ผู้ถือ ADA เฉลี่ยที่ซื้อในปีที่ผ่านมา ขาดทุน 43% ตลาดอนุพันธ์กำลังเดิมพันว่าจะเลวร้ายลง แต่ทั้งสองเหตุการณ์นี้เกิดขึ้นพร้อมกันในอดีตมักหมายถึงสิ่งตรงกันข้าม
ข้อมูลจาก Santiment แสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนมูลค่าตลาดต่อมูลค่าที่แท้จริง (MVRV) ของ ADA ในรอบ 365 วัน ลดลงเหลือ -43% ซึ่งหมายความว่า กระเป๋าเงินที่เคยเคลื่อนไหวบนเครือข่าย Cardano ในช่วงปีที่ผ่านมา มีขาดทุนเฉลี่ย 43% จากตำแหน่งของตน
ตัวชี้วัดนี้อยู่ใน "โซนโอกาส" ซึ่ง Santiment ระบุไว้ เป็นช่วงที่เคยเกิดขึ้นในปี 2023 และปลายปี 2024 ซึ่งก่อนหน้านั้นมักเป็นสัญญาณของการฟื้นตัว เนื่องจากค่า MVRV กลับเข้าสู่ค่าเฉลี่ยใกล้ศูนย์
MVRV วัดผลตอบแทนจากการเทรดเฉลี่ยในช่วงเวลาหนึ่ง และมันมักจะกลับเข้าสู่ศูนย์ตามธรรมชาติเมื่อเวลาผ่านไป เมื่อมันเป็นค่าลบมาก ผู้ถือที่น่าจะเทขายด้วยความตื่นตระหนกได้ขายไปแล้ว
ส่วนที่เหลือของอุปทานอยู่ในมือของผู้ที่ยังคงถือครองหรือยอมรับความสูญเสียแล้ว นั่นคือการวางตำแหน่งที่ลดแรงกดดันในการขายเพิ่มเติมและสร้างเงื่อนไขสำหรับการฟื้นตัวเมื่อมีตัวกระตุ้นใดๆ เข้ามา
ในเวลาเดียวกัน อัตราการระดมทุนเฉลี่ยรายสัปดาห์ของ Binance สำหรับ ADA กลับกลายเป็นค่าลบมากที่สุดตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2023 อัตราการระดมทุนสะท้อนสมดุลระหว่างตำแหน่ง Long และ Short ในฟิวเจอร์สถาวร อัตราที่เป็นลบลึกหมายความว่า Short ครองตลาดและจ่ายเงินให้ Long เพื่อรักษาตำแหน่งไว้ ในแง่ง่าย ตลาดอนุพันธ์กำลังเต็มไปด้วยความเชื่อ bearish
ความแออัดนี้เป็นสัญญาณตรงกันข้าม เมื่อ Short มีความเข้มข้นเช่นนี้ การเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นบวกจะทำให้เกิดการ Liquidation ซึ่งบังคับให้ผู้ขาย Short ซื้อคืนตำแหน่งของตน ซึ่งผลักดันราคาขึ้นไปอีก ทำให้เกิดการ Liquidation เพิ่มขึ้น
กระบวนการนี้สามารถทำงานในทางตรงกันข้ามได้เช่นกัน แต่จากประวัติศาสตร์ของ ADA แสดงให้เห็นว่าความสุดขีดของอัตราการระดมทุนเช่นนี้มักจะนำไปสู่การ Short squeeze มากกว่าที่จะนำไปสู่การลดลงเพิ่มเติม
ครั้งสุดท้ายที่สัญญาณทั้งสองนี้ชัดเจนเช่นนี้คือกลางปี 2023 เมื่อ ADA เทรดอยู่ที่ประมาณ $0.25 ก่อนที่จะพุ่งขึ้นประมาณ 300% ใน 18 เดือนถัดมา อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ได้หมายความว่าผลลัพธ์เดียวกันจะเกิดขึ้นเสมอไป เนื่องจาก ADA ลดลง 71% ตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนกันยายน ตลาดโดยรวมกำลังเผชิญกับสงคราม เงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ และไม่มีแนวโน้มลดอัตราดอกเบี้ยในสายตา ขณะที่ตัวชี้วัดในระบบนิเวศของ Cardano ก็ยังไม่ได้แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของการใช้งานที่เพียงพอเพื่อสนับสนุนการปรับราคาพื้นฐาน
แต่สัญญาณ Bottom ไม่ได้เกี่ยวกับพื้นฐาน แต่มันเกี่ยวกับตำแหน่ง และตำแหน่งในตอนนี้ของ Cardano ซึ่งผู้ถือเฉลี่ยขาดทุน 43% และ Short อยู่ในระดับสูงสุดในรอบสามปี เป็นสถานการณ์ที่การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปอาจทำให้ผู้เล่นส่วนใหญ่ตกใจ
ADA เทรดอยู่ที่ $0.26 เมื่อวันอังคาร ลดลงประมาณ 7% ในสัปดาห์
