Lạm phát trên toàn cầu đang dần trở thành một yếu tố chi phối trong cách vận hành tài chính, và các thị trường năng lượng là những tác nhân quan trọng góp phần tạo nên hiện tượng này. Những biến động về giá dầu ảnh hưởng đến chi phí sản xuất, và trong hầu hết các trường hợp, chúng có thể gây lạm phát ở nhiều nền kinh tế. Do đó, việc lạm phát tăng lên khiến các hộ gia đình và nhà đầu tư phải cân nhắc việc sử dụng tài sản số như một công cụ tài chính thay thế.
Sốc giá dầu và lạm phát gia tăng
Giá dầu có tác động đáng kể đến lạm phát trên thế giới, vì vận tải, sản xuất và sản xuất thực phẩm đều chịu ảnh hưởng bởi chi phí năng lượng. Khi giá dầu tăng mạnh, chi phí sản xuất cũng tăng theo, và giá tiêu dùng ở hầu hết các lĩnh vực cũng đi lên. Điều này có nghĩa là các cú sốc dầu kéo dài có xu hướng làm suy yếu đồng tiền trong nước và làm giảm sức mua trong nước.
Những đợt tăng giá dầu đột ngột xảy ra do gián đoạn nguồn cung dầu, căng thẳng địa chính trị và đầu cơ trên thị trường. Vì vậy, lạm phát góp phần tác động đến các nền kinh tế phụ thuộc nhiều vào nguồn năng lượng nhập khẩu. Từ đó, các gia đình và doanh nghiệp có xu hướng tìm kiếm các giải pháp tài chính giúp bảo toàn khoản tiết kiệm trong những thời điểm kinh tế biến động.
Lạm phát và bất ổn tiền tệ
Lạm phát cao làm suy yếu các đồng tiền địa phương, đồng thời làm giảm giá trị thực của lương và khoản tiết kiệm của hộ gia đình. Kết quả là người dân ở các nền kinh tế bị ảnh hưởng sẽ chuyển sang các tài sản tài chính có thể giữ giá trị trước nguy cơ đồng tiền mất giá. Do đó, các nguồn tài nguyên trực tuyến trở nên hấp dẫn vì chúng không phụ thuộc vào chính sách tài chính tại địa phương.
Xu hướng này có thể quan sát trong những năm gần đây ở các quốc gia có tỷ lệ lạm phát cao. Trong các giai đoạn lạm phát gần đây, lượng lớn giao dịch tiền mã hóa đã được ghi nhận tại Argentina, Thổ Nhĩ Kỳ, Venezuela và Nigeria. Đồng tiền nội địa suy yếu khiến người dân chuyển sang dùng tiền số nhiều hơn để bảo toàn sức mua.
Stablecoin nằm ở trung tâm của sự chuyển dịch tài chính này vì chúng phản ánh giá trị của các đồng tiền hoạt động tốt trên quy mô toàn cầu. Một lượng lớn người dùng sử dụng các token neo theo USD như một “đô la số” để tiết kiệm và thanh toán hằng ngày. Vì vậy, stablecoin giúp các hộ gia đình ứng phó với rủi ro lạm phát và duy trì khả năng tiếp cận các mạng lưới tài chính quốc tế.
Tiền mã hóa như một công cụ tài chính thay thế
Tiền mã hóa là các sản phẩm tài chính mang tính phi tập trung, hoạt động ngoài khuôn khổ ngân hàng truyền thống. Nhờ thiết lập này, chúng cung cấp khả năng tiếp cận tài chính ngay cả ở những quốc gia có đồng tiền không ổn định hoặc nơi hệ thống ngân hàng bị hạn chế. Vì vậy, tài sản số được nhiều người dùng sử dụng như một hình thức lưu trữ giá trị khác.
Khi bất ổn kinh tế bao trùm các thị trường toàn cầu, nhà đầu tư thường có xu hướng rót vốn vào tiền mã hóa. Những cú sốc chính trị, sự bất định tài chính và lạm phát thường thúc đẩy nhà đầu tư tìm đến các tài sản được xem là độc lập với tài chính truyền thống. Do đó, khi mức độ ổn định tài chính thấp, nhu cầu đối với tiền mã hóa có xu hướng tăng lên.
Một số người quan sát khác ví Bitcoin như vàng bởi cả hai đều được dùng để thực hiện các chức năng tài chính mang tính phòng vệ trong giai đoạn khủng hoảng. Người ta ghi nhận rằng Bitcoin có thể đóng vai trò như “vàng số” trong lúc chịu sức ép kinh tế. Vì vậy, tiền mã hóa ngày càng trở thành một công cụ đa dạng hóa trong tay nhà đầu tư trước thời kỳ lạm phát.
Thị trường dầu, bất định và biến động của crypto
Biến động của tiền mã hóa cũng chịu tác động bởi các cú sốc của thị trường dầu do gia tăng bất định trong nền kinh tế. Giá năng lượng tăng vọt làm tăng chi phí sản xuất và làm suy yếu tăng trưởng kinh tế ở hầu hết các khu vực. Kết quả là các thị trường tài chính phản ứng rất nhanh nhạy, và thị trường tiền mã hóa chịu sự thay đổi giá đột ngột.
Bất ổn về chính sách kinh tế và rủi ro địa chính trị cũng thúc đẩy các phản ứng thị trường này. Ví dụ, đại dịch và xung đột giữa Nga và Ukraine đã khiến các thị trường “xích lại gần nhau” hơn. Trong giai đoạn khủng hoảng này, nhà đầu tư đã vội vàng chuyển vốn qua nhiều nhóm tài sản như hàng hóa, cổ phiếu và tài sản số.
Nghiên cứu cho thấy xu hướng tiền mã hóa bị tác động bởi các cú sốc dầu ngắn hạn và các yếu tố kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, trong dài hạn, tài sản số có thể truyền tải các cú sốc thông qua hệ thống tài chính. Vì vậy, tiền mã hóa ngày càng gắn kết với các lực lượng kinh tế toàn cầu chứ không còn là các thị trường tách biệt.
Tương lai của tài sản số trong các nền kinh tế lạm phát
Lạm phát do dầu gây ra nhiều khả năng sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến việc áp dụng tài sản số trên toàn thế giới. Chi phí năng lượng không ổn định, và căng thẳng địa chính trị thường làm biến dạng chuỗi cung ứng dầu mỏ. Do đó, lạm phát có thể tiếp tục tác động đến phần lớn các nền kinh tế mới nổi vốn dựa chủ yếu vào nhập khẩu năng lượng.
Khi áp lực lạm phát vẫn tiếp diễn, quá trình hộ gia đình áp dụng các công cụ tài chính số có thể tăng lên. Các mạng lưới tiền mã hóa cho phép thanh toán xuyên biên giới, tiết kiệm và thanh toán nhanh hơn mà không bị ràng buộc bởi các hạn chế ngân hàng truyền thống. Vì thế, tài sản số có thể trở nên quan trọng hơn trong hệ sinh thái tài chính quốc tế.
Tuy nhiên, các rủi ro liên quan đến thị trường số cần được theo dõi bởi các nhà hoạch định chính sách và nhà đầu tư. Biến động của tiền mã hóa khá cao, và các khung pháp lý vẫn chưa thống nhất ở cấp quốc gia. Dù vậy, sự quan tâm toàn cầu đối với tài sản số nhiều khả năng sẽ vẫn tiếp diễn do sức ép lạm phát và tính khó lường của kinh tế.
Kết luận
Lạm phát do dầu thúc đẩy đã tiếp tục ảnh hưởng đến hành vi tài chính của phần lớn các nền kinh tế trên thế giới. Khi giá năng lượng tác động đến tỷ lệ lạm phát và sự ổn định tiền tệ, người dân ngày càng quan tâm hơn đến tài sản số như những công cụ tài chính an toàn. Do đó, việc sử dụng tiền mã hóa chỉ có thể tiếp tục tăng lên khi lạm phát, bất ổn kinh tế và biến động thị trường toàn cầu vẫn đang leo thang.
