JKL Partners chuyển việc bán Lotte Insurance sang đấu giá công khai sau khi đàm phán với Shinhan thất bại

JKL Partners, công ty vận hành quỹ cổ phần tư nhân đang nắm giữ phần lớn cổ phần tại Lotte Insurance, đã chuyển sang quy trình bán công khai sau khi các cuộc đàm phán độc quyền với Shinhan Financial Group thất bại do bất đồng về giá. Sự việc đổ vỡ khi JKL yêu cầu khoảng 1 nghìn tỷ won, trong khi Shinhan Financial đưa ra mức khoảng 800Bỷ won cho thương vụ mua lại. Theo các nguồn trong ngành ngân hàng đầu tư ngày 29 Tháng 7, JKL dự kiến bắt đầu quy trình bán công khai vào cuối Tháng 8. Động thái này diễn ra sau giai đoạn đàm phán kéo dài 1 tháng nhưng không thu hẹp được khoảng chênh lệch định giá giữa bên bán và các bên mua tiềm năng.

Shinhan Financial và JKL Partners không đạt được thỏa thuận về giá mua lại

JKL Partners khởi động đàm phán sơ bộ từ tháng trước bằng cách mời thư bày tỏ ý định từ các bên mua tiềm năng trước khi triển khai bán công khai. Korea Investment & Securities và Shinhan Financial Group đều bày tỏ quan tâm mua lại trong giai đoạn này. Shinhan Financial cho thấy ý định mua lại mạnh mẽ, khiến JKL tiến hành đàm phán độc quyền với nhóm tài chính này trong khoảng 1 tháng. Cuối cùng, các cuộc đàm phán thất bại vì khoảng chênh lệch về giá giữa hai bên quá lớn để có thể thương lượng.

JKL Partners giảm giá chào mua Lotte Insurance xuống trong phạm vi 1 nghìn tỷ won

Ban đầu, JKL Partners đưa ra giá mục tiêu khoảng 2 nghìn tỷ won trong lần chào bán đầu năm 2024 đối với Lotte Insurance. Giá chào mua sau đó đã bị cắt giảm đáng kể xuống phạm vi 1 nghìn tỷ won khi tiến trình bán bị trì hoãn và Quỹ mù (blind fund) Số 4 của JKL cần kết quả thoát vốn. Đề nghị của Shinhan Financial khoảng 800Bỷ won thấp hơn kỳ vọng đã được JKL điều chỉnh. Các nguồn trong ngành cho biết ràng buộc về giá của Shinhan Financial xuất phát từ thông báo “Value Up 2.0” vào Tháng 4, trong đó đặt mục tiêu quản lý tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 (CET1) ở mức 13-13,4%. Theo báo cáo, mức giá mua lại vượt quá 800Bỷ won sẽ khiến Shinhan không thể đáp ứng mục tiêu tỷ lệ vốn này. IMM Investment, một nhà đồng đầu tư vào Lotte Insurance cùng với JKL, đang yêu cầu thu hồi tiền gốc hoặc điều kiện tốt hơn, làm tăng thêm độ phức tạp cho các cuộc đàm phán về giá. Điều này trái ngược với việc JKL sẵn sàng tiếp tục thực hiện thương vụ bán dù chấp nhận kết quả âm.

Bán công khai dự kiến vào cuối Tháng 8, với biến số là cuộc đấu giá KDB Life

Hai bên dự kiến tiếp tục đàm phán cho đến khi bắt đầu bán công khai, dù các quan sát viên trong ngành đánh giá khả năng đạt thỏa thuận về giá là khó. Việc bán KDB Life được xem là một biến số quan trọng nếu thương vụ Lotte Insurance chuyển sang hình thức đấu giá công khai. Ngân hàng Phát triển Hàn Quốc (Korea Development Bank) dự kiến tổ chức đấu thầu chính cho KDB Life vào ngày 7 Tháng 8. Nếu Korea Investment & Securities, đơn vị được nhận diện là một bên mua tiềm năng Lotte Insurance, tham gia đấu thầu KDB Life, thì khả năng tham gia vào cuộc cạnh tranh mua Lotte Insurance của công ty này sẽ giảm xuống.

FAQ

Vì sao đàm phán độc quyền giữa JKL Partners và Shinhan Financial Group về Lotte Insurance thất bại?

Các cuộc đàm phán sụp đổ do khoảng chênh lệch về giá. JKL Partners yêu cầu khoảng 1 nghìn tỷ won cho Lotte Insurance, trong khi Shinhan Financial Group chào quanh 800Bỷ won. Ràng buộc về giá của Shinhan liên quan đến mục tiêu quản lý tỷ lệ CET1 13-13,4% được công bố trong kế hoạch “Value Up 2.0” vào Tháng 4. Theo báo cáo, mức giá mua lại vượt quá 800Bỷ won sẽ khiến công ty không thể đáp ứng mục tiêu tỷ lệ vốn này.

Khi nào JKL Partners dự kiến khởi động quy trình bán công khai cho Lotte Insurance?

JKL Partners dự kiến bắt đầu quy trình bán công khai vào cuối Tháng 8, theo các nguồn trong ngành ngân hàng đầu tư ngày 29 Tháng 7. Công ty đã bắt đầu công tác chuẩn bị cho cuộc đấu giá công khai sau khi các cuộc đàm phán độc quyền với Shinhan Financial Group không tạo ra được thỏa thuận.