Gate Research: Endereços ativos Solana registam o nível mais baixo dos últimos doze meses｜Ethereum validadores ativos diários mantêm tendência descendente

Resumo

1. O Bitcoin foi transacionado entre 100 300 $ e 107 500 $ ao longo da última semana, e espera-se que a fase de consolidação se mantenha.
2. A Visa lançou um projeto-piloto de pagamentos em stablecoin, permitindo que plataformas efetuem pagamentos diretos a criadores de conteúdo e freelancers em USDC.
3. A VCI Global planeia investir 100 milhões $ para adquirir o OOB, o token da plataforma cripto de pagamentos Oobit, apoiada pela Tether.
4. O número de validadores Ethereum regressou aos níveis de abril de 2024, enquanto a fila de saída de validadores atingiu um novo recorde.
5. Os endereços ativos da Solana desceram para 3,3 milhões, o valor mais baixo dos últimos doze meses.
6. Os facilitadores da rede x402 processaram mais de 18,82 milhões de transações, um crescimento de 35 vezes desde maio.

Visão Geral do Mercado

Comentário de Mercado

• Mercado BTC — O Bitcoin encontra-se atualmente em torno dos 102 000 $. Após um período de consolidação, tenta agora uma recuperação. O preço encontrou suporte na zona principal de procura, nos 100 000 $, mas esbarrou na resistência forte em torno dos 105 000 $, recuando novamente para cerca de 101 000 $. Apesar de sinais de recuperação do interesse comprador, a estrutura de mercado sugere que, sem um aumento relevante do volume, esta recuperação poderá não passar de uma correção temporária. Tecnicamente, o intervalo 106 000–110 000 $ transformou-se numa zona-chave de oferta. Caso os compradores superem e sustentem os 110 000 $, o próximo alvo será 114 000 $. Caso contrário, a incapacidade de consolidação pode terminar esta recuperação, com possibilidade de novo teste aos 100 000 $. A nível macro, os custos interbancários mantêm-se estáveis e o risco de shutdown governamental foi afastado, o que pode reforçar o apetite pelo risco e apoiar o Bitcoin e os criptoativos de referência.
• Mercado ETH — O Ethereum, após não conseguir manter o ímpeto acima dos 3 600 $, recuou para testar suportes decisivos. A estrutura de mercado indica que o recente movimento ascendente pode ser apenas uma correção de curto prazo no contexto de uma consolidação mais ampla. Em gráfico diário, o ETH permanece num canal descendente de Bandas de Bollinger, limitado pelas bandas superior e média, revelando domínio da tendência descendente. O preço não se fixou acima da resistência dos 3 600–3 700 $. Ao testar o limite inferior do canal e a média móvel de 200 dias (~3 300 $), ressurgiu pressão vendedora. Esta zona tornou-se palco de confronto entre compradores e vendedores. Um fecho diário abaixo da média móvel de 200 dias pode abrir caminho a novas quedas, com alvo na zona de forte procura entre 3 000 $ e 3 100 $. Em alternativa, uma recuperação sustentada acima dos 3 600 $ poderá confirmar estrutura bullish, abrindo espaço para a faixa dos 3 900–4 000 $.
• Altcoins — As principais altcoins evidenciaram esta semana um movimento de rotação estrutural. O Altseason Index encontra-se nos 28. Desde o final de outubro, as altcoins têm consolidado e a negociação deve manter-se prudente.
• Stablecoins — O valor total de mercado das stablecoins é de 305,6 mil milhões $. Ajustes de curto prazo ditaram uma queda de 22,86 milhões $ na última semana, mas a tendência de fundo permanece positiva.
• Comissões de Gas — As comissões de gas na rede Ethereum desceram do máximo de 2,73 Gwei em 4 de novembro. A 13 de novembro, a média diária fixou-se em 0,145 Gwei.

Tokens em Destaque

Nas últimas 24 horas, o mercado cripto apresentou resultados mistos. O Bitcoin recuou 0,83 %, pressionando o sentimento, enquanto o Ethereum subiu 0,56 %, mostrando resiliência. Algumas altcoins de referência, como XRP (+1,27 %) e DOGE (+0,07 %), valorizaram ligeiramente, mas outras, como SOL, registaram perdas, sinalizando uma rotação estrutural de capital. Com a maioria dos ativos em fase de ajuste de curto prazo, destacaram-se tokens como BEAT, SUBHUB e PARTI. Segue-se análise das razões por trás das respetivas oscilações de preço.

BEAT Audiera (+139,25 %, Capitalização de Mercado: 52,33 M$)

Segundo dados Gate, o BEAT está a cotar a 0,36314 $, uma valorização de 139,25 % em 24 horas. Audiera é a versão Web3 do popular IP internacional de jogos de dança musical Audition, com mais de 600 milhões de utilizadores globalmente. O projeto conjuga IA e blockchain para criar uma experiência interativa imersiva, focada na criação. Os utilizadores interagem com ídolos de IA, criam músicas e cunham-nas como NFT, ou participam em jogabilidade imersiva com tapetes inteligentes de fitness. O ecossistema abrange jogos mobile, mini apps e estúdios criativos potenciados por IA.

A forte recuperação do BEAT resultou sobretudo de novidades positivas em exchanges. Em 12 de novembro, uma grande CEX lançou contratos perpétuos BEAT, com alavancagem máxima de 50x e função de copy-trading. Nesse dia, o volume transacionado em 24 horas superou 1,1 mil milhões $. Apesar de um recuo de aproximadamente 7 % no volume global cripto nesse período, o lançamento atraiu capital especulativo de curto prazo, gerando liquidez e volatilidade assinaláveis. O interesse de mercado disparou, mas a elevada alavancagem também amplificou o risco, pelo que os investidores devem adotar prudência.

SUBHUB SubHub (+76,04 %, Capitalização de Mercado: 618,2 K$)

Segundo o mercado Gate, o SUBHUB negoceia a 0,007429 $, mais 76,04 % em 24 horas. A SubHub é uma plataforma de subscrições Web3 baseada em blockchain, permitindo que criadores monetizem conteúdos e distribuam receitas via pagamentos cripto e smart contracts.

A subida resultou sobretudo de novidades de produto: a equipa SubHub anunciou a integração de funcionalidades RSS para distribuição direta de conteúdos Web3 e destacou a plataforma de “influência descentralizada” a 7 de novembro. Estas atualizações posicionam o SUBHUB como uma ferramenta para criadores contornarem plataformas centralizadas. Ao potenciar criadores e promover a descentralização Web3, o projeto alinha-se com os valores do setor cripto, atraindo capital especulativo.

PARTI Particle Network (+46,14 %, Capitalização de Mercado: 23,57 M$)

Dados Gate indicam o PARTI a negociar em 0,10119 $, uma valorização de 46,14 % nas últimas 24 horas. A Particle Network é um projeto de infraestrutura Web3 de referência na abstração de cadeias. A sua tecnologia Universal Accounts resolve a fragmentação de utilizadores, dados e liquidez entre redes, fornecendo contas e saldos unificados para utilizadores em múltiplas blockchains.

A valorização do PARTI foi impulsionada pelo momentum técnico. O preço superou o nível de retração de Fibonacci de 23,6 % (0,2475 $), com um aumento de 307 % no volume. O RSI a 7 dias atingiu 80,79, sinalizando sobrecompra, e o histograma MACD ficou positivo pela primeira vez desde maio de 2025. Caso o preço se mantenha acima da zona de suporte da média móvel de 20 dias (0,20 $), o momentum poderá persistir.

Principais Destaques dos Dados de Mercado

Visa lança projeto-piloto de pagamentos em stablecoin, permitindo pagamentos diretos em USDC

A Visa, gigante global de pagamentos, anunciou no Web Summit 2025, em Lisboa, o lançamento de um projeto-piloto que permite a empresas pagarem diretamente a criadores de conteúdo, freelancers e trabalhadores em stablecoins indexadas ao dólar (ex: USDC) através da Visa Direct, mantendo o financiamento em moeda fiduciária. Os destinatários necessitam apenas de uma wallet compatível e de cumprir os procedimentos KYC/AML para receber pagamentos.

Este piloto representa a expansão da iniciativa de stablecoins da Visa. Em setembro, a Visa tinha testado o “pré-financiamento com stablecoin” permitindo a empresas financiarem Visa Direct com stablecoins. Este novo programa é o primeiro a permitir que utilizadores finais recebam pagamentos diretamente em stablecoins. A Visa prevê expandir esta iniciativa na segunda metade de 2026.

A integração de stablecoins como método de pagamento na rede representa um passo significativo para unir finanças tradicionais a transferências de valor em blockchain. Pode acelerar a adoção da liquidação on-chain em plataformas de criadores, economia gig e pagamentos internacionais. Chris Newkirk, Presidente da Visa Commercial and Funds Solutions, declarou: “A introdução de pagamentos em stablecoin permite liquidação de fundos ao minuto, possibilitando que utilizadores em todo o mundo recebam rendimentos de forma rápida e segura.” Em regiões com infraestruturas bancárias frágeis ou moedas voláteis, pagamentos em USDC proporcionam acesso mais rápido e estável a fundos, podendo transformar modelos de processamento salarial. Além disso, ao contrário do uso quase exclusivo para trading ou DeFi, este piloto marca uma viragem para a infraestrutura mainstream de pagamentos.

VCI Global investe 100 milhões $ para adquirir o token OOB da Oobit, com suporte Tether

A consultora tecnológica malaia VCI Global Limited anunciou planos para investir um total de 100 milhões $ na aquisição do OOB, o token nativo da Oobit, plataforma de pagamentos cripto apoiada pela Tether. Com a conclusão do negócio, a Tether, já um dos principais acionistas da Oobit, deverá passar a deter a maior participação na VCI Global.

Os tokens OOB vão alimentar o ecossistema de pagamentos cripto da Oobit, incluindo pagamentos P2P, liquidações POS para comerciantes, remessas cross-chain de baixo custo e incentivos de recompensa. O OOB migrará ainda do Ethereum para a Solana, aumentando velocidade e escalabilidade de transação.

Setorialmente, o negócio sublinha a integração crescente entre infraestrutura de pagamentos e ecossistemas de tokens cripto. Sendo um dos principais emissores de stablecoins, o envolvimento da Tether na Oobit estende o seu alcance da emissão de stablecoins aos pagamentos cripto, economias de tokens e infraestruturas digitais. Para investidores, a aquisição de OOB pela VCI Global para a sua “tesouraria de ativos digitais” e a função de gestor fiscal da OOB Foundation proporcionam respaldo financeiro sólido e posicionam o token para maior aplicação e valorização no ecossistema.

Número de validadores Ethereum recua para níveis de abril de 2024; fila de saída atinge recorde

O número de validadores Ethereum recuou para níveis de abril de 2024, com os validadores ativos diários a cair cerca de 10 % desde julho — a maior descida desde a transição do Ethereum para Proof-of-Stake. Simultaneamente, o tempo de espera na fila de saída atingiu um novo máximo.

Este cenário sugere que a rede Ethereum poderá estar a passar de uma fase de “expansão” para outra de “consolidação”. Em termos de segurança de rede, o mecanismo de saída previne que retiradas em massa de validadores perturbem o consenso, mas o declínio da atividade e o prolongamento das filas podem limitar a participação e descentralização da rede, afetando a estabilidade e confiança a longo prazo. O aumento das saídas pode refletir retiradas de operadores devido a menores yields, custos mais elevados ou necessidade de otimização de protocolo, sinalizando que o ecossistema de staking pode enfrentar compressão de rendibilidades e mudanças no perfil dos participantes.

Foco da Semana

Endereços ativos da Solana recuam para 3,3 milhões, mínimo anual

Dados on-chain indicam que os endereços ativos mensais da Solana desceram para cerca de 3,3 milhões, o nível mais baixo dos últimos doze meses. Isto representa uma queda superior a 60 % face ao pico de mais de 9 milhões em janeiro, refletindo o arrefecimento da atividade de mercado. Entre o final de 2024 e o início de 2025, a Solana registou um crescimento de utilizadores sem precedentes, ao tornar-se centro de emissão e trading de Meme coins. Contudo, com o esfriar do fenómeno Meme desde meados do ano, a atividade especulativa on-chain diminuiu abruptamente, com parte dos utilizadores e capital a migrar para outras narrativas, como RWA e ativos de IA.

Apesar da queda de endereços ativos ter suscitado preocupação de curto prazo, estruturalmente trata-se de uma transição natural de um ecossistema dominado pela especulação para uma abordagem orientada para utilidade e aplicações. A explosão das Meme coins trouxe crescimento mas não retenção sustentável. O arrefecimento atual pode ajudar a eliminar bolhas, redirecionando recursos e atenção para aplicações práticas como DeFi, RWA e agentes de IA. O ecossistema mantém pontos fortes: a pump.fun, a principal plataforma de emissão de tokens Solana, mantém atividade elevada, com volumes diários acima de 1 milhão $ e quota de mercado de cerca de 90 % entre plataformas análogas, concentrando grande parte da atividade on-chain.

Open interest do Bitcoin recua mais de 30 % desde o pico de outubro para mínimo de sete meses

Segundo dados CryptoQuant, o open interest do Bitcoin nas principais exchanges desceu para cerca de 32,7 mil milhões $, o valor mais baixo em sete meses. Face ao pico de outubro de 47,5 mil milhões $, trata-se de uma descida superior a 30 %, refletindo desalavancagem e arrefecimento do risco de mercado. Esta retração coincide com um abrandamento dos fluxos para ETF spot de Bitcoin — após várias semanas de entradas líquidas, alguns fundos registaram até ligeiras saídas, o que indica uma reavaliação do risco de curto prazo e do pricing. Em paralelo, a atividade nos derivados abrandou, com capital institucional expectante por sinais de política macro e novidades regulatórias cripto. Este padrão corresponde à habitual fase de baixa volatilidade de final de ano.

No curto prazo, a retração do open interest mostra arrefecimento especulativo e menor volatilidade. A médio-longo prazo, a desalavancagem pode criar bases para novo ímpeto de mercado. Meses de compras alavancadas geraram sobreaquecimento; o atual arrefecimento ajuda a limpar posições flutuantes e a reduzir risco sistémico, abrindo espaço a um ciclo ascendente mais estável. A desaceleração dos fluxos ETF reflete sobretudo ajustes de capital de curto prazo e não saídas estruturais. O interesse institucional pela alocação de longo prazo em Bitcoin mantém-se forte e, com melhorias marginais de liquidez macro e o halving próximo, o “arrefecimento” dos derivados é mais sinal de consolidação saudável do que de inversão de tendência.

Facilitadores x402 processam mais de 18,82 milhões de transações, crescimento 35x desde maio

Desde o lançamento do protocolo x402, os facilitadores de rede processaram mais de 18,82 milhões de transações, um crescimento de 35 vezes face a maio, sinalizando rápida adoção em várias aplicações e plataformas. Atualmente, cerca de 82 % das transações estão concentradas em dois facilitadores principais, Coinbase e Daydreams, mostrando centralização da atividade. Destaca-se o crescimento da Daydreams — o seu volume acumulado ultrapassa 1,4 milhões de transações, um aumento de 16 vezes nas últimas duas semanas.

O crescimento exponencial da atividade dos facilitadores indica integração crescente do protocolo nos workflows de agentes, impulsionando a procura real de transações. A maioria resulta de interações reais entre agentes e pagamentos em camada de aplicação, incluindo taxas de computação, chamadas API e acesso a dados, refletindo efeito de rede sustentado por atividade económica efetiva. No entanto, destaca-se uma limitação: a concentração em poucos facilitadores mostra que o ecossistema ainda depende de nós centralizados.

Resumo Semanal de Financiamento

Segundo a RootData, entre 7 e 13 de novembro de 2025, foram anunciadas rondas de financiamento ou aquisições em 10 projetos cripto e relacionados, abrangendo DEX, infraestrutura, jogos sociais, stablecoins e IA. Segue-se apresentação dos projetos com maior financiamento na semana:

Lighter

Em 11 de novembro, a Lighter anunciou ronda de 68 milhões $, liderada pela Founders Fund. A Lighter é um protocolo de negociação de contratos perpétuos que fornece infraestrutura order-book escalável, segura, transparente, não custodial e verificável para o ecossistema Ethereum.

Commonware

Em 7 de novembro, a Commonware anunciou ronda de 25 milhões $, liderada pela Tempo. A Commonware está a desenvolver um framework open-source de blockchain em Rust, visando alto desempenho, escalabilidade modular e interoperabilidade nativa. À semelhança do Cosmos SDK, permitirá a developers criar blockchains personalizadas, equilibrando performance e flexibilidade.

Kyuzo’s Friends

Em 12 de novembro, a Kyuzo’s Friends anunciou ronda de 11 milhões $ para acelerar o lançamento do seu primeiro jogo IP licenciado na plataforma Key Origin. Kyuzo’s Friends é um jogo social que integra IA e Web3, trazendo o IP DNAxCAT para uma experiência imersiva com jogabilidade interativa e recompensas. O jogo foca-se na interação social e colaboração entre jogadores, permitindo explorar mapas, construir estruturas e colaborar ou competir com amigos, promovendo um ecossistema de gaming focado na comunidade.

Próxima Semana a Acompanhar

Desbloqueios de tokens

• CONX – Aproximadamente 31,7 milhões $ em tokens serão desbloqueados, representando 2,92 % da oferta circulante.
• ARB – Aproximadamente 24,52 milhões $ em tokens serão desbloqueados, equivalendo a 1,94 % da oferta circulante.
• STRK – Aproximadamente 17,86 milhões $ em tokens serão desbloqueados, representando 5,34 % da oferta circulante.

Referências:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Theblock, https://www.theblock.co/post/378441/visa-stablecoin-payouts-usdc-creators-pilot
• Theblock, https://www.theblock.co/post/378485/vci-global-oob-token-tether
• X, https://x.com/DefiantNews/status/1988328801991053430
• The Block, https://www.theblock.co/post/378234/solana-active-addresses-fall-to-12-month-low-as-memecoin-frenzy-fades
• Finbold, https://finbold.com/bitcoin-open-interest-on-exchanges-falls-to-lowest-level-in-7-months/
• X, https://x.com/Decentralisedco/status/1988619396785254896
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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