A CFTC alivia as regras de reporte para mercados de contratos de eventos

• A CFTC concedeu uma isenção de não-ação (no-action) para obrigações de reporte de swaps associadas a contratos de eventos totalmente garantidos (fully collateralized).

• O enquadramento alarga a proteção às sociedades abrangidas por cartas de não-ação anteriores relativas a contratos de eventos.

• Novos requerentes poderão obter uma isenção idêntica através de um processo centralizado de reporte por parte da CFTC.

A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Mercadorias dos EUA (CFTC, na sigla em inglês) emitiu uma nova carta de não-ação na quinta-feira, que abrange requisitos de reporte e de manutenção de registos para dados de swaps relacionados com contratos de eventos. A isenção aplica-se a mercados de contratos designados, organizações de compensação de derivados e participantes no mercado que lidam com transações de contratos de eventos totalmente garantidos. De acordo com a Divisão de Supervisão do Mercado e a Divisão de Compensação e Risco da CFTC, o corpo técnico não recomendará ações de aplicação da lei ligadas a obrigações específicas de reporte de swaps cobertas na carta.

CFTC Responde a Pedidos da Indústria

A isenção surge na sequência de múltiplos pedidos de mercados de contratos designados e de organizações de compensação que listam e compensam contratos de eventos. Segundo a agência, as empresas procuraram esclarecimentos sobre as obrigações de reporte associadas a transações totalmente garantidas.

Na posição de não-ação, as divisões não irão prosseguir recomendações de aplicação da lei por certas falhas de manutenção de registos relacionadas com swaps. A isenção também abrange falhas em reportar dados de transações relacionados a repositórios de dados de swaps.

No entanto, a isenção de não-ação só se aplica nas condições definidas na carta divulgada na quinta-feira. As divisões afirmaram que a medida pretende simplificar pedidos futuros envolvendo produtos semelhantes.

Em simultâneo, a CFTC assinalou que se espera que mais empresas solicitem um tratamento semelhante. Esses pedidos poderão envolver ordens de designação modificadas, novas organizações de compensação ou alterações adicionais à estrutura do mercado.

Beneficiários Existentes Recebem Cobertura Alargada

As divisões confirmaram que a mais recente isenção se estende a todos os beneficiários abrangidos por cartas de não-ação anteriores envolvendo contratos comparáveis. Como resultado, os requerentes anteriores manter-se-ão protegidos no âmbito do enquadramento atualizado.

Entretanto, novas entidades que planeiem listar ou compensar contratos de eventos semelhantes poderão também solicitar uma isenção idêntica às divisões. Se for aprovada, a agência irá adicionar essas empresas a um apêndice anexado à carta.

A CFTC disse que essa abordagem elimina a necessidade de emitir repetidamente cartas de não-ação quase idênticas para futuros requerentes. Também normaliza a forma como o corpo técnico lida com pedidos de reporte de contratos de eventos entre mercados.

Processo de Reporte Fica Centralizado

De acordo com as divisões, o mais recente enquadramento cria um processo mais uniforme para tratar questões de reporte de dados de contratos de eventos. A agência afirmou que a estrutura melhora a consistência tanto para os participantes existentes como para os futuros requerentes.Notavelmente, a isenção visa especificamente transações de contratos de eventos totalmente garantidos que são compensadas através de infraestrutura de mercado aprovada. As divisões não anunciaram alterações a regulamentações mais abrangentes sobre reporte de swaps fora do âmbito da carta.