ETF quyền chọn mua có bảo đảm của Hàn Quốc tăng 22,55% khi KOSPI biến động

ETF covered call thu hút sự chú ý đáng kể từ các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc khi biến động của thị trường chứng khoán nội địa gia tăng. Trong một giai đoạn gần đây kéo dài 1 tháng, thị trường KOSPI đã kích hoạt 11 lần ngắt mạch (circuit breakers) do các dao động giá mạnh. Nhà đầu tư chuyển sang ETF covered call nhờ khả năng tạo dòng tiền thông qua các khoản thanh toán phân phối ngay cả trong giai đoạn thị trường suy giảm, trong khi biến động tạo ra cơ hội để nhận phí quyền chọn cao hơn. Các sản phẩm này có cơ chế bảo vệ giảm giá: thu nhập phí bảo hiểm theo tháng bù đắp một phần cho mức sụt giảm giá. Đồng thời, các khoản miễn thuế đối với thu nhập phí quyền chọn nội địa và lãi từ giao dịch cổ phiếu giúp giảm gánh nặng thuế hiệu quả so với các khoản đầu tư truyền thống tập trung vào cổ tức.

RISE 200 High Dividend Covered Call ATM dẫn đầu lợi suất ETF ở mức 22,55%

Theo KOSCOM ETF Check, RISE 200 High Dividend Covered Call ATM ghi nhận mức tăng trưởng cao nhất trong số các ETF (loại trừ sản phẩm đòn bẩy và nghịch đảo) trong giai đoạn 1 tháng gần đây ở 22,55%, dựa trên tái đầu tư phân phối. PLUS High Dividend Weekly Covered Call xếp trong top 10 với lợi suất 12,50%, tiếp theo là KODEX Financial High Dividend TOP10 Target Weekly Covered Call với 8,23%.

ETF covered call mua tài sản cơ sở đồng thời bán hợp đồng quyền chọn mua (call options) (hợp đồng trao quyền mua tài sản cơ sở với mức giá được xác định trước), thu phí bảo hiểm như một khoản bồi thường và sử dụng các khoản phí bảo hiểm này làm nguồn cho phân phối.

Cả 3 ETF covered call có hiệu suất cao nhất đều có chung một đặc điểm: tài sản cơ sở của họ bao gồm các cổ phiếu có cổ tức cao. Khi biến động thị trường thúc đẩy nhu cầu mua đối với các cổ phiếu cổ tức cao mang tính phòng thủ, các khoản nắm giữ lớn trong các lĩnh vực tài chính, bảo hiểm và viễn thông ghi nhận mức tăng giá. DB Insurance, khoản nắm giữ hàng đầu trong cả 3 sản phẩm, tăng 17% trong giai đoạn 1 tháng.

Nhà đầu tư cá nhân mua ròng 200Bỷ won trong TIGER Dividend Covered Call Active

ETF covered call chiếm ưu thế trong bảng xếp hạng mua ròng của nhà đầu tư cá nhân. TIGER Dividend Covered Call Active ghi nhận 475.6Bỷ won mua ròng của nhà đầu tư cá nhân trong giai đoạn 1 tháng gần đây tính đến ngày hôm trước, xếp thứ ba. KODEX 200 Target Weekly Covered Call theo sau với 475.6Bỷ won mua ròng, giành vị trí thứ sáu. KODEX 200 Covered Call Active vượt mốc 475.6Bỷ won mua ròng của nhà đầu tư cá nhân trong vòng 1 tuần sau ngày niêm yết.

Phí quyền chọn tăng theo biến động thị trường

Phí quyền chọn có xu hướng tăng khi biến động của thị trường chứng khoán gia tăng. Mức độ bất định cao hơn về diễn biến giá thúc đẩy nhu cầu đối với quyền chọn khi các thành viên thị trường tìm kiếm biện pháp bảo vệ rủi ro. Nhu cầu quyền chọn cao hơn sẽ đẩy giá phí lên, cho phép ETF covered call tạo ra nguồn thu nhập đáng kể từ việc bán ít hợp đồng quyền chọn hơn.

ETF covered call tạo dòng tiền thông qua các khoản phân phối ngay cả trong thị trường biến động. Mặc dù tiềm năng tăng giá bị giới hạn trong giai đoạn thị trường tăng do cấu trúc có trần, các sản phẩm vẫn mang lại khả năng bảo vệ giảm giá vì thu nhập phí bảo hiểm theo tháng bù đắp một phần cho đà sụt giảm giá. Cơ chế này giúp giảm biến động so với các sản phẩm cổ phiếu tiêu chuẩn.

Miễn thuế áp dụng cho thu nhập phí quyền chọn nội địa

Các chuyên gia trong ngành tài chính cho biết lợi ích về thuế là một ưu điểm quan trọng của ETF covered call. Song A-hyun, giám đốc tại Samsung Asset Management, cho biết: “Thu nhập phí quyền chọn nội địa và lãi từ giao dịch cổ phiếu nội địa nhận được các quyền lợi miễn thuế cơ bản. Vì thuế thu nhập từ cổ tức chỉ áp dụng đối với cổ tức từ cổ phiếu, nên tỷ lệ thuế hiệu quả giảm khi nhận các khoản phân phối. Đồng thời, thu nhập phí quyền chọn không được đưa vào các phép tính thu nhập tài chính, từ đó làm giảm gánh nặng liên quan đến thuế suất toàn diện đối với thu nhập tài chính và đánh giá phí bảo hiểm y tế.”

FAQ

RISE 200 High Dividend Covered Call ATM đạt lợi suất bao nhiêu trong giai đoạn 1 tháng gần đây?
RISE 200 High Dividend Covered Call ATM ghi nhận mức lợi suất 22,55% trong giai đoạn 1 tháng gần đây dựa trên tái đầu tư phân phối, xếp thứ nhất trong số các ETF (loại trừ sản phẩm đòn bẩy và nghịch đảo) theo KOSCOM ETF Check.

Nhà đầu tư cá nhân đã mua ròng bao nhiêu trong TIGER Dividend Covered Call Active?
Nhà đầu tư cá nhân đã mua ròng 377.6Bỷ won giá trị TIGER Dividend Covered Call Active trong giai đoạn 1 tháng gần đây tính đến ngày hôm trước, xếp thứ ba về quy mô mua ròng của nhà đầu tư cá nhân.

Những ưu đãi thuế nào áp dụng cho thu nhập của ETF covered call tại Hàn Quốc?
Theo giám đốc Samsung Asset Management Song A-hyun, thu nhập phí quyền chọn nội địa và lãi từ giao dịch cổ phiếu nội địa nhận được lợi ích miễn thuế, trong đó thuế thu nhập từ cổ tức chỉ áp dụng đối với cổ tức từ cổ phiếu; đồng thời thu nhập phí quyền chọn không được đưa vào các phép tính thu nhập tài chính phục vụ mục đích thuế toàn diện và đánh giá phí bảo hiểm y tế.