POSCO Trả Trước Sớm 360 Triệu USD Trái Phiếu USD để Giảm Chi Phí Lãi Suất

POSCO đã thanh toán sớm khoảng 360 triệu USD trái phiếu định danh bằng đô la thông qua một đợt chào mua nợ vào ngày 15, qua đó giảm gánh nặng chi phí lãi suất. Các trái phiếu này là trái phiếu kỳ hạn 5 năm, lãi suất cố định 5,75%, được phát hành vào năm 2023 và có ngày đáo hạn ban đầu là Tháng 1/2028. Việc thanh toán sớm nhằm xử lý khoản nợ ngoại tệ có lãi suất cao trước kế hoạch đầu tư lớn. POSCO đã dùng dự trữ tiền mặt để tài trợ cho việc thanh toán, với số dư đạt 2,6 nghìn tỷ won theo cơ sở hợp nhất vào cuối Q1. Ngành thép đã đối mặt với điều kiện kinh doanh suy yếu, khiến công ty phải quản lý bảng cân đối kế toán chặt chẽ hơn.

POSCO Hoàn tất Đợt Chào mua Trái phiếu Trị giá 360 triệu USD

POSCO cho biết vào ngày 15 rằng họ đã hoàn tất việc thanh toán sớm khoảng 360 triệu USD trái phiếu ngoại tệ thông qua một đợt chào mua nợ. Lô trái phiếu liên quan là trái phiếu kỳ hạn 5 năm định danh bằng đô la, lãi suất cố định 5,75%, được phát hành vào năm 2023 và ban đầu dự kiến đáo hạn vào Tháng 1/2028. Công ty đã thanh toán sớm khoảng 36% tổng lượng phát hành 1 tỷ USD sớm hơn khoảng 1 năm rưỡi so với ngày đáo hạn ban đầu.

POSCO ban đầu đề xuất một đợt chào mua tối đa 400 triệu USD. Sau khi thu thập nhu cầu từ nhà đầu tư, 358,23 triệu USD đã được chấp nhận. Công ty cho biết các khoản tiền dùng để thanh toán đến từ các khoản nắm giữ tiền mặt và họ không có kế hoạch vay nợ hoặc tài trợ mới bằng ngoại tệ. Tính đến cuối Q1, tiền mặt và các khoản tương đương tiền theo cơ sở hợp nhất của POSCO đạt 2,6 nghìn tỷ won.

Công ty Dự tính Tiết kiệm 31 triệu USD Chi phí Lãi suất

POSCO ước tính việc thanh toán sớm sẽ làm giảm chi phí lãi suất khoảng 31 triệu USD cho đến ngày đáo hạn theo kế hoạch ban đầu. Phép tính này dựa trên các khoản lãi suất danh nghĩa và không tính đến phần chênh mua trong đợt chào mua hay chi phí cơ hội liên quan đến việc nắm giữ tiền mặt.

Do khoản nợ được trả bằng tiền mặt, không có thay đổi trọng yếu đối với tổng nợ ròng (tổng nợ trừ đi tiền mặt), một chỉ báo sức khỏe tài chính quan trọng mà các tổ chức xếp hạng tín nhiệm theo dõi. Việc thanh toán cũng không ảnh hưởng trực tiếp đến EBITDA (lợi nhuận trước lãi suất, thuế, khấu hao và phân bổ). Tuy nhiên, một số chỉ tiêu tín dụng dựa trên tổng nợ hoặc chi phí tài chính cho thấy sự cải thiện.

S&P hạ Xếp hạng Tín nhiệm của POSCO xuống BBB+ vào Tháng 3

Việc thanh toán sớm diễn ra trong bối cảnh POSCO đang có kế hoạch đầu tư quy mô lớn trong khi điều kiện ngành thép suy yếu. Tập đoàn POSCO trước đó đã công bố kế hoạch đầu tư 29,1 nghìn tỷ won từ năm nay đến năm 2028 để phát triển thép, lithium và LNG như ba trụ cột kinh doanh cốt lõi.

Lợi nhuận suy giảm đã kích hoạt một trong những chỉ báo bị hạ bậc được các tổ chức xếp hạng tín nhiệm trong nước sử dụng. Theo NICE Credit Rating, biên độ EBITDA theo cơ sở hợp nhất của POSCO giảm từ 11,7% của năm ngoái xuống 9,5% trong Q1, rơi xuống dưới ngưỡng 10%—một trong các tiêu chí xem xét hạ xếp hạng tín nhiệm. Tuy nhiên, triển vọng xếp hạng vẫn là “ổn định”.

Mặc dù khả năng tạo tiền của POSCO chưa bị đe dọa ngay, gánh nặng từ đầu tư và vốn lưu động đang bắt đầu hiện hữu. POSCO thường tạo ra 4 nghìn tỷ đến 5 nghìn tỷ won dòng tiền hoạt động hằng năm, nhưng trong Q1 đã ghi nhận dòng tiền tự do âm 882,4 tỷ won do dòng tiền vốn lưu động chảy ra.

Các đánh giá tín nhiệm toàn cầu đã phản ánh tình hình kinh doanh yếu kém và gánh nặng đầu tư. Tháng 3, S&P Global đã hạ xếp hạng tín nhiệm nhà phát hành dài hạn của POSCO Holdings và POSCO từ A- xuống BBB+, với lý do nhu cầu đầu tư tăng và điều kiện hoạt động khó khăn.

Một đại diện của POSCO cho biết: “Chúng tôi đã thực hiện đợt chào mua trái phiếu ngoại tệ bằng các khoản nắm giữ tiền mặt của mình. Điều kiện phù hợp, bao gồm cam kết của ban lãnh đạo và phạm vi phần bù phù hợp.”

Câu hỏi thường gặp

POSCO đã thanh toán sớm những trái phiếu nào?

POSCO đã thanh toán sớm khoảng 360 triệu USD trái phiếu định danh bằng đô la kỳ hạn 5 năm, lãi suất cố định 5,75% phát hành năm 2023, ban đầu đáo hạn vào Tháng 1/2028.

POSCO sẽ tiết kiệm bao nhiêu chi phí lãi suất nhờ thanh toán sớm?

POSCO ước tính họ sẽ tiết kiệm khoảng 31 triệu USD chi phí lãi suất cho đến ngày đáo hạn theo kế hoạch ban đầu, dựa trên tính toán lãi suất danh nghĩa.