O maior esquema de fraude na história da criptografia desmantelado! Do Kwon condenado a 15 anos de prisão pelo colapso de 40 mil milhões de dólares da Terra

Nova Iorque, Tribunal Federal do Distrito Sul, emitiu oficialmente a sentença contra Do Kwon, cofundador da Terraform Labs, por fraude que resultou na evaporação de até 40 bilhões de dólares em valor de mercado, sendo condenado a 15 anos de prisão. O juiz principal Paul Engelmayer declarou em tribunal que este caso é uma “fraude épica de uma geração”, com uma sentença que supera até mesmo os 12 anos sugeridos pelo Ministério Público. Esta decisão marca o fim de mais de dois anos do colapso Terra/UST e da crise em cadeia que dele decorreu, simbolizando uma postura severa do sistema judiciário dos EUA contra fraudes maliciosas no setor de criptomoedas.

Cobertura do tribunal: o momento de julgamento final da fraude épica de uma geração

Dentro do tribunal do Distrito Sul de Nova Iorque, o clima é pesado. Do Kwon, trajando uniforme amarelo brilhante, com algemas nos braços e pernas, entra sob escolta policial, enquanto na plateia ainda se ouvem aplausos de apoiadores. Este julgamento não é apenas sobre seu destino pessoal, mas também uma avaliação histórica de todo o setor de criptomoedas. O juiz Paul Engelmayer, ao pronunciar a sentença, adotou uma postura extremamente severa. Descreveu os crimes de Do Kwon como uma “fraude épica de uma geração” e destacou que, na história dos processos federais nos EUA, poucos casos causaram perdas financeiras mais graves que o dele. Com base na avaliação do sofrimento dos vítimas, o juiz condenou Do Kwon a 15 anos de prisão, uma pena superior aos 12 anos recomendados pelo Ministério Público em acordo de confissão de culpa.

No tribunal, o então considerado “gênio da criptografia” e formado pela Stanford University, pediu desculpas aos vítimas pessoalmente. Admitiu: “A dor de todos deve ser atribuída a mim”, deixando claro que não tentará justificar-se com padrões ou práticas de mercado. Ainda mais, refletiu: “Mesmo que essas práticas tenham sido comuns na indústria, elas são ruins, e eu, como um dos líderes do mercado, devo assumir responsabilidade pessoal.” O juiz reconheceu parcialmente a confissão e arrependimento de Do Kwon, dizendo que a carta de 12 páginas de arrependimento, escrita por ele, foi “reflexiva” e “bem escrita”. No entanto, nada disso consegue apagar as consequências catastróficas da fraude. O juiz apontou que a influência de Do Kwon foi tamanha que, após sua confissão, muitos investidores continuaram a acreditar nele, e algumas cartas de vítimas pareciam “palavras de seguidores de uma seita”.

Tragédia por trás dos números: evaporação de 400 bilhões de dólares e vítimas globais

A pena de Do Kwon está diretamente relacionada à escala surpreendente dos danos causados por seus crimes. O promotor destacou que suas mentiras não destruíram apenas o ecossistema Terra, mas também aprofundaram o “inverno cripto” de 2022 e contribuíram para o colapso da exchange FTX. As perdas econômicas diretas envolvem até 40 bilhões de dólares, tornando o caso um dos maiores esquemas Ponzi na história do crime financeiro.

O que causa mais espanto não é apenas o montante total, mas a vida destruída de inúmeras pessoas comuns por trás dessas perdas. O juiz revelou que recebeu cartas de 315 vítimas ao redor do mundo, que descrevem cenas trágicas: muitas perderam suas casas, poupanças para aposentadoria, fundos de saúde e educação para os filhos. Essas histórias concretas transformam os números frios em elementos de peso na decisão judicial. Em contrapartida ao sofrimento das vítimas, a recuperação de bens pessoais de Do Kwon também foi autorizada. Como parte do acordo de confissão, ele concordou em confiscar 19,3 milhões de dólares em dinheiro e várias propriedades adquiridas por fraude. Os promotores também afirmaram que, devido à complexidade de determinar e distribuir indenizações para um grande número de vítimas, não buscarão recuperar os prejuízos dos investidores junto a Do Kwon.

Visão geral dos dados-chave e impactos subsequentes do colapso Terra

Escala das perdas

• Perdas totais dos investidores: aproximadamente 40 bilhões de dólares
• Bens confiscados de Do Kwon: 19,3 milhões de dólares em dinheiro e várias propriedades

Sentença judicial

• Condenação nos EUA: 15 anos de prisão (sugerido pelo Ministério Público: 12 anos)
• Crimes confessados: conspiração para fraude e fraude telegráfica
• Outros processos: SEC dos EUA já declarou responsabilidade civil de Do Kwon e Terraform Labs por fraude em 2024

Situação das vítimas

• Vítimas que enviaram cartas ao juiz: 315 no total, de todo o mundo
• Principais tipos de perdas: moradia, aposentadoria, fundos de saúde e educação

De CZ a Do Kwon: a disparidade na aplicação da lei de criptomoedas na era Trump

A condenação de Do Kwon ocorre em um contexto político e regulatório americano bastante delicado. Pouco antes da sentença, em 23 de outubro, o ex-presidente Trump concedeu perdão ao fundador da maior exchange de criptomoedas do mundo, CZ, que havia sido condenado por falhar em manter um programa eficaz de combate à lavagem de dinheiro. Esses eventos consecutivos, com desfechos tão diferentes, ilustram a lógica aparentemente “contraditória” do atual governo dos EUA na abordagem a crimes de criptografia.

Por trás dessa “disparidade”, pode-se perceber uma tentativa de distinguir a gravidade de diferentes tipos de infrações. O caso de CZ centra-se em deficiências nos procedimentos de conformidade de exchanges (como combate à lavagem de dinheiro), enquanto Do Kwon é acusado de fraude financeira deliberada, voltada diretamente aos investidores. As autoridades americanas parecem transmitir um sinal claro: para empresas que operam dentro do marco regulatório, mas apresentam falhas de conformidade, há maior tolerância e oportunidades de correção; enquanto fraudes que prejudicam consumidores e ameaçam a estabilidade do mercado terão a punição mais severa. Essa distinção pode traçar linhas mais claras para futuros projetos cripto.

Além disso, os problemas legais de Do Kwon ainda não terminaram. Após cumprir sua pena nos EUA, ele enfrentará acusações de fraude na Coreia do Sul, seu país de origem, podendo ser julgado lá. Os promotores indicaram que, se Do Kwon cumprir o acordo de confissão, apoiariam sua prisão na Coreia após metade do período nos EUA, permitindo que ele continue a cumprir a pena transferindo o projeto para seu país. Isso significa que essa disputa jurídica envolvendo EUA, Coreia e Montenegro ainda deve durar vários anos.

Reflexão do setor: regulamentação e reconstrução após Terra

O desfecho do caso Do Kwon marca um passo importante na fase de transição do setor de criptomoedas de uma era de crescimento selvagem. Junto ao caso FTX, constitui uma das bases mais fortes para o fortalecimento do enforcement regulatório. A SEC dos EUA já declarou, em 2024, que Do Kwon e sua Terraform Labs devem assumir responsabilidade civil por fraude, com evidências de que suas alegações sobre a manutenção do peg do UST por meio de algoritmos e a utilização de sua blockchain por Chai, uma aplicação de pagamento sul-coreana, eram falsas. Essas ações judiciais e regulatórias expõem a possível natureza fraudulenta por trás de “stablecoins algorítmicas” com modelos de negócios agressivos.

Para todo o setor, a lição mais profunda é sobre “confiança” e “transparência”. A falha do colapso Terra não veio apenas do design econômico, mas também do ocultamento de informações essenciais (como a participação de Jump Crypto e outras instituições externas na manutenção do peg do UST). No futuro, qualquer projeto de blockchain, DeFi ou qualquer iniciativa cripto de longo prazo dependerá de uma base comprovável de transparência e de uso real sólido, e não de carisma do fundador ou narrativas tecnológicas não verificáveis.

Com a sentença, Do Kwon deixou de ser uma estrela do setor para se tornar um criminoso de alta periculosidade, marcando um capítulo dos mais selvagens e dolorosos na história das criptomoedas, que agora entra na fase de liquidação judicial. Os 15 anos de prisão representam uma punição pelo passado fraudulento e um alerta severo para o futuro. Este caso deixa claro que, por mais sofisticadas que sejam as aparências, qualquer comportamento que toque na linha da fraude financeira será punido com rigor pela lei. Para o setor de criptomoedas, isso é uma dura lição de detox, forçando todos a reconhecerem que o futuro da indústria deve ser construído sobre valores reais, operação transparente e proteção do investidor, e não sobre ilusões de riqueza efêmera. O caminho para a aceitação mainstream será certamente pavimentado por conformidade e integridade.