (США/Канада/Мексика) між Норвегією та Англією буде розіграно в протистоянні за місце в 1/8 фіналу. Норвегія щойно здобула дві перемоги поспіль над Кот-д’Івуаром і Бразилією з п’ятьма зірками: у поточному розіграші Ерлінг Холанд уже забив 7 голів, а схема Сольбаккена 5-4-1 із глибиною захисту та контратаками плюс довгі передачі Еріксена до спини оборони — сценарій доволі зрозумілий. Англія ж вийшла вперед після камбеку 3-2

Бернштайн 7 липня у глобальному звіті про пам’ять за місяць додав сценарій до цього бикового циклу: середня ціна DRAM у 2-му кварталі в місячному вимірі підскочила на 74%, Server DRAM зростала на 60–67%, Mobile DRAM — майже на 80%. Оскільки AI-хмарні провайдери фіксують довгі контракти, вони фактично «викачали» Server DDR5, і бичачий ринок може протриматися до 2027 року — але «найстрімкіший» епізод уже минув: зростання DRAM у 3-му кварталі, як очікується, впаде до 13–18%.
Справжній найбільший шматок — у HBM. Бернштайн прогнозує, що в 2027 році середня ціна HBM у річному вимірі зросте ще в 2–2.

Останнім часом на вторинному ринку поширилися чутки, що імпліцитна оцінка внаслідок часткових угод щодо Anthropic підскочила до 1,2 трлн доларів США, що майже в шість разів більше за ціну первинного ринку на початку року — 1800 млн доларів США. Як материнська компанія серії Claude та найсильніший конкурент OpenAI, цей стрибок Anthropic справді має трохи присмаку «AI-пузиря 2.0».
Об’єкти для “скористатися попутною вигодою” видні неозброєним оком: GOOGL як власник часток + великий благодійник хмарних обчислень першим отримує користь, H100/B200 від NVDA все ще є життєвою потребою для тренування C

USD1 — це фіат-колатеральний стейблкоїн, випущений World Liberty Financial і кастодійований BitGo Trust; резерви складаються з короткострокових US Treasury + готівка + держфонд грошового ринку. Станом на липень 2026 року обсяг у обігу вже перевищив 4,5 млрд доларів США, а розгортання здійснено на понад 10 мережах. Нещодавно його on-chain стейкінг APR було підвищено з 8,26% до 8,88%; нарахування щодня, щоденна виплата, а погашення/викуп — у будь-який момент. Джерела дохідності переважно включають різницю в доходностях коротких облігацій, інституційне кредитування (позичальники в якості застави

SK海力士这次赴美玩得够大——ADR指导价定在149美元，发行1.779亿份，募资约265亿美元，直接把阿里巴巴2014年创下的外企赴美IPO纪录踩在脚下。首日纳斯达克挂牌代码SKHY，收169.36美元，较定价已涨13%，七倍超额认购里还有Baillie Gifford、Coatue这些老钱站台。
底气来自HBM。一季度营业利润率72%，比NVDA、TSM还猛，账上35万亿韩元净现金，HBM份额仍守住60%+，AI算力瓶颈从GPU往内存切的叙事它吃得最满。对标美光MU的6.2倍预期PE，SK海力士只有4.8倍，"韩国折价"+ADR流动性溢价双击，有投行敢喊45%上行。
偏向看涨，但几个雷不能装看不见：一是AI资本开支一旦减速，HBM高价合约撑不住；二是三星和MU在HBM3e/4追得很凶，份额战迟早打价格；三是ADR相对韩股（000660.KS）的溢价若收敛，会反噬美元盘。韩元汇率和财阀治理折价也不是一次赴美就能彻底洗掉。短期情绪到位，中长期看扩产能不能兑现。#SK海力士ADR指导价149美元

GUSD річна прибутковість 3,8% із надбавкою: стейблкоїни також підхопили тренд «безстрокових US Treasury»
Річна дохідність Gemini Dollar (GUSD) нещодавно підскочила до 3,8%, що на 35 б.п. вище за показник другого кварталу 3,45%, і встановила новий максимум за 14 місяців. Логіка тут доволі проста — понад 84% резервів припадає на короткі американські облігації зі строком до 90 днів, а дохідність 3-місячних US Treasuries усе ще тримається на рівні 4,5%+; Gemini віддає частину спреду власникам, а далі додається інституційне кредитування під заставу BTC, ETH (LTV 50-60%) та овернайт репо. Гроші прих

Тіні знову згущуються над ірансько-американською війною; цього разу логіка активів трохи нетипова.
З 7 липня війська США завдали багаторазових ударів по понад 170 цілях в Ірані; 10-го числа Трамп оголосив, що "перемир'я завершено", але погодився продовжити переговори. Пропускна здатність Ормузької протоки кілька днів поспіль падає, а "удари й переговори по черзі" стали новою нормою.
Традиційна формула "щойно пролунає гарматний постріл — золото потече рікою" частково дала збій — біткоїн (BTC) натомість опустився нижче 62 000. А переможцями стали Lockheed Martin (LMT) і Exxon Mobil (XOM): цикл п

Остання хвиля біржового тренду в США в секторі AI рухається бурхливіше, ніж я очікував. OpenAI та Google поспіль випускають нові продукти, а ланцюжки обчислювальних потужностей знову на підйомі — NVDA за одну ніч знову виросла майже на 3%, а її приріст протягом року вже спрямовується до 180%; MSFT, спираючись на стабільні темпи зростання Azure AI, міцно тримається в клубі з 3 трильйонами, а такі “постачальники лопат” як SMCI (Super Micro Computer) теж ідуть на нові максимуми. Разом із цим, і в крипто-секторі RNDR (токен рендерингу) завдяки наративу “децентралізованих AI-обчислювальних потужнос