ประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา โดนัลด์ ทรัมป์ ให้สัมภาษณ์โดยอธิบายการโจมตีร่วมของสหรัฐอเมริกาและอิสราเอลว่าเป็น "การโจมตีที่ทรงพลังมาก" และเตือนว่า "คลื่นยักษ์" กำลังจะมา ซึ่งเป็นการบ่งชี้ว่าการดำเนินการในระดับที่ใหญ่กว่ายังอยู่ในระหว่างการวางแผน การประกาศนี้ได้กระตุ้นการเปลี่ยนแปลงข้ามสินทรัพย์ในตลาดโลก: ทองคำแท่งในตลาดสดร่วงลง 2.05% ภายใน 60 นาที เงินแท่งร่วงลงอย่างรุนแรง 7%; บิทคอยน์พุ่งขึ้น 5% ทะลุ 69,000 ดอลลาร์ และตลาดคริปโตเคอร์เรนซีมีมูลค่ารวมเพิ่มขึ้นเกือบ 1,000 พันล้านดอลลาร์
ทองคำร่วงครืนและคริปโตเคอร์เรนซีพลิกฟื้น: การเปลี่ยนแปลงข้ามสินทรัพย์ที่เกิดจากคำประกาศของทรัมป์
(แหล่งที่มา: Trading View)
หลังจากทรัมป์ประกาศเตือนเรื่อง "คลื่นยักษ์" สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมอย่างทองคำและเงินแท่งไม่เพียงแต่ไม่ได้รับเงินไหลเข้า แต่กลับถูกขายออกอย่างมหาศาล ทองคำแท่งในตลาดสดร่วงลงเกือบ 100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ มูลค่าตลาดหายไปประมาณ 7,500 พันล้านดอลลาร์ เงินแท่งร่วงลงกว่า 7% ในเวลาน้อยกว่า 2 ชั่วโมง ราคาลงมาอยู่ที่ประมาณ 88 ดอลลาร์ต่อออนซ์ มูลค่าตลาดหายไปประมาณ 3,700 พันล้านดอลลาร์ การปิดสถานะอย่างรวดเร็วในตลาดฟิวเจอร์ทองคำและเงิน อาจเป็นการขยายผลของความผันผวนในทางตรงกันข้ามของการเทขายที่หนาแน่น
นักวิเคราะห์คนหนึ่งกล่าวว่า "ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีในช่วง 45 นาทีที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 1,000 พันล้านดอลลาร์ พร้อมกับปิดสถานะขายชอร์ตเกือบ 80 ล้านดอลลาร์"
ปฏิกิริยาของตลาดหลังคำประกาศเตือนของทรัมป์
ทองคำ: ร่วง 2.05% ต่อออนซ์ ราคาลงเกือบ 100 ดอลลาร์ มูลค่าตลาดหายไปประมาณ 7,500 พันล้านดอลลาร์
เงินแท่ง: ร่วง 7% ราคาลงมาอยู่ที่ประมาณ 88 ดอลลาร์ต่อออนซ์ มูลค่าตลาดหายไปประมาณ 3,700 พันล้านดอลลาร์
ทองคำและเงินรวม: ภายในชั่วโมงเดียว มูลค่าหายไปกว่า 1.1 ล้านล้านดอลลาร์
บิทคอยน์: พุ่งขึ้น 5% ภายใน 50 นาที ทะลุ 69,000 ดอลลาร์ มูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นประมาณ 600 พันล้านดอลลาร์
อีเธอเรียม: เพิ่มขึ้น 5.8% กลับมาอยู่ที่ 2,000 ดอลลาร์ มูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นประมาณ 230 พันล้านดอลลาร์
ตลาดคริปโตโดยรวม: เพิ่มขึ้นเกือบ 1,000 พันล้านดอลลาร์ใน 45 นาที
ความแข็งแกร่งเชิงโครงสร้างของคริปโตเคอร์เรนซี: การสนับสนุนด้วยเลเวอเรจต่ำและการฟื้นตัวในแนวทางตรงกันข้าม
(แหล่งที่มา: Trading View)
แม้คำประกาศเตือนของทรัมป์เรื่อง "คลื่นยักษ์" จะทำให้เกิดการชำระบัญชีคริปโตเคอร์เรนซีมูลค่าเกือบ 300 ล้านดอลลาร์ในช่วงแรก แต่ข้อมูลจากผลิตภัณฑ์อนุพันธ์เผยให้เห็นโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแรงมากขึ้น การอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในตลาดอยู่ในระดับ 6 เปอร์ไทล์ แสดงให้เห็นว่าการเก็งกำไรเกินควรในตลาดมีอยู่อย่างจำกัด สัญญาเปิดในตลาดลดลงเพียงประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงความผันผวนครั้งนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าการปล่อยเลเวอเรจจำนวนมากได้ดำเนินการไปก่อนหน้านี้แล้ว
ลักษณะเชิงโครงสร้างนี้ทำให้แม้บิทคอยน์จะร่วงลงชั่วคราว แต่ก็ไม่ได้ก่อให้เกิดการตกลงแบบวนซ้ำหรือการชำระบัญชีแบบเป็นสาย การเกิดขึ้นของความผันผวนรุนแรงในปีที่แล้วจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ก็แสดงให้เห็นว่าตลาดคริปโตได้พัฒนาความสามารถในการรับมือกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างมีความเป็นผู้ใหญ่ขึ้น
มูลค่าทรัพย์สินในทองคำและเงินแท่งที่หายไปกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ในชั่วโมงเดียว แสดงให้เห็นว่าเมื่อความคาดหวังเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหัน สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมก็มีความเปราะบางไม่ต่างจากสินทรัพย์อื่น ๆ ด้วย เนื่องจากทรัมป์บ่งชี้ว่าอาจมีการดำเนินการทางทหารในระดับที่ใหญ่ขึ้นในอนาคต ความผันผวนของตลาดจึงไม่น่าจะสงบลงในระยะสั้น
คำถามที่พบบ่อย
ทำไมหลังจากทรัมป์เตือนทองคำร่วงและคริปโตเคอร์เรนซีขึ้น?
การเปลี่ยนแปลงที่ผิดปกตินี้อาจสะท้อนให้เห็นหลายปัจจัย: การปิดสถานะอย่างรวดเร็วในตลาดฟิวเจอร์ทองคำและเงินแท่งที่หนาแน่น ทำให้การร่วงของโลหะมีความรุนแรงมากขึ้น; ในขณะที่ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีซึ่งมีเลเวอเรจต่ำ (อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในระดับ 6 เปอร์ไทล์) สามารถดูดซับแรงกระแทกแรกได้และเปลี่ยนเป็นการขึ้นราคา การปิดสถานะชอร์ตจำนวนมากกลายเป็นแรงผลักดันให้คริปโตเคอร์เรนซีปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม
ความหมายของ "เลเวอเรจต่ำ" ในบิทคอยน์คืออะไร?
อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในระดับ 6 เปอร์ไทล์แสดงให้เห็นว่าการเก็งกำไรในตลาดเป็นไปอย่างจำกัด สัญญาเปิดในตลาดลดลงเพียงประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงความผันผวนครั้งนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าการปล่อยเลเวอเรจจำนวนมากได้ดำเนินการไปก่อนหน้านี้แล้ว โครงสร้างตำแหน่งที่สะอาดนี้เป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้บิทคอยน์สามารถรับมือกับผลกระทบจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และฟื้นตัวได้
ผลกระทบต่อเนื่องจากคำประกาศของทรัมป์คืออะไร?
ทรัมป์บ่งชี้ว่ายังมีการวางแผนการดำเนินการทางทหารในระดับที่ใหญ่ขึ้น ซึ่งหมายความว่าความผันผวนของตลาดอาจไม่ลดลงในระยะสั้น การเคลื่อนไหวในอนาคตจะเป็นการทดสอบสำคัญ: หากคริปโตเคอร์เรนซีสามารถดูดซับแรงกระแทกต่อไปได้ ก็จะยิ่งเสริมสร้างตำแหน่งของมันในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเชิงมหภาคในอนาคต; หากทองคำกลับมาขึ้นอีกครั้ง ก็จะเป็นการยืนยันว่ากลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมยังคงเป็นแนวทางหลักในตลาด
