Chủ tịch thị trường giảm giá lớn Michael Burry: Sự sụp đổ của Bitcoin có thể gây ra "Vòng xoáy tử vong của tài sản thế chấp" kéo sập thị trường vàng bạc

“Big Short” Michael Burry cảnh báo rằng nếu Bitcoin giảm xuống dưới mức giá chủ chốt, nó sẽ buộc các tổ chức phải bán vàng và bạc, tạo thành một thảm họa tài chính chuỗi.
(Tổng kết: Bán khống lớn để thấy AI vẫn không thừa nhận thất bại sau khi thua lỗ, “Tôi vẫn hoạt động trên thị trường”, xem trước 25/11 để làm những việc lớn)
(Bổ sung nền: Bán khống lớn biến thành bán khống lớn! Michael Burry giải thể quỹ của mình, dự đoán rằng bong bóng AI sẽ hoàn toàn mất đi)

Mục lục của bài viết này

• Bitcoin giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng, niềm tin thị trường lung lay
• Thị trường kim loại quý chịu rủi ro tài sản thế chấp
• Các công ty khai thác mỏ có nguy cơ phá sản
• Các nhà đầu tư nên phản ứng như thế nào

Michael Burry, một nhà đầu tư huyền thoại, người đã bán khống chính xác thị trường thế chấp dưới chuẩn trước cơn sóng thần tài chính năm 2008 và trở thành nhân vật nguyên mẫu của bộ phim “The Big Short Sale”, gần đây đã đưa ra một cảnh báo nghiêm khắc chống lại thị trường tiền điện tử.

Ông dự đoán rằng sự sụt giảm liên tục của Bitcoin có thể gây ra hiệu ứng gợn sóng, khiến các nhà đầu tư tổ chức và thủ quỹ công ty buộc phải bán tới 10 triệu đô la các vị thế vàng và bạc để bù đắp khoản lỗ trong các khoản đầu tư tiền điện tử.

Bitcoin giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng, làm lung lay niềm tin thị trường

Giá hiện tại của Bitcoin là khoảng 76.426 đô la, giảm hơn 40% so với mức cao nhất của năm ngoái, giảm xuống dưới mốc tâm lý quan trọng là 8 triệu đô la. Burry tin rằng sự sụt giảm này phơi bày những điểm yếu cơ bản của Bitcoin với tư cách là một tài sản kỹ thuật số.

Ông thẳng thừng chỉ ra rằng Bitcoin thiếu “ứng dụng thực tế hữu cơ” để hỗ trợ giá trị của nó, vì vậy không có lý do đáng kể nào để ngăn nó tiếp tục chạm đáy khi giá giảm. Nhận xét này chắc chắn là một thách thức tích cực đối với câu chuyện “vàng kỹ thuật số” được thúc đẩy bởi giới tiền điện tử trong vài năm qua.

Thị trường kim loại quý đối mặt với rủi ro tài sản thế chấp

Phân tích của Burry không chỉ dừng lại ở thị trường tiền điện tử. Ông cảnh báo rằng khi các nhà đầu tư tổ chức chịu tổn thất đáng kể trên Bitcoin, họ có thể buộc phải bán tài sản kim loại quý của mình để duy trì sự cân bằng của danh mục đầu tư tổng thể và đáp ứng nhu cầu thanh khoản.

Hành vi bán thụ động này có thể tạo thành một vòng luẩn quẩn: sự sụt giảm của Bitcoin khiến các nhà đầu tư bán vàng và bạc, và sự sụt giảm của giá kim loại quý càng làm suy yếu niềm tin của thị trường, cuối cùng có thể phát triển thành một sự kiện rủi ro hệ thống trên các loại tài sản.

Các công ty khai thác mỏ có nguy cơ phá sản

Ngoài rủi ro cho các nhà đầu tư, Burry cũng chỉ ra cuộc khủng hoảng tiềm ẩn trong ngành khai thác Bitcoin. Nếu giá Bitcoin giảm thêm xuống còn 50.000 USD, nhiều công ty khai thác có thể phải đối mặt với số phận phá sản.

Chúng ta biết rằng khai thác Bitcoin đòi hỏi rất nhiều đầu tư vào điện và thiết bị phần cứng, và khi giá tiền tệ giảm xuống dưới điểm hòa vốn của các thợ đào, họ có thể phải đóng cửa hoặc bán tài sản của mình, điều này sẽ làm trầm trọng thêm áp lực bán trên thị trường và hình thành một vòng phản hồi tiêu cực khác.

Nhà đầu tư nên phản ứng như thế nào

Đối với các nhà đầu tư nắm giữ tiền điện tử hoặc kim loại quý, cảnh báo của Burry mang đến cơ hội để kiểm tra lại danh mục đầu tư của họ. Cho dù bạn không đồng ý với anh ta, hiểu được mối tương quan giữa các loại tài sản khác nhau và con đường lây lan rủi ro tiềm ẩn là tất cả các kỹ năng mà một nhà đầu tư sành sỏi nên có.

Trong thời kỳ thị trường hỗn loạn, giữ bình tĩnh, phân tán rủi ro và đảm bảo bộ đệm thanh khoản đầy đủ có thể là một chiến lược thực tế hơn là cố gắng dự đoán đáy thị trường. Rốt cuộc, ngay cả một nhà đầu tư huyền thoại như Burry cũng không thể dự đoán chính xác mọi biến động của thị trường: tất cả những gì anh ta có thể làm là xác định rủi ro và điều chỉnh vị thế của mình cho phù hợp.