Gate Institutional Weekly: Cú sốc nguồn cung dầu gia tăng, giao dịch Meteora đạt mức tăng trưởng nổi bật (16–22 tháng 3 năm 2026)

Thị trường toàn cầu đã chuyển sang trạng thái phòng thủ rủi ro khi kỳ vọng tăng lãi suất hội tụ với căng thẳng địa chính trị ngày càng leo thang. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng đang gây áp lực lên định giá các tài sản rủi ro. Kim loại quý, sau đợt tăng trước đó, đã điều chỉnh mạnh, trong khi thị trường tiền điện tử cũng suy yếu đồng thời, với BTC giảm xuống dưới 70.000 USD. Trong khi đó, giá dầu vẫn giữ vững trước những lo ngại về cú sốc nguồn cung, các yếu tố năng lượng tiếp tục làm xáo trộn triển vọng lạm phát. Nhìn chung, các biến động vĩ mô lại giữ vai trò dẫn dắt trong việc định giá thị trường, khiến khẩu vị rủi ro thu hẹp rõ rệt.

Điểm nhấn Tổng quan Thị trường tuần trước:

• Phân tích trọng tâm Thị trường: Kỳ vọng diều hâu từ Fed tăng lên, cùng với xung đột địa chính trị leo thang, đã đẩy thị trường toàn cầu vào trạng thái phòng thủ. Kim loại quý điều chỉnh từ đỉnh, tài sản tiền điện tử suy yếu đồng bộ, giá năng lượng giữ vững. Sự bất định về xu hướng lạm phát và lãi suất vẫn chiếm ưu thế.

• Phân tích thanh khoản: ETF BTC và ETH ghi nhận dòng vốn rút ròng, dòng vốn ngắn hạn vào thị trường chậm lại rõ rệt. Tuy nhiên, tổng tài sản quản lý vẫn cao, cho thấy dòng vốn dài hạn chưa rút khỏi thị trường. Giao dịch tài sản vĩ mô tiếp tục áp đảo trên các Perp DEX, nhưng tổng khối lượng giao dịch đã thu hẹp, khối lượng giao dịch perpetual trên CEX TradFi giảm mạnh so với tuần trước.

• Dữ liệu trên chuỗi: Cấu trúc DEX có sự tái cơ cấu rõ rệt, thanh khoản tiếp tục tập trung vào các giao thức dẫn đầu và hiệu quả cao, Meteora tăng trưởng nhanh chóng. Tổng cung stablecoin ổn định, tăng trưởng biên chuyển sang stablecoin dựa trên giao thức. Nhu cầu tín dụng DeFi quay lại các kịch bản chênh lệch giá stablecoin và luân chuyển vốn.

• Theo dõi Phái sinh: Tỷ lệ funding BTC vẫn ở mức âm, phe short kiểm soát thị trường, dù cuối tuần xuất hiện tín hiệu siết chặt vị thế. Khối lượng mở tăng rồi giảm, phản ánh xu hướng giảm đòn bẩy của các quỹ. Trên thị trường quyền chọn, tỷ trọng hợp đồng trung và dài hạn tăng, biến động ngụ ý vẫn cao, thị trường tiếp tục định giá bất định và rủi ro giảm giá.

• Triển vọng tuần này: Tập trung vào các dữ liệu then chốt như PCE lõi, GDP và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu, sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lộ trình lãi suất và định giá tài sản rủi ro. Đồng thời, biến động địa chính trị và nguồn cung năng lượng có thể tiếp tục khuếch đại biến động thị trường.

• Cập nhật tổ chức: Gate Institutional Futures vượt trội so với thị trường, thị phần giao ngay và futures tăng lần lượt 38% và 33%. Cấu trúc phí và cơ chế tạo lập thị trường tiếp tục được tối ưu, liên tục cải thiện thanh khoản và trải nghiệm giao dịch.

Gate Research là nền tảng nghiên cứu Blockchain và tiền điện tử một cửa, cung cấp nội dung chuyên sâu cho độc giả, bao gồm phân tích kỹ thuật, nhận định xu hướng, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự báo xu hướng và phân tích chính sách vĩ mô.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm Đầu tư vào thị trường tiền điện tử tiềm ẩn rủi ro cực kỳ cao. Người dùng cần tự nghiên cứu và hiểu rõ bản chất các tài sản, sản phẩm liên quan trước khi đầu tư. Gate không chịu trách nhiệm với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ quyết định đầu tư của người dùng.