Bank of America cảnh báo tâm lý lạc quan tăng, chạm mức cao nhất trong 5 năm, và kêu gọi giảm tỷ trọng vốn chủ sở hữu

Ngân hàng Mỹ Bank of America cảnh báo vào ngày 12 tháng 5 (giờ địa phương) rằng tâm lý lạc quan của nhà đầu tư đã đạt mức cực đoan nhất trong 5 năm, đồng thời kêu gọi cắt giảm gần hạn tỷ trọng tài sản cổ phiếu. Michael Hartnett, giám đốc chiến lược đầu tư của ngân hàng, cho biết theo Business Insider rằng việc “đặt cược” mua quá mức một cách cực đoan cho thấy cần thu hẹp mức phơi nhiễm rủi ro đối với nhóm tài sản rủi ro. Chỉ báo Bull & Bear của BofA, tổng hợp dữ liệu về vị thế của quỹ phòng hộ, dòng tiền vào quỹ cổ phiếu và trái phiếu, vị thế của nhà đầu tư tổ chức, cùng các chỉ báo kỹ thuật của thị trường tín dụng, đã ghi nhận tín hiệu bán mạnh nhất kể từ năm 2021, phản ánh quan điểm ngược lại rằng sự lạc quan thái quá cần được thận trọng.

Chỉ báo Bull & Bear đạt tín hiệu bán mạnh nhất kể từ 2021

Chỉ báo Bull & Bear được tính bằng cách kết hợp vị thế của quỹ phòng hộ, dòng tiền vào quỹ cổ phiếu và trái phiếu, vị thế của nhà đầu tư tổ chức và các chỉ báo kỹ thuật của thị trường tín dụng. Chỉ báo này đưa ra tín hiệu bán theo góc nhìn ngược lại khi sự lạc quan của nhà đầu tư nghiêng về các mức quá đà. Hartnett làm rõ rằng chỉ báo thường báo hiệu khả năng điều chỉnh trong ngắn hạn thay vì dự báo các thị trường giảm dài hạn.

Tín hiệu bán trong lịch sử cho thấy xác suất 60% mức giảm 2-3%

Kể từ khi chỉ báo được giới thiệu 24 năm trước, nó đã tạo ra 17 tín hiệu bán. Sau các tín hiệu này, Chỉ số MSCI All Country World Index (ACWI) giảm trung bình 2-3% trong 2-3 tháng tiếp theo, và các đợt điều chỉnh xảy ra xấp xỉ 60% thời gian. Hartnett cho biết mức sụt giảm tối đa trong các giai đoạn này thường rơi vào khoảng 15-20%. Chỉ báo đạt đỉnh vào tháng 2 năm nay; sau đó, S&P 500 giảm khoảng 7% trước khi tiếp tục đà đi lên. Vào tháng 5 năm 2010, trong sự kiện Flash Crash, thị trường đã giảm khoảng 9% sau tín hiệu bán nhưng vẫn duy trì thị trường tăng giá sau đó.

Hartnett trước đó đã khuyến nghị các ngành phòng thủ vào tháng 5

Vào tháng 5, Hartnett cảnh báo về khả năng hình thành bong bóng trong cổ phiếu Mỹ và dự báo rằng các nhóm hàng thiết yếu tiêu dùng, tài chính và y tế sẽ có hiệu suất tương đối thuận lợi.

FAQ

Chỉ báo Bull & Bear của Bank of America đã phát tín hiệu gì vào ngày 12 tháng 5?

Chỉ báo Bull & Bear của Bank of America đã ghi nhận tín hiệu bán mạnh nhất kể từ năm 2021 vào ngày 12 tháng 5 (giờ địa phương), cho thấy tâm lý lạc quan của nhà đầu tư đã chạm mức cực đoan. Michael Hartnett, giám đốc chiến lược đầu tư của BofA, cho biết điều này báo hiệu sự cần thiết phải giảm mức phơi nhiễm với tài sản rủi ro trong ngắn hạn.

Về mặt lịch sử, điều gì xảy ra sau khi Bull & Bear phát tín hiệu bán?

Trong 24 năm kể từ khi chỉ báo ra mắt, đã có 17 tín hiệu bán. Sau các tín hiệu này, Chỉ số MSCI All Country World Index giảm trung bình 2-3% trong 2-3 tháng tiếp theo, và các đợt điều chỉnh xuất hiện khoảng 60% thời gian. Mức sụt giảm tối đa trong các giai đoạn này thường ở mức 15-20%.