A Ripple abriu uma brecha na parede, enquanto a Swift demoliu completamente a parede.

Na Sibos 2025, em Frankfurt, Thierry Chilosi, Chief Business Officer da Swift, e Michael Spiegel, Global Head of Transaction Banking do Standard Chartered Bank, analisaram a profunda transformação das finanças globais. Com a tokenização a evoluir dos projetos-piloto para a implementação prática, a Swift anunciou a integração de um registo partilhado baseado em blockchain na sua infraestrutura central. Esta iniciativa visa permitir finanças digitais confiáveis e interoperáveis à escala mundial. O registo proporcionará transações seguras e em tempo real entre instituições financeiras, recorrendo a smart contracts para validar sequências de transações e executar regras acordadas. O objetivo da Swift é reforçar os sistemas existentes e criar uma ponte eficiente entre as finanças tradicionais e os ativos tokenizados.

Fonte: Site oficial da Swift

Apesar de a Swift não ter especificado a tecnologia subjacente ao anunciar este marco ao setor bancário, Joe Lubin, CEO da Consensys, revelou na Token2049, em Singapura, que a Swift está a recorrer à rede Ethereum Layer 2 Linea para construir a sua nova plataforma de liquidação de pagamentos. Ao adotar a tecnologia zk-EVM rollup da Linea, a Swift consegue satisfazer as exigências do setor para liquidação em tempo real 24/7 e segurança, reduzindo substancialmente custos e latência. Mais de 30 instituições financeiras líderes, incluindo JPMorgan Chase, Bank of America e Citibank, estão a preparar-se para participar no piloto deste novo sistema de pagamentos blockchain baseado na Linea.

Ripple: Envolvimento Profundo e Panorama Atual

Antes de avaliar a Swift, é fundamental revisitar a Ripple, pioneira que desafia os sistemas legados há mais de uma década.

A Ripple lançou o XRP Ledger (XRPL) em 2012, com o objetivo de substituir o modelo ineficiente de correspondência bancária da Swift. Desde então, construiu a RippleNet, uma rede global de pagamentos que liga mais de 300 instituições financeiras. Em mercados fragmentados como o Sudeste Asiático, o serviço On-Demand Liquidity (ODL) da Ripple demonstrou que o XRP, enquanto moeda ponte, consegue reduzir o tempo de liquidação de pagamentos internacionais de vários dias para apenas três a cinco segundos.

Em 2020, a Ripple enfrentou um bloqueio e estagnação nos EUA devido ao litígio com a SEC e alegações de valores mobiliários. Contudo, o crescimento global acelerou. Em 2022, a atividade da Ripple abrangia mais de 40 mercados de pagamento, com o volume total de pagamentos a duplicar para cerca de 30 mil milhões $.

A Ripple deu a volta em 2023, quando o tribunal decidiu que o XRP não é um valor mobiliário, marcando uma vitória histórica para a Ripple e para o setor.

Em agosto de 2025, com a SEC a retirar oficialmente o recurso, terminou a batalha jurídica de cinco anos. A clareza legal permitiu a aprovação dos ETFs spot de XRP, integrando formalmente o XRP nas listas de alocação de ativos institucionais convencionais.

A Ripple facilita agora pagamentos internacionais em múltiplos cenários reais, abrangendo remessas para particulares (To C) e transações empresariais (To B).

No segmento particular, a SBI Remit do Japão utiliza XRP para canais de remessa em tempo real para as Filipinas, Vietname e Indonésia, reduzindo significativamente os custos de pré-financiamento dos trabalhadores no estrangeiro. O Santander recorre à aplicação One Pay FX para transferências transparentes e em tempo real. A plataforma de pagamentos do Sudeste Asiático Tranglo melhorou substancialmente a eficiência de liquidação de peso e baht com o apoio do Ripple ODL.

No segmento empresarial, a American Express e o PNC Bank recorreram ao RippleNet para otimizar liquidações comerciais B2B e pagamentos internacionais.

A Ripple também colaborou com mais de 20 países — incluindo Palau, Montenegro e Butão — para desenvolver plataformas de CBDC, aplicando tecnologia blockchain à emissão de moeda soberana e sistemas de compensação como parte da infraestrutura nacional.

Porquê a Swift Escolheu a Linea

Os principais intervenientes do ecossistema Ethereum demonstram forte alinhamento em torno da tecnologia Layer 2: a cadeia Base da Coinbase foi construída sobre OP Stack, enquanto a Robinhood anunciou este ano o lançamento da Robinhood Chain com tecnologia Arbitrum para suportar a tokenização de ativos reais (RWA) e negociação 24/7.

Esta preferência decorre da capacidade do Layer 2 de aproveitar a segurança do Ethereum e garantir alto desempenho através de arquitetura modular. A escolha da Swift pela Linea, em vez da OP ou Arbitrum, prende-se com diferenças na lógica de verificação central.

OP e Arbitrum utilizam Optimistic Rollups, presumindo que as transações são válidas salvo contestação. Os levantamentos de ativos exigem geralmente um período de contestação de vários dias, o que implica custos temporais elevados para liquidações financeiras focadas na liquidez.

A Linea emprega zk-EVM, proporcionando provas de validade instantâneas por métodos matemáticos. Para a Swift e os seus bancos parceiros, que gerem liquidações de grande escala, o zk-EVM permite maior rapidez na finalização e garante verificação conforme, protegendo a privacidade das transações.

A escolha da Linea pela Swift reflete o princípio fundamental da operação de capital: maximizar a velocidade da liquidez.

O capital passará a fluir como líquido, migrando dos sistemas tradicionais de baixa velocidade (grandes reservas pré-financiadas em contas Nostro/Vostro), elevada fricção (taxas bancárias de correspondência em várias camadas) e liquidações lentas (instruções telegráficas de vários dias), para sistemas digitais baseados em blockchain que oferecem alta velocidade, baixa fricção e liquidação rápida.

A Swift processa cerca de 150 biliões $ em pagamentos globais por ano. Se a tecnologia da Linea permitir reconciliação atómica e liquidação em tempo real 24/7, biliões $ em reservas anteriormente retidas para compensar atrasos poderão ser libertados e reinvestidos na economia real.

Como afirmou Joe Lubin, CEO da Consensys, na Token2049 em Singapura, isto não é apenas uma atualização técnica — é a verdadeira convergência entre TradFi e DeFi, marcando a transição dos protocolos de transferência de valor global da “era das instruções telegráficas” para a “era da verificação matemática”.

A Importância da Adoção da Blockchain pela Swift

Como espinha dorsal das finanças globais, processando cerca de 150 biliões $ em transações anuais, a decisão da Swift de construir o seu registo na Linea, uma Ethereum Layer 2, marca a ascensão da tecnologia blockchain como o núcleo das finanças convencionais.

A Swift eliminará a fragmentação entre redes de tokenização através de padrões técnicos unificados, quebrando a divisão histórica entre TradFi e DeFi e infundindo a eficiência das finanças descentralizadas na compensação tradicional.

Com um registo partilhado em tempo real a operar 24/7, as instituições financeiras em todo o mundo deixarão de estar limitadas pela reconciliação manual e atrasos de fusos horários da correspondência bancária. As vastas reservas anteriormente mantidas em contas correspondentes para cobertura de risco de liquidação serão libertadas, permitindo que os fluxos de capital acompanhem as necessidades económicas modernas e iniciando uma nova era de transferência de valor global mais transparente, eficiente e interoperável.

A Ripple passou uma década a construir uma alternativa fora dos sistemas legados no XRP Ledger, mas a sua rede de ligações a instituições financeiras não se compara à cobertura da Swift, que abrange mais de 200 países e 11 000 instituições em todo o mundo.

A principal vantagem competitiva da Swift é a “neutralidade de ativos”. Ao contrário do modelo ODL da Ripple, que depende fortemente do XRP como moeda ponte, o registo blockchain da Swift foi concebido para suportar moedas fiduciárias, stablecoins e CBDC.

Os bancos dentro do sistema Swift podem obter liquidação instantânea ao atualizar os sistemas existentes, sem exposição à volatilidade de um único ativo. Esta combinação de escala estabelecida e conformidade técnica apresenta à Ripple o seu maior desafio desde a fundação.

Declaração:

1. Este artigo é reproduzido de [Foresight News], com direitos de autor pertencentes ao autor original [Sanqing, Foresight News]. Caso tenha objeções a esta republicação, contacte a equipa Gate Learn. A equipa tratará do assunto de acordo com os procedimentos estabelecidos.
2. Declaração de exoneração de responsabilidade: As opiniões e pontos de vista expressos neste artigo pertencem ao autor e não constituem aconselhamento de investimento.
3. Outras versões linguísticas deste artigo foram traduzidas pela equipa Gate Learn. Não copie, distribua ou plagie artigos traduzidos sem referência a Gate.