Entrada regular do exército? Por que a comunidade cripto reagiu negativamente ao pedido da BlackRock para um ETF Bitcoin?

Autor original: Jaleel, Jack, BlockBeats

Editor original: Jack, BlockBeats

Na manhã de hoje, a BlackRock, um dos maiores grupos de gestão de ativos do mundo, apresentou à SEC dos EUA, por meio de sua subsidiária iShares, um pedido de documento para um ETF de bitcoin à vista, o que suscitou grande preocupação na comunidade inglesa. De acordo com os documentos do aplicativo, o ETF é denominado “iShares Bitcoin Trust” e seus ativos são compostos principalmente por bitcoins mantidos em nome do custodiante fiduciário, enquanto o “custodiante” é implementado por meio da custódia da plataforma de negociação de criptomoedas Coinbase.

Sob a recente pressão regulatória da SEC e vários ETFs de bitcoin à vista que não foram aprovados, a aplicação de ETF de bitcoin da maior gigante de gerenciamento de ativos do mundo é muito surpreendente. O consultor do Iant Fund e advogado praticante Jake Chervinsky (@jchervinsky) escreveu no Twitter: “A SEC se recusou firmemente a aprovar o ETF de bitcoin à vista por muitos anos. Ainda esperando obter um ETF de Bitcoin listado na Nasdaq. Cada um de nós deve saber o quão importante isso é está certo?”

Como uma empresa de gestão de ativos com uma escala de gestão de ativos de mais de US$ 10 trilhões, os ativos sob gestão da BlackRock excedem em muito o PIB do Japão de US$ 4,97 trilhões em 2018. BlackRock, Vanguard Group e State Street Bank já foram conhecidos como os “Três Grandes”, controlando toda a indústria de fundos de índice nos Estados Unidos. Portanto, a BlackRock enviou um pedido de documentos ETF de bitcoin à vista à SEC dos EUA, o que gerou uma discussão considerável na comunidade.

Arquivos BlackRock para Bitcoin ETF, comunidade criptográfica reage negativamente

Embora para a indústria, a aplicação spot ETF da BlackRock seja um grande positivo. No entanto, alguns profissionais da indústria de criptografia não parecem apoiar o pedido da BlackRock para um ETF de bitcoin à vista. De acordo com as regras do bitcoin spot ETF, as empresas de fundos são responsáveis por comprar, vender e armazenar bitcoins físicos e criar cotas de ETF correspondentes para negociação em bolsas de valores. Portanto, o Bitcoin ETF é usado apenas como um ativo para rastrear o preço do Bitcoin. Investidores que compram Bitcoin ETF é equivalente a investir indiretamente em Bitcoin. O que eles possuem é a cota do fundo Bitcoin disponível para negociação, não segurando diretamente o Bitcoin. Isso vai contra o espírito da criptografia até certo ponto: “Suas chaves, seu bitcoin. Não suas chaves, não seu bitcoin”.

Além disso, a BlockBeats descobriu que, para a “operação contrária” da BlackRock contra a pressão regulatória, a maioria das pessoas na comunidade inglesa não considerou o aplicativo Bitcoin ETF da BlackRock como um sinal positivo no passado. Palavras como “gigantes financeiros tradicionais”, “elites financeiras” e até “Operação Choking Point 2.0” apareceram com frequência nos comentários da plataforma do Twitter sobre o aplicativo Bitcoin ETF.

O conhecido KOL AutismCapital (@AutismCapital) acredita que a escolha da BlackRock de lançar ETFs sob pressão regulatória da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA pode significar que a SEC pode estar conduzindo uma operação de limpeza. O objetivo é limpar os “mentirosos de baixo nível” no campo da criptografia, para que os “gigantes de elite” das finanças americanas tradicionais possam reconstruir a plataforma do jogo de acordo com suas próprias regras.

Hsaka (@HsakaTrades) listou vários incidentes de gigantes financeiros tradicionais entrando na indústria de criptografia no Twitter, sugerindo o atributo “gigante financeiro” do aplicativo da BlackRock para Bitcoin ETF:

• Pedido da BlackRock para um ETF spot de bitcoin;

• Gestão do Fundo Soros diz que a TardFi está pronta para adquirir criptomoedas;

Há rumores de que a exchange de criptomoedas apoiada pela Citadel, EDX, entrará em operação ainda este ano;

Anteriormente, Dawn Fitzpatrick, CEO da Soros Fund Management, falou no Bloomberg Investment Summit, dizendo que é hora de a tecnologia de criptografia ser adquirida pelas finanças tradicionais (TradFi). Dawn Fitzpatrick disse que as criptomoedas estão aqui para ficar e atualmente há uma grande oportunidade para as empresas financeiras tradicionais existentes realmente liderarem o setor. Além disso, gigantes financeiros, incluindo Citadel Securities, Charles Schwab e Fidelity Digital Assets, anunciaram o lançamento da bolsa de criptomoedas EDX Markets, que muitos acreditam ser a mais recente evidência do progresso de Wall Street em ativos digitais durante o inverno cripto.

O sócio da Scimitar Capital, thiccy (@thiccythot_), apontou que a Securities and Exchange Commission dos EUA aprovou alguns ETFs de futuros de bitcoin, mas não há ETFs à vista, e os ETFs à vista atualmente negociados no mercado de ações dos EUA têm muito pouco ativo gerenciamento. Na visão de thiccy, os ETFs à vista são “lixo” e a SEC há muito tempo nega os ETFs à vista, citando preocupações sobre a manipulação do mercado e a falta de acordos de compartilhamento de supervisão entre um “enorme mercado regulamentado” e bolsas regulamentadas. “Essa preocupação é um tanto justificada, já que a Coinbase e outras exchanges dos EUA respondem por menos de 10% do volume de negociação spot de bitcoin”, escreveu thiccy em um tweet.

Eric Balchunas (@EricBalchunas), analista sênior de ETFs da Bloomberg, não vê nenhuma indicação de que a SEC aprovará o pedido, mas devido a seus laços estreitos, talvez a BlackRock saiba de algo? Outro ponto interessante: a Coinbase tem uma vitória de custódia, mas se o ETF à vista for aprovado, perderá clientes e pressão sobre a taxa de custo da transação. Pensando bem, por que estou pagando à Coinbase 40-100bps por negociação quando o ETF é de 1bp?

O verdadeiro exército regular quer entrar?

O pedido da BlackRock para um ETF de bitcoin spot não é sem aviso. Já no início de 2021, o CEO da BlackRock, Larry Fink, declarou publicamente que está “otimista de que o Bitcoin se tornará um ativo do mercado global”. em Bitcoin.

No mesmo ano, a BlackRock disse que seu fundo de alocação global ganhou alguma exposição ao bitcoin por meio da oferta de futuros de bitcoin da CME. Duas empresas de fundos da BlackRock, “BlackRock Global Allocation Fund (BlackRock Global Allocation Fund)” e “BlackRock Funds V”, afirmaram no prospecto de investimento (497 Prospecto) submetido à Securities and Exchange Commission dos EUA que uma de suas subsidiárias Esses fundos podem participar da negociação de contratos futuros baseados em Bitcoin. O prospecto de investimento também afirmou que nem todos os contratos futuros de bitcoin estão disponíveis para investimento, mas os futuros de bitcoin registrados na US Commodity Trading Commission (CFTC) e liquidados em dinheiro.

Fonte: BlackRock Funds V 497 Prospecto

Curiosamente, a parceria da BlackRock com a Coinbase, além de sua experiência em ganhar exposição ao Bitcoin, não é nova.

Cooperação anterior entre a BlackRock e o “exército de criptografia regular”: Coinbase e Circle

Em 4 de agosto de 2022, a BlackRock anunciou um acordo com a exchange cripto Coinbase para fornecer criptomoedas aos investidores institucionais, começando com o Bitcoin. De acordo com uma postagem no blog da Coinbase, a BlackRock usará o Coinbase Prime para fornecer o serviço, e o Coinbase Prime dará a seus clientes institucionais Aladdin acesso a negociação de criptografia, custódia, corretagem principal e recursos de relatórios.

Em 11 de agosto do mesmo ano, a BlackRock lançou um fundo privado para fornecer exposição spot bitcoin para clientes institucionais dos EUA. A confiança será oferecida a clientes institucionais nos EUA e será o primeiro produto da BlackRock a fornecer exposição direta ao preço do bitcoin. “Apesar do declínio acentuado no mercado de ativos digitais, ainda estamos vendo um forte interesse de alguns clientes institucionais em como podemos alavancar nossa tecnologia e recursos de produtos para acessar esses ativos de maneira eficiente e acessível”, disse a BlackRock em um comunicado.

Em termos do Circle, emissor do USDC, a BlackRock participou da rodada de financiamento de US$ 400 milhões da Circle no segundo trimestre de 2022, e a Circle também investiu a maior parte de suas reservas em fundos do mercado monetário do governo administrados pela BlackRock. Circle Reserve Fund”. Até o momento, de acordo com as páginas oficiais da BlackRock e da Circle, o tamanho dos ativos do Circle Reserve Fund atingiu 24,787 bilhões de dólares americanos, representando cerca de 86% das reservas totais da Circle (28,5 bilhões de dólares americanos); os fundos restantes serão temporariamente reservados como poupança bancária.

Em janeiro deste ano, o Bank Policy Institute (BPI), um conhecido think tank financeiro, também publicou um artigo de pesquisa afirmando que o USDC pode se tornar uma “Backdoor Central Bank Digital Currency” (Backdoor CBDC) com a ajuda da BlackRock.

O estudo descobriu que a BlackRock planejava se inscrever para permitir que o fundo usasse o Overnight Repurchase Agreement Facility (ON RRP) do Fed. Uma vez aprovado, isso significa que qualquer pessoa que queira manter uma quantidade equivalente de dólares de reserva no Federal Reserve pode fazê-lo comprando USDC, e o USDC se tornará um “Backdoor CBDC”, e qualquer pessoa no mundo pode usar USDC ON RRP em o sistema alimentado.

Anteriormente, a BlockBeats informou que o USDT encontrou FUD na Curva 3; pool recentemente, e o par de negociação usado tanto pela venda quanto pela arbitragem é o USDC. (Leitura relacionada: “O USDT enfrenta forte pressão de venda, os formadores de mercado estão se retirando?”)

Smother Point Action 2.0;

Na discussão sobre o aplicativo spot ETF da BlackRock, outra visão popular na comunidade é “Operação Chokepoint 2.0;” (Operação Chokepoint 2.0;). O conhecido KOL e empresário em série Andrew (@AP_Abacus) apontou o momento sutil da aplicação do ETF da BlackRock em seu tweet:

• A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA processou quatro grandes plataformas de negociação de criptomoedas, incluindo Gemini, Coinbase, Binance US e Kraken. Isso significa que eles podem ser investigados por supostas violações das leis de negociação de valores mobiliários dos EUA.

-Ao mesmo tempo, o Federal Reserve fechou o Silvergate Bank e o Signature Bank, dois bancos conhecidos por atender empresas de criptomoedas.

• Além disso, o Federal Reserve está decidindo se aprova as solicitações relacionadas de dois bancos compatíveis com criptomoedas, Custodia Bank e Protego Trust.

-Nesse momento, a BlackRock começou a se candidatar ao Bitcoin ETF.

Desde fevereiro deste ano, começaram a aumentar os rumores sobre a intenção da autoridade norte-americana de fortalecer a fiscalização. Primeiro, o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, revelou que há rumores de que a SEC dos EUA pode proibir os serviços de apostas em criptomoedas para investidores de varejo. Então, várias fontes disseram que o Federal Reserve e os reguladores financeiros estão tomando medidas em larga escala para pressionar o setor bancário a impedir que empresas criptografadas obtenham contas bancárias, cortando assim a conexão entre criptomoedas e bancos.

Em março, vários bancos dos EUA foram forçados a declarar falência e liquidação. Posteriormente, descobriu-se que vários bancos que foram liquidados, incluindo o Signature Bank, o Silicon Valley Bank e o Silvergate Bank, eram todos amigos da indústria de criptografia. Entre eles, grande parte dos negócios diários do Signature Bank está relacionada à indústria de criptografia. Muitas pessoas acreditam que o governo Biden agora está implementando o que parece ser um plano coordenado em várias agências para bloquear o fluxo de fundos de bancos e empresas de criptografia, chamando essa tendência de “Operação Choking Point 2.0;”.

“Operação Choking Point 2.0;” vem do Departamento de Justiça dos EUA (DOJ); um plano lançado em 2013 para combater fraudes e atividades ilegais, como lavagem de dinheiro e tráfico de drogas. O governo dos EUA está impedindo que certas empresas acessem serviços financeiros, pressionando os bancos que fazem negócios com comerciantes de alto risco. A medida causou alguma controvérsia na época porque levou a uma grave crise de liquidez para muitos negócios legais, mas considerados de alto risco, e foi vista como um esforço da era Obama para remover o movimento bancário legal, mas politicamente indesejado.

Após a falência de vários bancos amigos da cripto mencionados acima, as empresas de cripto dos EUA parecem ter se tornado “sem-teto” em termos de serviços bancários. De acordo com a CoinDesk, a maioria dos bancos não fala sobre o assunto e alguns deixaram claro que não estão dispostos a aceitar clientes criptografados.

Will Clemente (@WClementeIII), cofundador da empresa de pesquisa de ativos digitais ReflexivityRes, disse no Twitter que, se o pedido de ETF à vista da BlackRock for aprovado, a “Operação Choking Point 2.0;” provavelmente será orquestrada. Visa expulsar empresas nativas de cripto e trazer grandes empresas legadas que fizeram parceria com o governo dos EUA em uma tentativa de controlar o Bitcoin e as criptomoedas.

Claro, essas opiniões são todas especulações unilaterais da comunidade, e não há nenhum documento oficial oficial como evidência real.

O pedido de ETF à vista da BlackRock pode ser aprovado?

Outro tópico que gerou discussão na comunidade é se o BlackRock Bitcoin ETF pode passar. A SEC já aprovou vários ETFs de bitcoin baseados em futuros, mas nunca uma tentativa de abrir um ETF de bitcoin à vista, incluindo Jacobi Asset Management, Bitwise, Valkyrie, Kryptoin, SkyBridge, NYDIG, GlobalX Digital Assets, One River, WisdomTree, etc.

Em abril do ano passado, a Cathie Wood’s Ark Investment Management e a fornecedora suíça de produtos de investimento 21;Shares tentaram listar um ETF spot de bitcoin nos Estados Unidos, mas foram rejeitados. As duas empresas então reapresentaram um pedido em maio, que foi rejeitado pela segunda vez, alegando que “a Cboe BZX Exchange, que este ETF planeja listar, não conseguiu demonstrar que sua proposta cumpria os requisitos da SEC para evitar fraudes e outras atos maliciosos.” requisitos comportamentais”.

Fonte da imagem @thiccythot_

Em outubro de 2021, a Grayscale também enviou um documento 19;b-4 à SEC dos EUA para solicitar um ETF spot de Bitcoin, na esperança de converter o GBTC em um ETF spot de Bitcoin, mas também foi rejeitado. O comissário da SEC, Mark Uyeda, disse à margem do ICI Global Asset Management Asia Forum em Cingapura: “Recebemos muitos pedidos até agora e nenhum deles foi aprovado”.

Depois que o pedido de escala de cinza da Grayscale foi rejeitado, ele até iniciou uma discussão judicial com a SEC no Tribunal de Apelações do Distrito de Columbia. A SEC acredita que o ETF de futuros de Bitcoin é mais resistente à manipulação do que o mercado à vista, e usou isso como uma das razões para rejeitar o pedido de ETF à vista em escala de cinza. O juiz Rao questionou isso: “A SEC precisa explicar como entende a relação entre os futuros de Bitcoin e os preços à vista. Um futuro é essencialmente apenas um derivativo. Eles estão juntos 99,9% do tempo, então, na visão da SEC Vamos lá, o que é a diferença entre os dois?” A SEC também argumentou: "99% de correlação não equivale a causalidade, e os dados futuros referem-se apenas a preços diários, não preços intradiários. Na visão da SEC, Bitcoin O mercado à vista é indiscutivelmente descentralizado, em total contraste com os futuros de Bitcoin que são negociados apenas na Chicago Mercantile Exchange (CME).”

Até o momento, a SEC não aprovou nenhum fundo negociado em bolsa (ETFs) de bitcoin para listar. Portanto, o CEO da VanEck, Jan, acredita que é improvável que os investidores vejam os ETFs spot de Bitcoin nos Estados Unidos em breve e podem não ser listados nos Estados Unidos no próximo ano e meio. Curiosamente, o fundador e CEO do CustodiaBank também lançou uma enquete:

Se o aplicativo BlackRock Bitcoin Spot ETF for aprovado, o que você acha que é o governo dos EUA?

1. Corrupto;

2. Consciente e livre de problemas

Entre eles, mais de 80% dos eleitores acreditam que, se o pedido do ETF for aprovado, isso refletirá ainda mais a corrupção das autoridades americanas.

Sobre a questão de “se o pedido da BlackRock será aprovado”, o sócio da Scimitar Capital thiccy (@thiccythot_) acredita que, como a maior e mais respeitada empresa de gestão de ativos, a BlackRock pode estabelecer um relacionamento especial com a SEC. Além disso, a pressão do Partido Republicano sobre Gensler está aumentando e a SEC pode tomar algumas decisões arbitrárias. Na visão de thiccy, se o ETF da BlackRock for aprovado, será um grande impulso para a indústria de criptografia.