ETF ngành bán dẫn SOL của Shinhan tăng 154% trong 1 năm

Quỹ SOL Semiconductor Front-End ETF của Shinhan Asset Management ghi nhận hiệu suất tính từ đầu năm (year-to-date) 88,70% tính đến giá đóng cửa ngày 9, theo DataGuide vào ngày 12. Lợi nhuận trong 6 tháng và 1 năm lần lượt đạt 77,74% và 154,32%. Tài sản ròng tăng vọt từ 36,2 tỷ won vào cuối năm ngoái lên 287,1 tỷ won, nhờ 179,6 tỷ won giá trị mua ròng từ nhà đầu tư cá nhân kể từ đầu năm. Ông Choi Seung-woo, Trưởng nhóm bộ phận Vận hành ETF, cho rằng hiệu suất đến từ nhu cầu chất bán dẫn AI mở rộng năng lực sản xuất bộ nhớ, qua đó mang lại lợi ích cho các công ty thiết bị và vật liệu front-end trong nước. ETF chỉ đầu tư vào chuỗi giá trị front-end của ngành bán dẫn tại Hàn Quốc, bao gồm các quy trình lắng đọng (deposition), khắc (etching), làm sạch (cleaning) và xử lý nhiệt (heat treatment), qua đó đi trước các khoản đầu tư nhà máy của Samsung Electronics và SK Hynix.

SOL Semiconductor Front-End ETF tập trung vào các công ty thiết bị lắng đọng và khắc

SOL Semiconductor Front-End ETF là ETF nội địa duy nhất tập trung hoàn toàn vào chuỗi giá trị front-end của sản xuất bán dẫn, bao gồm các quy trình lắng đọng, khắc, làm sạch và xử lý nhiệt tạo thành mạch trên wafer. Danh mục của quỹ gồm 10 công ty thiết bị và vật liệu front-end trong nước, trong đó có Jusung Engineering, Wonik IPS và PSK. Ông Choi Seung-woo cho biết: “Trong kỷ nguyên bán dẫn AI, cạnh tranh cuối cùng phụ thuộc vào việc bán dẫn có thể được sản xuất tinh vi và chính xác đến mức nào. Trọng tâm đầu tư của SOL Semiconductor Front-End ETF là các công ty front-end đi đầu.” Ông nói thêm: “Khi việc mở rộng đầu tư AI kích hoạt một chu kỳ mở rộng bộ nhớ trên diện rộng, khả năng nhìn thấy lợi nhuận (earnings visibility) của các công ty thiết bị và vật liệu front-end trong nước cũng đang tăng lên.”

Ông Choi đối chiếu chiến lược của quỹ với các ETF bán dẫn AI khác, nhận xét: “Nhiều ETF bán dẫn AI có tỷ trọng cao các cổ phiếu liên quan đến hậu xử lý như đóng gói HBM hoặc chất nền, trong khi SOL Semiconductor Front-End ETF chỉ chứa các công ty front-end như lắng đọng, khắc và vật liệu, nhờ đó phản ánh thuần hơn lợi ích của cải thiện trong ngành.”

Giám đốc quỹ Choi Seung-woo dự báo đơn hàng thiết bị từ các nhà máy của Samsung và SK Hynix

Ông Choi đánh giá triển vọng thị trường tích cực. Ông cho biết: “Dù đang có những điều chỉnh ngắn hạn do lo ngại dư cung gần đây, nhưng hướng đi của ngành và lợi nhuận doanh nghiệp vẫn vững chắc. Điểm khác biệt lớn nhất của chu kỳ này là nhu cầu đang lan tỏa ra tất cả các loại bộ nhớ, không chỉ HBM, mà còn cả DRAM đa mục đích và NAND.” Ông tiếp tục: “Khi các khoản đầu tư quy mô lớn như cơ sở Pyeongtaek P4 của Samsung Electronics và các cơ sở US Taylor, cùng với cụm M15X và Yongin của SK Hynix bắt đầu triển khai nghiêm túc, các đơn hàng thiết bị front-end chỉ mới bắt đầu. Đặc biệt, các đơn hàng thiết bị mới cho M15X dự kiến sẽ tập trung từ nửa cuối năm, vì vậy chu kỳ đặt hàng của các công ty front-end trong nước cũng sẽ bắt đầu nghiêm túc.”

Rủi ro đầu tư gồm khả năng chậm trễ trong chi tiêu vốn của Samsung và SK Hynix

Ông Choi cảnh báo nhà đầu tư về rủi ro. Ông nói: “Việc mở rộng thêm các khoản đầu tư của Samsung Electronics và SK Hynix là yếu tố tích cực lớn nhất, nhưng ngược lại, việc chậm trễ hoặc cắt giảm đầu tư có thể dẫn đến hoãn ghi nhận lợi nhuận (earnings deferrals).” Ông bổ sung: “Tuy nhiên, sản phẩm này phù hợp với nhà đầu tư muốn đầu tư vào ngành bán dẫn theo cách phân khúc, và với nhà đầu tư muốn đa dạng hóa trên toàn bộ chuỗi giá trị front-end thay vì chỉ tập trung vào các cổ phiếu riêng lẻ. Cuộc cạnh tranh trong ngành bán dẫn ở kỷ nguyên AI cuối cùng sẽ được quyết định bởi công nghệ front-end.”

Hỏi đáp

SOL Semiconductor Front-End ETF đạt hiệu suất gì trong năm qua?
Theo DataGuide vào ngày 12, ETF ghi nhận lợi nhuận 1 năm là 154,32% tính đến giá đóng cửa ngày 9. Hiệu suất từ đầu năm đạt 88,70% và lợi nhuận 6 tháng là 77,74%.

Những công ty nào nằm trong danh mục của SOL Semiconductor Front-End ETF?
Danh mục của quỹ gồm 10 công ty thiết bị và vật liệu front-end trong nước, trong đó có Jusung Engineering, Wonik IPS và PSK. Các công ty này chuyên về các quy trình lắng đọng, khắc, làm sạch và xử lý nhiệt trong sản xuất bán dẫn.

Ông Choi Seung-woo đã đề cập những khoản đầu tư nhà máy nào như chất xúc tác cho đơn hàng thiết bị front-end?
Ông Choi cho biết các khoản đầu tư của Samsung Electronics vào cơ sở Pyeongtaek P4 và US Taylor, cùng với đầu tư của SK Hynix vào cụm M15X và Yongin, đang bắt đầu triển khai nghiêm túc. Ông nhận xét rằng các đơn hàng thiết bị mới cho M15X dự kiến sẽ tập trung từ nửa cuối năm.