Goldman Sachs ออกโทเคนบล็อกเชนรายการแรกสำหรับกองทุนอสังหาริมทรัพย์ของสถาบัน

Goldman Sachs ออกโทเค็นที่รองรับบล็อกเชนโดยกำเนิดชุดแรกสำหรับกองทุน LRC Tokenized Real Estate Fund เมื่อวันที่ 27 เมษายน 2026 ผ่านแพลตฟอร์ม GS DAP โดยร่วมมือกับ Apex Group, Archax, LRC Group และ Ownera กองทุนที่จดทะเบียนในลักเซมเบิร์ก ซึ่งจัดโครงสร้างเป็น LRC Tokenized Real Estate Fund SCSp, SICAV-RAIF มุ่งเป้านักลงทุนสถาบันในทั่วทั้งเขตเศรษฐกิจยุโรป โดยไม่มีการเข้าถึงสำหรับรายย่อยหรือการซื้อขายในตลาดรองที่มีการประกาศไว้ การเปิดตัวนี้ตอบโจทย์ความท้าทายด้านการจัดจำหน่ายและการให้บริการ ซึ่งในอดีตเคยทำให้การแปลงสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์เป็นโทเค็นช้ากว่าเมื่อเทียบกับการโทเคไนซ์ตราสารหนี้รัฐบาลและกองทุนตลาดเงิน โดยได้รวบรวมสแต็กผู้ให้บริการแบบครบวงจรภายในกรอบกฎระเบียบที่มีอยู่แล้ว

Goldman Sachs และพาร์ทเนอร์กำหนดบทบาทเชิงสถาบัน

Goldman Sachs ดำเนินการ GS DAP ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายที่ได้รับอนุญาต (permissioned distributed ledger technology) สร้างบน Canton Network โดยใช้สัญญาอัจฉริยะ DAML แพลตฟอร์มนี้รองรับการออกใช้ การชำระราคา การดูแล และการโอนสินทรัพย์ดิจิทัล และเคยถูกนำไปใช้มาก่อนสำหรับกองทุนตลาดเงินที่เป็นโทเค็น และพันธบัตรดิจิทัลของ European Investment Bank

LRC Group ผู้จัดการการลงทุนอสังหาริมทรัพย์ที่ตั้งอยู่ในลอนดอน ก่อตั้งในปี 1995 ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการกองทุน บริษัทได้เข้าซื้อและบริหารสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์มูลค่ามากกว่า 10 พันล้านยูโรตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง และปัจจุบันบริหารประมาณ 3.6 พันล้านยูโร โดยเน้นภาคที่อยู่อาศัยของสหราชอาณาจักรและภูมิภาคยุโรปแบบทั้งมวล

Apex Group ซึ่งให้บริการสินทรัพย์มากกว่า 3.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐใน 52 ประเทศ ทำหน้าที่เป็น Alternative Investment Fund Manager ผ่านเอนทิตี Fundrock LIS นอกจากนี้ยังให้บริการบริหารกองทุน บริการผู้ดูแล (depositary) และงานด้านธนาคารผ่านการดำเนินงานในลักเซมเบิร์ก Archax แพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัลที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลซึ่งให้บริการครอบคลุมสหราชอาณาจักร สหภาพยุโรป สหรัฐ และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ทำหน้าที่เป็นผู้ดูแล (custodian) สำหรับหลักทรัพย์ดิจิทัล และยังทำหน้าที่เป็นพาร์ทเนอร์การจัดจำหน่ายรายแรกของกองทุน

Ownera จัดชั้นเลเยอร์ด้านการทำงานร่วมกัน (interoperability) ผ่านเทคโนโลยี FinP2P แบบโอเพนซอร์ส เชื่อมผู้เข้าร่วมข้ามเครือข่ายและบล็อกเชน โดยบริษัทระบุว่ามียอดปริมาณการซื้อขายรายเดือน 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่ถูกประสานผ่านโครงสร้างพื้นฐานของตน

กองทุน LRC ออกหุ้นที่รองรับบล็อกเชนโดยกำเนิดบน GS DAP

กองทุนออกหุ้นที่รองรับบล็อกเชนโดยกำเนิดโดยตรงบน GS DAP ภายในยานพาหนะในลักเซมเบิร์กภายใต้การกำกับดูแล โดยผสานบันทึกความเป็นเจ้าของบนเชนเข้ากับการกำกับดูแลแบบกองทุนดั้งเดิม รวมถึงการดูแลโดยผู้ดูแลทรัพย์สิน (depositary oversight) และการรายงานตามกฎระเบียบ การออกโทเค็นครั้งแรกเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 27 เมษายน 2026 โดยรายละเอียดสาธารณะเริ่มปรากฏราววันที่ 4 มิถุนายน กองทุนถูกจัดจำหน่ายในทั่วเขตเศรษฐกิจยุโรป และปัจจุบันมุ่งเป้านักลงทุนสถาบันและนักลงทุนมืออาชีพ ยังไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดเกี่ยวกับมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารในปัจจุบัน (AUM) องค์ประกอบพอร์ตการลงทุนพื้นฐาน หรือสถิติด้านผลการดำเนินงาน

ผู้บริหาร Goldman Sachs และ Apex Group ให้ความเห็นเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานการโทเคไนซ์

Mathew McDermott ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลกของ Goldman Sachs ระบุว่า การออกหน่วยกองทุนที่รองรับบล็อกเชนโดยกำเนิดบน GS DAP ช่วยให้สามารถลงทุนในสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ได้อย่างแม่นยำ พร้อมทั้งเปิดทางไปสู่ความสามารถในการโอนหุ้นที่ราบรื่นขึ้นในอนาคต โดยมองว่าเป็นอีกก้าวหนึ่งของความคืบหน้าของบริษัทสู่ตลาดบนเชนสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล

Agnes Mazurek ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลกของ Apex Group กล่าวว่า การโทเคไนซ์ในระดับสถาบันขึ้นอยู่กับโครงสร้างพื้นฐานที่น่าเชื่อถือและอยู่ภายใต้การกำกับดูแล โดยเสริมว่าอสังหาริมทรัพย์เป็นจุดเริ่มต้นที่เป็นธรรมชาติ และโครงสร้างนี้แสดงให้เห็นว่าการออกบนเชนสามารถบูรณาการเข้ากับโมเดลกองทุนที่มีอยู่ได้ โดยไม่กระทบต่อการกำกับดูแลหรือการคุ้มครองนักลงทุน

การโทเคไนซ์อสังหาริมทรัพย์ยังตามหลังตราสารหนี้รัฐบาลในเชิงการยอมรับของสถาบัน

ในอดีต อสังหาริมทรัพย์มักตามหลังการยอมรับของสถาบันเมื่อเทียบกับตราสารหนี้รัฐบาลที่เป็นโทเค็น และกองทุนตลาดเงิน โดยเป็นส่วนใหญ่เพราะความซับซ้อนด้านการจัดจำหน่ายและข้อกำหนดด้านการให้บริการอย่างต่อเนื่อง โครงสร้างนี้ตอบโจทย์ทั้งสองด้านด้วยการจัดสแต็กผู้ให้บริการแบบครบวงจรภายในกรอบกฎระเบียบที่มีอยู่ แทนที่จะหลีกเลี่ยง ระบบ การเปิดตัวครั้งนี้ยังเพิ่มเข้าไปในรายการที่ขยายตัวของการเคลื่อนไหวด้านการโทเคไนซ์สินทรัพย์ในโลกจริงจากสถาบันการเงินรายใหญ่ ขณะที่บริษัทต่างๆ เช่น Blackrock ได้เดินหน้าผลิตภัณฑ์กองทุนและพันธบัตรที่เป็นโทเค็นตั้งแต่ช่วงปี 2025 ต่อเนื่องสู่ปี 2026

FAQ

Goldman Sachs ทำอะไรเมื่อวันที่ 27 เมษายน 2026?
Goldman Sachs ออกโทเค็นที่รองรับบล็อกเชนโดยกำเนิดชุดแรกสำหรับ LRC Tokenized Real Estate Fund เมื่อวันที่ 27 เมษายน 2026 ผ่านแพลตฟอร์ม GS DAP โดยร่วมมือกับ Apex Group, Archax, LRC Group และ Ownera

ทำไมการโทเคไนซ์อสังหาริมทรัพย์ถึงตามหลังตราสารหนี้รัฐบาลที่เป็นโทเค็น?
ในอดีต อสังหาริมทรัพย์ตามหลังตราสารหนี้รัฐบาลที่เป็นโทเค็นและกองทุนตลาดเงินในด้านการยอมรับของสถาบันเป็นส่วนใหญ่ เนื่องจากความซับซ้อนด้านการจัดจำหน่ายและข้อกำหนดด้านการให้บริการอย่างต่อเนื่อง ซึ่งโครงสร้างกองทุนนี้แก้ด้วยการจัดสแต็กผู้ให้บริการแบบครบวงจรภายในกรอบกฎระเบียบที่มีอยู่

ใครสามารถลงทุนใน LRC Tokenized Real Estate Fund ได้บ้าง?
กองทุนที่จดทะเบียนในลักเซมเบิร์ก มุ่งเป้านักลงทุนสถาบันและนักลงทุนมืออาชีพในทั่วเขตเศรษฐกิจยุโรป โดยไม่มีการเข้าถึงสำหรับรายย่อยหรือการซื้อขายในตลาดรองที่มีการประกาศไว้