livro de ordens de compra

O livro de ordens de compra é uma lista apresentada pelas plataformas de negociação que reúne todas as ordens de compra em aberto, dispostas do preço mais elevado para o mais baixo. Em cada nível, é possível consultar a quantidade da ordem e a profundidade acumulada. Este livro de ordens permite visualizar a procura dos compradores e as zonas de suporte, sendo uma ferramenta essencial para analisar o slippage, os spreads e os pontos de entrada mais favoráveis. Tanto as plataformas centralizadas, como a Gate, como as DEX baseadas em livro de ordens, como a dYdX, oferecem profundidade do lado da compra e filas ativas de ordens. O domínio do livro de ordens de compra ajuda os utilizadores a definir ordens limite e stop-loss, além de identificar grandes barreiras de compra e lacunas de liquidez. Em períodos de elevada volatilidade, permite ainda aos traders antecipar a rapidez de execução das ordens e os riscos potenciais de slippage.

Resumo

Significado: Um registo público de todas as ordens de compra pendentes numa exchange, mostrando quantas pessoas querem adquirir uma criptomoeda a preços específicos.

Origem & Contexto: O conceito de livro de ordens surgiu nas bolsas de valores tradicionais há décadas para combinar compradores e vendedores. As exchanges cripto adotaram e digitalizaram este mecanismo, tornando-o visível ao público em tempo real para maior transparência.

Impacto: O livro de ordens de compra determina a liquidez do ativo e a descoberta de preços. Muitas ordens indicam forte procura e podem fazer os preços subir; poucas ordens podem levar à queda de preços. Os traders usam-no para prever movimentos de preço de curto prazo.

Equívoco Comum: Iniciantes acreditam erroneamente que todas as ordens no livro de ordens de compra serão definitivamente executadas. Na realidade, estas são apenas ‘intenções’ — alterações no preço ou eventos de mercado podem levar ao cancelamento ou execução parcial das ordens.

Dica Prática: Ao visualizar o livro de ordens de compra, concentre-se nos ‘aglomerados de ordens’ — intervalos de preço onde muitas ordens se acumulam. Estes representam normalmente níveis de suporte forte. Compare com os aglomerados do livro de ordens de venda para avaliar a oferta e procura do mercado. A maioria das exchanges oferece visualização gratuita do livro de ordens em tempo real nos seus sites e aplicações.

Aviso de Risco: Os livros de ordens podem ser manipulados. ‘Whales’ podem colocar ordens grandes falsas (‘whale walls’) para influenciar as expectativas de preço, cancelando-as rapidamente após o movimento dos preços. Iniciantes não devem depender excessivamente dos livros de ordens para tomar decisões de trading. Além disso, atrasos de dados ou falhas na exchange podem causar informações imprecisas.

Buy Order Book (BuyOrderBook) Definição e Significado

O buy order book é uma lista, gerida pelas plataformas de negociação, que regista todas as ordens de compra abertas, organizadas por preço.

Apresenta as ordens de compra pendentes, ordenadas do preço mais alto para o mais baixo, mostrando a quantidade disponível em cada nível de preço e o total acumulado à medida que se desce na lista. Funciona como uma fila de compradores a licitar por um ativo — os que estão na frente estão dispostos a pagar mais, e uma fila longa no topo indica forte interesse comprador.

A maioria das ordens de compra são limit orders, especificando o preço máximo que o comprador aceita pagar. Uma market order, por contraste, não define preço e é executada imediatamente contra as ordens de venda disponíveis, começando pelo melhor preço. O buy order book exibe sobretudo a fila de limit buy orders.

Porque É Importante Compreender o Buy Order Book?

Permite aos traders avaliar a força do suporte, o potencial de slippage e o momento ideal de entrada.

Um agrupamento denso de ordens de compra num determinado nível cria uma "buy wall", que pode funcionar como suporte de curto prazo se o preço cair até esse valor. Ordens de compra dispersas numa faixa indicam que compras de mercado ou quedas abruptas de preço têm maior probabilidade de provocar slippage significativo, resultando em preços de execução divergentes do esperado.

Para principiantes, analisar o buy order book ajuda a evitar grandes market orders em pares pouco líquidos, que podem originar movimentos de preço desfavoráveis. Para grid traders, swing traders ou quem abre posições em derivados, facilita a escolha dos preços de maker e o dimensionamento das posições.

Como Funciona o Buy Order Book?

O sistema de negociação coloca todas as ordens de compra em fila segundo a prioridade de preço e tempo.

A prioridade de preço significa que as ordens de compra com preço mais elevado têm precedência; a prioridade de tempo implica que, para ordens ao mesmo preço, as mais antigas são posicionadas à frente. Quando se coloca uma ordem de venda, o sistema faz correspondência com os preços de compra mais altos, executando as transações por ordem até esgotar a quantidade de venda ou deixar de haver preços compatíveis.

Após cada execução parcial ou total, a quantidade correspondente nesse nível de preço no buy order book diminui. Se um nível for totalmente preenchido, a lista desce e o novo preço torna-se o bid mais alto. Os depth charts agregam estas quantidades numa curva que permite visualizar a liquidez total do lado comprador.

Como Surge o Buy Order Book nos Mercados Cripto?

Destacam-se as buy walls, o spread bid-ask e os ajustamentos dinâmicos de profundidade conforme as condições de mercado.

Na interface spot da Gate — ao selecionar BTC/USDT — a área verde à direita corresponde ao buy order book. Encontrará níveis como "Bid 1", "Bid 2", "Bid 3", cada um com a respetiva quantidade; o espaço entre o bid superior e o ask inferior representa o spread. Um spread reduzido indica maior atividade e custos de transação inferiores.

Em DEXs baseadas em order book, como dYdX, também se visualizam filas de ordens de compra, embora o matching possa ocorrer off-chain ou em modelos híbridos antes do settlement final na blockchain. Congestionamentos de rede ou saída de market makers podem reduzir a liquidez em certos níveis de preço, aumentando o risco de slippage no curto prazo.

Em AMM-based DEXs como Uniswap, não existe order book tradicional. Os pools de liquidez definem preços numa curva. Nesses casos, não é possível consultar um buy order book, mas a "profundidade do pool" serve de referência para avaliar o suporte comprador — funcionalmente semelhante à profundidade do order book.

Como Utilizar o Buy Order Book para Desenvolver Estratégias de Negociação

Identifique zonas de entrada e depois defina o tipo de ordem e o tamanho da posição.

Passo 1: Na Gate, observe onde se concentram as ordens de compra para o par pretendido. Ative a vista "depth" e procure buy walls ou degraus na profundidade acumulada junto de certos preços — estas áreas tendem a proporcionar suporte de curto prazo.

Passo 2: Combine com volume e volatilidade recentes. Se buy walls densas não têm volume correspondente, é menos provável um rebound imediato; se profundidade e volume crescem em simultâneo, o suporte é mais robusto.

Passo 3: Escolha o método de ordem. Para pares líquidos com spreads apertados, considere limit orders acima ou dentro das principais buy walls. Em pares menos líquidos, prefira ordens limit divididas e de menor dimensão para minimizar o impacto no mercado.

Passo 4: Controle o slippage e o tamanho da posição. Defina um slippage máximo aceitável para evitar execuções a preços inferiores durante movimentos rápidos através das buy walls. Para posições grandes, divida em várias ordens menores em diferentes níveis de preço para execução mais segura.

Passo 5: Defina stop-losses e planos de saída. Se uma buy wall for consumida rapidamente sem novo suporte, isso indica falha do suporte — acione o stop-loss ou cancele as ordens e aguarde a próxima zona de suporte.

Exemplo: No par BTC/USDT da Gate, ao notar um aumento significativo na profundidade acumulada perto de 63 000 $ com spread mínimo, pode colocar limit orders divididas em 63 050 $, 63 020 $, 62 980 $, ajustando dinamicamente as ordens restantes à medida que são executadas.

Tendências Recentes e Dados Relevantes nos Buy Order Books

Ao longo do último ano, a profundidade do lado comprador e os spreads dos principais pares tornaram-se mais estáveis, com preenchimento de ordens mais rápido durante períodos de volatilidade.

Os dados do 3.º trimestre de 2025 indicam que a profundidade combinada do top-10 nos order books de BTC das principais plataformas aumentou cerca de 15 %–25 % face a todo o ano de 2024 (fontes: relatórios de liquidez como Kaiko e CCData). Isto traduz-se em mais limit orders disponíveis mesmo em movimentos rápidos, reduzindo o risco de slippage nas market orders.

Quanto aos spreads, em 2025 os spreads de BTC e ETH situam-se normalmente entre 0,01 % e 0,03 %, enquanto tokens de média e pequena capitalização apresentam spreads entre 0,1 % e 0,5 % (medidos durante horas de maior atividade). Isto alerta os novos utilizadores para o facto de que market orders em altcoins podem implicar custos muito superiores aos dos principais pares.

Outra tendência é a automação crescente no market making. Nos últimos meses, o trading de alta frequência e os cancelamentos algorítmicos intensificaram-se — as buy walls aparecem e desaparecem mais rapidamente, e o "fake depth" é cada vez mais frequente em torno de notícias ou atualizações de dados. Ao analisar order books, combine sempre a atividade de negociação em tempo real com a velocidade de cancelamento, evitando confiar apenas no tamanho estático das ordens.

Em plataformas como a Gate, que oferecem dados granulares em mais níveis de preço (profundidade L2), a visibilidade estende-se a mais de 50 níveis — permitindo avaliar o slippage com maior precisão. No entanto, se a distribuição da profundidade for irregular, podem surgir "gaps de liquidez" entre alguns níveis, originando custos superiores em grandes transações entre níveis.

Qual a Diferença Entre Buy e Sell Order Books?

O buy order book evidencia o suporte dos compradores e potenciais pisos de preço; o sell order book revela a pressão dos vendedores e zonas de resistência.

As ordens de compra são organizadas do bid mais alto para o mais baixo — útil para avaliar o suporte em quedas de preço. As ordens de venda são organizadas do ask mais baixo para o mais alto — útil para identificar resistência em subidas de preço. O espaço entre ambos denomina-se spread e impacta o custo imediato da transação.

Estrategicamente: analise o lado comprador para identificar zonas de suporte ou acumulação; analise o lado vendedor para identificar zonas de resistência ou pontos de realização de lucro. A conjugação de ambos com as negociações em tempo real proporciona uma análise completa para entradas e saídas.

Termos-Chave

Buy Order Book: Lista todas as ordens de compra pendentes por preço e quantidade — reflete o interesse coletivo de compra.
Sell Order Book: Lista todas as ordens de venda pendentes por preço e quantidade — revela a intenção coletiva de venda.
Spread: Diferença entre o bid mais alto no livro de compras e o ask mais baixo no livro de vendas — indica a liquidez do mercado.
Depth: Volume total de ordens numa faixa específica de preços no order book — mede a capacidade para grandes operações.
Maker Order: Ordem pendente no livro à espera de ser emparelhada com uma ordem oposta.

FAQ

Que Dados Principais Devo Analisar no Buy Order Book?

Foque-se em três métricas essenciais: níveis de preço (distribuição dos bids), tamanho das ordens (individual ou acumulado) e profundidade (distância ao preço atual). Estas permitem avaliar a força compradora — uma concentração de grandes ordens junto de um nível sinaliza suporte forte e potencial para um piso de preço. Compare com os dados do lado vendedor para uma leitura mais rigorosa do sentimento de mercado.

O Que Significa um Aumento Repentino de Grandes Ordens de Compra?

Um pico de grandes ordens de compra costuma indicar entrada de investidores institucionais ou grandes traders em preços específicos — podendo assinalar sentimento bullish ou acumulação em mínimos. Atenção ao spoofing (ordens falsas) — alguns whales colocam e cancelam rapidamente grandes ordens para induzir erro. Analise sempre o order book em conjunto com dados de volume, gráficos de velas e notícias para evitar ser induzido por tamanho falso.

Como Podem os Iniciantes Usar o Buy Order Book para Encontrar Preços de Entrada Ótimos?

Procure zonas de preço com ordens de compra concentradas — são níveis de suporte amplamente reconhecidos. Colocar limit buys logo abaixo destes aglomerados aumenta a probabilidade de execução a preços favoráveis. Não espere demasiado pelos mínimos absolutos — o order book é dinâmico e esperar demasiado pode fazer perder movimentos ascendentes. Defina stop-losses/take-profits antecipadamente para gerir o risco.

Porque Varia a Profundidade do Buy Order Book Entre a Gate e Outras Plataformas Para o Mesmo Par?

A liquidez difere bastante entre plataformas, dependendo do número de traders ativos. Sendo uma das principais exchanges, a liquidez da Gate é habitualmente mais profunda e densa — grandes operações são menos suscetíveis a slippage. Plataformas com maior liquidez oferecem custos mais baixos e preços mais estáveis, especialmente para grandes traders; é aconselhável realizar operações importantes em venues de topo como a Gate.

Porque Podem os Preços Cair Mesmo Após Grandes Ordens de Compra Surgirem no Livro?

Normalmente indica uma mudança súbita de sentimento — provocada por notícias negativas, quebras técnicas ou grandes vendas em zonas de procura. Nestes casos, as ordens de compra são rapidamente executadas ou canceladas e o suporte desaparece. O order book perde valor preditivo quando o mercado reage emocionalmente; evite rebounds de curto prazo após estas quebras — aguarde estabilização antes de adaptar a estratégia aos novos fluxos de ordens.