تختار المؤسسات تقصير أسهم MSTR بدلاً من المشتقات عند التحوط من المخاطر في سوق العملات الرقمية، لأن MSTR مرتبط ارتباطًا وثيقًا ببيتكوين ولديه سيولة قوية. يعكس هذا نقص السيولة في مشتقات سوق العملات الرقمية، مما يجعل MSTR بديلاً لإدارة المخاطر، ولكنه يكشف أيضًا عن نقص في البنية التحتية المالية للعملات الرقمية.

أثارت التقلبات الأخيرة في سعر BTC ردود فعل قوية في السوق، ولكن قد يحقق المحتفظون بالاستقرار الأرباح في النهاية. في الوقت الحالي، تطلق الاقتصاد العالمي السيولة، ولكن عالم العملات الرقمية يواجه ضغوطًا، والفرص لم تظهر بعد. المفتاح هو ضبط الإيقاع، وتجنب البيع والشراء المتكرر، ومتابعة الاتجاه، والاحتفاظ برؤوس الأموال في القاع، والحفاظ على عقلية جيدة لمواجهة التقلبات في السوق.

"حدث البجعة السوداء" هو مصطلح يشير إلى تلك الأحداث التي يصعب التنبؤ بها ولها تأثيرات كبيرة، مما يذكر البشرية بضرورة البحث عن المخاطر المستقبلية من خلال التجارب الماضية. كانت الانهيارات الكبرى في التاريخ، مثل فقاعة الإنترنت، وأزمة الرهن العقاري، تجسيدًا لأحداث "حدث البجعة السوداء". لذلك، يُنصح المستثمرون بتنويع استثماراتهم، وتوزيع الأصول بشكل متنوع، وترك سيولة نقدية، والاستعداد نفسيًا لمواجهة المخاطر المحتملة.

لماذا لا تموت عمليات احتيال بونزي على مدى عقود؟ لأن ضعف طبيعة الإنسان من الطمع لا يتغير أبداً - فطالما هناك وعود بعوائد عالية، سيكون هناك من يقف في طابور لإرسال الأموال. من احتيال الطوابع البريدية في عام 1920 إلى Cloud Token في عام 2019، أصبحت هذه الاحتيالات أكبر حجماً ولكن الأساليب متشابهة بشكل مذهل.
الكلاسيكيات المبكرة: من الطوابع إلى السندات
تشارلز بونزي (1920) خدع 20 مليون دولار (تساوي حاليًا مئات الملايين) بوعده "50% ربح في 45 يومًا، ومضاعفة الأموال في 90 يومًا". ادعى أنه يتداول في الفروق بين الطوابع الدولية، ولكنه لم يفعل شيئًا، بل استخدم أموال المستثمرين الجدد لدفع فوائد المستثمرين القدامى. كانت هذه الخدعة ناجحة بشكل مذهل، وأعادت كتابة تاريخ التضليل.
شركة السندات الإمبراطورية (سبعينيات القرن الماضي) حالة بقيمة 250 مليون دولار، تدعي وجود ضمان حكومي، واستثمار في السندات الأجنبية يضمن الربح، مما جعل الجهات التنظيمية الأمريكية تتخذ إجراءات مشددة لمراجعة الشركات الاستثمارية.
عصر الخبراء: ترقية الحجم
برنارد ماك

تواجه MicroStrategy خطر الإزالة من MSCI بسبب تجاوز نسبة أصولها المشفرة 50%. وقد أثار ذلك موجة بيع إلزامية قادمة، مما يشير إلى المستثمرين المؤسسيين: ستدخل بيتكوين السوق كعملة مستقلة، بدلاً من الاعتماد على استثمارات الشركات المدرجة، أصبح ETF خيارًا أكثر امتثالًا، مما يعتبر معلومات مفضلة لمستقبل بيتكوين.

مؤشر PCE يقيس إنفاق المستهلكين الشخصيين في الولايات المتحدة، وهو جزء مهم من الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي. يتأثر هذا المؤشر بعوامل مثل التضخم، والتوظيف، والأجور، ومعدل الفائدة، وثقة المستهلكين، وله تأثير ملحوظ على التقلبات في السوق. تؤثر تغييرات بيانات PCE بشكل مباشر على قرارات الاحتياطي الفيدرالي (FED) بشأن رفع أو خفض أسعار الفائدة، وبالتالي تؤثر على أسعار الأصول، مما يجعلها مؤشراً على مزاج السوق.

هذه الموجة مثيرة قليلاً - حصلت شركة غاز هونغ كونغ الصينية للتو على ائتمان بقيمة 100 مليون دولار هونغ كونغي من بنك تشوانغ شينغ، مخصص لمشروع توكنيزاشن الأصول الحقيقية (RWA). بعبارة أخرى، يتعلق الأمر برقمنة الأصول التقليدية على السلسلة.
مدعوم من شبكة Layer2 blockchain لشركة Ant Group، سيتم كتابة البيانات المالية والعمليات في الوقت الحقيقي على السلسلة. وهذا يعني أن المؤشرات الرئيسية للشركات يمكن التحقق منها على الفور، مما يزيد من الشفافية.
يبدو أن هونغ كونغ جادة في دفع دمج التمويل التقليدي وWeb3 - حتى أن الأسهم الزرقاء في هونغ كونغ بدأت تجربة RWA.

خط الاتجاه هو خط مستقيم يربط النقاط الرئيسية للأسعار، مما يساعد في تبسيط فهم التقلبات السعرية. يربط خط الاتجاه الصاعد النقاط المنخفضة، ويمثل مستوى الدعم؛ يربط خط الاتجاه الهابط النقاط العالية، وهو مستوى المقاومة. يجب أن يحتوي خط الاتجاه الفعال على نقطتين تلامس على الأقل، ويمكن استخدامه لتأكيد الاتجاه، والبحث عن نقاط التداول، وتعديل إيقاف الخسارة. يُنصح باستخدامه مع مؤشرات أخرى مثل RSI وMACD لزيادة دقة التداول.

اتخذ الرئيس هيربرت هوفر سياسة تعرفة عالية بعد الانهيار الاقتصادي، بهدف حماية الصناعات المحلية، لكنه تسبب في ردود فعل تجارية على مستوى العالم، مما أدى إلى تقلص التجارة الدولية بشكل كبير وتفاقم الاقتصاد. تُظهر تجربة فشله أنه في عصر العولمة، ستؤدي الحواجز التجارية فقط إلى تفاقم الأزمات، حيث ساعدت التجارة الحرة التي نفذها روزفلت في نهاية فترة ولايته على انتعاش الاقتصاد.

سوق منخفض مؤخرًا، ولكن بعض "العملات القديمة" مثل ZEC شهدت انتعاشًا كبيرًا، مما رفع من حرارة سوق عملات الخصوصية. تنقسم عملات الخصوصية إلى派务实 و派理想، بينما شهدت منطقة التخزين أيضًا انتعاشًا. بشكل عام، تسيطر المشاعر السوقية على تدفق الأموال، وغالبًا ما يترافق الانتعاش مع تراجع، مما يعكس مشاعر الحنين لدى المستثمرين.

مؤخراً، مناقشات عالم العملات الرقمية تدور حول "أين الفقاعة القادمة؟" بدلاً من التخمين العشوائي، من الأفضل أن نرى ماذا تقول التاريخ. لم تتغير حيل الفقاعة الاقتصادية منذ القرن السابع عشر - ارتفاع الأسعار → جذب المضاربين → فقدان السيطرة على الأسعار → الانهيار المفاجئ. دعونا نستخرج خمس من أكبر الكوارث الاقتصادية لنرى إذا كنا نعيد تكرار التاريخ.
هوس التوليب (1634-1637)
في القرن السابع عشر، تحولت زهور التوليب في هولندا من سلعة فاخرة إلى سلعة مضاربة. كان بإمكان بصيلات التوليب النادرة أن تباع بسعر المنزل، واصطف المستثمرون خلفها بجنون. لماذا؟ فقط لأنها جميلة ونادرة وقابلة للزيادة في القيمة. في ذروة الازدهار، تضاعف سعر البصيلات عشرات المرات، ثم... فجأة لم يعد أحد يشتري. كان لدى الحائزين بصيلات عديمة القيمة، وتبخرت ثرواتهم بين عشية وضحاها.
إلهام اليوم: هل تغيير الاسم ليس قصة بعض الأصول الافتراضية؟ الندرة + حماس المضاربة = الوصفة المثالية للفقاعة.
فقاعة نانهاي (1720)