วันนี้ตลาดการเงินทั่วโลกถูกครอบงำโดยความตึงเครียดในตะวันออกกลาง สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และอิสราเอลดำเนินการทางทหารต่ออิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น (เบรนท์ปรับตัวขึ้นเกิน 8%) สินทรัพย์เสี่ยงโดยทั่วไปได้รับแรงกดดัน สกุลเงินดิจิทัลและตลาดหุ้นแสดงลักษณะการเคลื่อนไหวร่วมกันอย่างชัดเจน Bitcoin และฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงพร้อมกัน ตลาดหุ้นเอเชียโดยเฉพาะฮ่องกงเป็นผู้นำดิ่งลง
ภาพรวมตลาด
ตลาดคริปโต: มูลค่ารวมประมาณ 2.37 ล้านล้านดอลลาร์ ลดลงประมาณ 1.1% ใน 24 ชั่วโมง Bitcoin (BTC) เคลื่อนไหวในช่วง 66,000-66,700 ดอลลาร์ ล่าสุดอยู่ที่ประมาณ 66,566 ดอลลาร์ ลดลง 0.99%; Ethereum (ETH) อยู่ที่ประมาณ 1,970 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 1-2% XRP ปีนี้ร่วงลงแล้ว 26% ผลงานอ่อนแอ ดัชนีความกลัวตลาดแสดงความหวาดกลัวสุดขีด แต่บางนักวิเคราะห์มองว่าท่ามกลางความแข็งแกร่งของทองคำและสินทรัพย์หลีกเลี่ยงความเสี่ยงอื่น ๆ Bitcoin ยังคงถูกประเมินค่าต่ำกว่าทองคำอยู่ อาจมีโอกาสฟื้นตัว
ผลประกอบการตลาดหุ้น: ดัชนีฮ่องกงฮั่งเส็งปิดร่วงประมาณ 2.14% อยู่ที่ประมาณ 26,060 จุด ลดลงกว่า 570 จุด ทำระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ร่วงตาม ดัชนีดาวโจนส์ฟิวเจอร์สลดกว่า 600 จุด (ประมาณ 1.3%) ฟิวเจอร์ส Nasdaq ลดลงมากกว่า ดัชนี Nikkei 225, S&P 200 ออสเตรเลีย ส่วนใหญ่ปรับตัวลง พลังงานแข็งแกร่งจากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้น ขณะที่กลุ่มสายการบินและเทคโนโลยีอยู่ในภาวะกดดัน
ลักษณะการเคลื่อนไหวร่วมกันของสกุลเงินดิจิทัลและหุ้น: สินทรัพย์เสี่ยงในกลุ่มคริปโตมีความสัมพันธ์สูงกับ Nasdaq, หุ้นเทคโนโลยี และกลุ่มเทคโนโลยีในฮ่องกง ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ทำให้แรงเทขายเพิ่มขึ้น
ผลกระทบด้านภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจมหภาค
รอรีจานี เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติเยอรมนีอิหร่าน ยืนยันว่าอิหร่านจะไม่เจรจากับสหรัฐฯ กล่าวตำหนิทรัมป์ว่า “อเมริกาก่อน” กลายเป็น “อิสราเอลก่อน” และวิจารณ์ว่าทำให้ภูมิภาคเข้าสู่ความวุ่นวาย ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นส่งผลให้ราคาน้ำมันทองคำและเงินพุ่งขึ้นในขณะเดียวกันก็ลดความเสี่ยงที่นักลงทุนยอมรับได้ นายมนตรี จงจิน ผู้อำนวยการธนาคารกลางฮ่องกง ย้ำว่า “ดอลลาร์ฮ่องกงเป็นสกุลเงินเสถียรภาพของดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ใหญ่ที่สุด” เน้นว่าฮ่องกงถือพันธบัตรสหรัฐฯ มูลค่าประมาณ 2,560 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าสกุลเงินเสถียรอื่น ๆ อย่างมาก การรักษาอัตราแลกเปลี่ยนคงที่จึงเป็นสิ่งสำคัญ ในบริบทที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและความวุ่นวายด้านภูมิรัฐศาสตร์ การมองว่าฮ่องกงเป็นศูนย์กลางสภาพคล่องดอลลาร์สหรัฐฯ ขนาดใหญ่ที่สุดในเอเชียจึงชัดเจนขึ้น
แนวโน้มการควบคุมคริปโตในฮ่องกงยังคงเป็นบวก
ฮ่องกงเร่งพัฒนาระบบสินทรัพย์ดิจิทัล:
ธนาคารกลางฮ่องกงตั้งเป้าจะออกใบอนุญาตให้ผู้ให้บริการสกุลเงินเสถียร (stablecoin) ชุดแรกภายในเดือนมีนาคม ซีอีโอของ HSBC Georges Elhedery ตอบว่า HSBC “สนใจเข้าร่วมพัฒนานวัตกรรมในฮ่องกงทั้งหมด” และหวังมีบทบาทในระบบนิเวศของ stablecoin Liao Yijian ซีอีโอร่วมของ HSBC เอเชียและตะวันออกกลาง เสริมว่า stablecoin สามารถรองรับการชำระเงินแบบเรียลไทม์ 24/7 ฮ่องกงในกรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล จะช่วยสนับสนุนการสำรวจการฝากเงินแบบโทเคน การออกพันธบัตรบนบล็อกเชน (ซึ่งได้เข้าร่วมพันธบัตรยั่งยืนของรัฐบาลฮ่องกงแล้ว) และธุรกิจทองคำแบบโทเคน ตลาดคาดหวังว่า HSBC และ Standard Chartered จะเป็นกลุ่มแรกที่ได้รับอนุมัติ
รัฐมนตรีคลังฮ่องกง Chan Mo-po กล่าวว่า ในอีก 5 ปีข้างหน้า ไม่มีแผนที่จะถอนเงินจากกองทุนสำรองเงินตราต่างประเทศอีกครั้ง การโอนเงิน 150 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกงที่เคยพูดถึงจะไม่เป็นแนวปฏิบัติประจำ เพื่อบรรเทาความกังวลด้านเสถียรภาพทางการเงิน
ความคืบหน้าเหล่านี้เป็นแรงหนุนสำคัญในการสร้างฮ่องกงให้เป็นศูนย์กลางคริปโตในระยะยาว ซึ่งสอดคล้องกับคำกล่าวของ任志剛ที่ว่า “ดอลลาร์ฮ่องกง = สกุลเงินเสถียรของดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ใหญ่ที่สุด”
นโยบายคริปโตในเกาหลีใต้เปลี่ยนแปลง
กระทรวงการคลังเกาหลีใต้ Koo Yun-cheol ให้คำมั่นว่าจะปฏิรูปแนวทางการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลของหน่วยงานรัฐอย่างเต็มที่ ก่อนหน้านี้ตำรวจและกรมสรรพากรตรวจยึดทรัพย์สินดิจิทัลที่มีการจัดเก็บผิดพลาดเปิดเผยช่องโหว่ด้านการกำกับดูแล รัฐบาลจะร่วมมือกับคณะกรรมการการเงิน สำนักงานกำกับดูแลการเงิน และหน่วยงานอื่น ๆ ตรวจสอบทรัพย์สินดิจิทัลที่ครอบครองโดยหน่วยงานสาธารณะผ่านการยึดทรัพย์และวิธีอื่น ๆ อย่างละเอียด พร้อมเสริมมาตรการด้านความปลอดภัยอย่างรวดเร็ว เพื่อป้องกันเหตุการณ์ซ้ำรอย การเคลื่อนไหวนี้แสดงให้เห็นว่าเกาหลีใต้เปลี่ยนจากการรับมือแบบเฉื่อยชาเป็นการควบคุมเชิงรุก ซึ่งอาจสร้างความมั่นใจให้แก่นักลงทุนมากขึ้น
การปลดล็อกโทเค็นและความเคลื่อนไหวของโครงการที่จะเปิดตัวเร็ว ๆ นี้
วันนี้เน้นที่การปลดล็อก Ethena (ENA): ประมาณ 40.63 ล้านโทเค็น (มูลค่าประมาณ 4.2 ล้านดอลลาร์) จะถูกปลดล็อกในวันที่ 2 มีนาคม ผ่านกลไก cliff release ทั้งหมดเป็นของมูลนิธิ ซึ่งในระยะสั้นมีแรงกดดันต่ออุปทานน้อย
ในเดือนมีนาคม การปลดล็อกมีขนาดใหญ่มาก มูลค่ารวมกว่า 5.8 พันล้านดอลลาร์:
Rain (RAIN) ปลดล็อกประมาณ 338 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 10 มีนาคม;
Hyperliquid (HYPE), RedStone (RED) และโครงการอื่น ๆ ก็มีการปลดล็อกในช่วงก่อนหรือหลังวันที่ 6 มีนาคม;
รวมถึง SUI, ASTER, JUP และโครงการอื่น ๆ ควรระวังผลกระทบต่อสภาพคล่องจากการปลดล็อกของโครงการขนาดกลางถึงใหญ่
สำหรับโครงการที่จะเปิดตัวเร็ว ๆ นี้ การได้รับใบอนุญาตสกุลเงินเสถียรชุดแรกในฮ่องกงในเดือนมีนาคมถือเป็นเหตุการณ์สำคัญที่จะผลักดันให้เกิดการเข้าสู่ตลาดของโครงการและผลิตภัณฑ์ขององค์กร นอกจากนี้ ตลาดยังมีการเปิดตัวโทเค็นใหม่บนแพลตฟอร์มต่าง ๆ เช่น MEXC ซึ่งเพิ่มโครงการขนาดเล็กเข้ามา แต่ยังไม่มีโครงการหลักหรือ Layer2 ที่สำคัญจะเปิดตัวในสัปดาห์นี้ โฟกัสยังคงอยู่ที่แนวโน้มเศรษฐกิจและนโยบายเป็นหลัก
แนวโน้มอนาคต
ในระยะสั้น ความต่อเนื่องของความขัดแย้งในตะวันออกกลางและแนวโน้มราคาน้ำมันจะเป็นตัวแปรหลัก หากความตึงเครียดลดลง สกุลเงินดิจิทัลและหุ้นอาจฟื้นตัวได้ แต่หากความตึงเครียดยังคงอยู่ ความกลัวความเสี่ยงจะยังคงกดดันตลาดต่อไป การบังคับใช้กฎระเบียบสกุลเงินเสถียรในฮ่องกง การปฏิรูปนโยบายในเกาหลีใต้ และการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนมีนาคม จะเป็นโอกาสเชิงโครงสร้างสำหรับตลาดคริปโต นักลงทุนควรจับตาระดับแนวรับของ Bitcoin ที่ 66,000 ดอลลาร์, ETH ที่ประมาณ 1,900 ดอลลาร์ รวมถึงราคาของโครงการที่ปลดล็อกและแนวโน้มของตลาด
โดยรวมแล้ว ตลาดวันนี้แม้จะผันผวนมากขึ้น แต่ปัจจัยบวกระยะยาวจากโครงสร้างพื้นฐานด้านคริปโตในฮ่องกงยังคงอยู่ แนะนำให้ลงทุนอย่างมีเหตุผลและติดตามความคืบหน้าทางนโยบายและภูมิรัฐศาสตร์ ข้อมูลอ้างอิงจากตลาดเปิดและสื่อหลัก การลงทุนมีความเสี่ยง ควรระมัดระวังในการเข้าลงทุน
