日本のトイレメーカーToto、繊維企業のNitto Boseki、調味料の巨大企業Ajinomotoの株価は、人工知能のサプライチェーンを活用しつつも半導体の直接事業がないにもかかわらず、今年それぞれ78%、63%、61%と急騰した。CNBCは現地時間の21日、こう伝えた。上昇の背景には、これらの企業が半導体製造やデータセンター建設を支えるAIインフラの成長に合わせて、特殊素材を供給していることがある。具体的には、セラミック静電チャック、半導体基板向けのガラス繊維、高性能計算（HPC）向けの絶縁フィルムだ。これらの値上がりは、AIブームがチップメーカーにとどまらず、半導体製造とデータセンター建設に携わるニッチな素材供給業者にまで広がっていることを示している。
日本の素材サプライヤー、AIインフラブームに乗る
Totoはセラミックの技術を生かして、半導体製造装置に使われるセラミック静電チャックを製造し、先端セラミックス部門は住宅設備事業より高い利益率を記録した。先端セラミックス部門は、売上が前年差34%増、営業利益が42%増となり、同社の総合的な成長のほぼすべてを押し上げた。
Nitto Bosekiは、半導体パッケージ基板向けの高品質ガラス繊維を供給しつつ、従来のガラス繊維事業の開発も継続している。電子材料部門の売上高は前年差20.4%増、営業利益は39.7%増だった。CNBCの試算によると、同部門は直近の会計年度におけるNitto Bosekiの総売上高の伸びの約91%を占めた。
Ajinomotoは依然として食品分野に注力している一方で、「ビルドアップフィルム（ABF）」と呼ばれる絶縁材料を製造している。これは高性能コンピュータやデータセンタサーバ向けの半導体パッケージに使われる。調味料製造プロセスの副産物を活用してABFを作っている。AjinomotoはABFを別の事業セグメントとしては分類していないものの、会社は年次の決算発表で、「ヘルスケアおよびその他」部門（ABFを含む）の売上が前年差約4%増、営業利益は45.1%増だったと明らかにした。
米スタートアップ協会、トランプ政権に中国のオープンソースAIアクセスを求める
200社超の米スタートアップの創業者らは、Business Insiderによると現地時間の22日、中国のオープンソース人工知能モデルへのアクセスをトランプ政権が妨げないよう求めた。新たに設立されたSmall Startup Associationは書簡で、「次世代の米国スタートアップが深刻なダメージを受ける可能性がある」と主張した。
この書簡は、政府のAI政策について意見を表明するために、シリコンバレーの影響力のあるスタートアップ・コミュニティが組織として動いた初めての事例として評価された。問題は、ムーンショットAIやAlibabaなど中国企業がリリースしたオープンソースAIモデルへのアクセスを、米国政府が制限すべきかどうかにある。
書簡では、「米国のリーダーシップには2つの条件が必要だ。第一に、世界トップクラスの米国製オープンソースモデルであること。第二に、すでにグローバルで使用されているオープンソースモデルへの米国メーカーの継続的なアクセスであること」と強調された。署名者らは、政府が全面的な禁止ではなく、具体的なセーフガード（安全策）を導入するよう提案した。
OpenAI、ジョージアのデータセンター向けに$80M コミュニティ支援を約束
OpenAIは、ジョージア州での大規模なデータセンター建設プロジェクトに、300億ドル超（約44兆ウォン）を投資する計画を発表した。さらに異例にも、「電気料金は上がらない」「水の使用は最小化する」「地元コミュニティに8000万ドルを提供する」といった約束を強調し、Business Insiderは現地時間の22日、この動きに注目が集まっていると伝えた。
Business Insiderは、この動きを「米国各地で人工知能インフラ計画に対する反発が起きないよう、ジョージア州で新たに計画されたデータセンターに対する地域の支持を構築する取り組みだ」と評価した。同紙は、この発表でOpenAIが掲げた約束は、米国内のさまざまな地域で一つずつ持ち上がっているデータセンターの論争を狙ったものに見えると説明した。
同社は、プロジェクトに必要な電力インフラのコストはすべて負担し、地元住民の電気料金が上がらないようにすると述べた。さらに、クローズドループ方式の冷却システムにより水の使用を最小化すると強調した。OpenAIはまた、独立組織による年次監査を通じてこれらの約束の遵守状況を開示し、地元コミュニティには合計8000万ドルを提供する計画も発表した。
Business Insiderの分析では、「住民を説得するOpenAIの異例の取り組みには、米国で広がっている反データセンター運動が背景にある」。「データセンターは大量の電力を消費し、大量の水を冷却に使用するため、電気料金の上昇、環境への悪影響、騒音への懸念を理由に、住民の反対が継続的に続く」という。
リサーチ企業Data Center Watchによると、少なくとも今年の第1四半期だけで、約1300億ドル相当の価値があるデータセンター案件75件以上が、住民の反対により遅延または中止になった。データセンターへの反対を追跡する「Data Center Opposition Report」では、5月時点で、AIデータセンター建設に反対する会員数が52.5万人超の地元Facebookグループが430以上あると数えられた。
OpenAIのCEOサム・アルトマンは今年初め、「現時点で米国ではAIはそれほど人気がない」と述べたうえで、「電気料金の値上げがデータセンターのせいだとされ、実際の理由にかかわらず、多くの企業がAIのせいだとして組織再編を結び付けている」と指摘していた。
マーク・キューバン、データセンターがピクルボールのコートになる可能性を予測
億万長者の投資家マーク・キューバンは、AI投資ブームの最中にビッグテック企業がデータセンター建設に数百億ドル規模を投じる一方で、急速な技術進歩によって多くの施設が近いうちに陳腐化する可能性があると、Business Insiderによると現地時間の22日に警告した。
キューバンはポッドキャストで、AIモデルとデータセンターの効率が今後も改善し続けるなら、現在建設中の計算基盤の大部分が不要になる可能性があると述べた。彼は、AI需要の増加に備えるために、MetaやAlphabetのようないわゆるハイパースケーラーが大規模データセンターを建設することは妥当な判断だと評価した。
ただし、彼は、技術革新によってAIのコストが下がり、電力効率が大幅に改善すると主張し、例として、光ファイバーネットワークの建設ブームの後に通信速度が劇的に向上したことで、帯域不足の問題が消えたことを挙げた。キューバンは「同じ価格性能の改善がAIやデータセンターの分野でも起きない理由はない」と述べ、さらに「そのときには、多くのデータセンターがピクルボールのコートに転用される」と付け加えた。
ピクルボールは、テニスと卓球の特徴を組み合わせたラケット競技で、米国で急速に人気が高まっている。キューバンはプロのピクルボールチーム「Dallas Flash」の共同オーナーでもある。
キューバンは、AIインフラを作るために巨額資金を投じ、借入も増やしているビッグテック企業の投資は、楽観的すぎる前提に基づくものだと指摘した。「彼らは、とても難しい“完璧な未来”を前提に計画を立てている。誰も未来を正確に予測することはできない」と述べた。
Alphabet、開示なしで$98B Q2「その他収入」を計上
Alphabetは第2四半期に追加の利益として約1000億ドルを計上したが、1文だけで触れたため疑問が生じていると、Business Insiderは現地時間の22日に報じた。同紙によると、Googleは第2四半期の決算で、「その他収入」として980億ドル（約144兆ウォン）を計上したという。
Googleは、その収入が投資資産に関する未実現の利益によるものだとだけ説明し、具体的な投資対象は開示していない。Alphabetはこれらの利益の源泉を詳細に開示する義務はないものの、市場では、SpaceX、Anthropic、DatabricksなどAlphabetが初期段階で投資した非上場企業の価値上昇が、大きく反映された可能性があるとの見方が浮上した。
Alphabetは2015年にSpaceXへ早期投資を行い、約7%の株式（持分）を確保したことが知られている。SpaceXはStarlinkサービスの運用にGoogle Cloudを利用しており、両社は投資面でも事業面でもつながっている。
AlphabetはAIスタートアップのAnthropicにも大口投資家だ。観察によれば、Anthropicの企業価値が最近急上昇したことで、Alphabetの持分の評価額も大幅に増えた可能性があるという。Databricksもまた主要なAlphabetの投資対象で、直近で大規模な資金調達を通じて企業価値を高めた。
FAQ
なぜ今年、日本のToto、Nitto Boseki、Ajinomotoの株が急騰したのですか？
今年のTotoの株価は78%上昇、Nitto Bosekiは63%、Ajinomotoは61%上昇した。理由は、彼らがAIサプライチェーンで重要な役割を担っているためだ。Totoは半導体製造装置向けにセラミック静電チャックを製造し、Nitto Bosekiは半導体基板向けのガラス繊維を供給し、Ajinomotoは高性能計算とデータセンターサーバ向けの絶縁フィルムを製造している。
なぜOpenAIはデータセンター計画でジョージアの地域に8000万ドルを約束したのですか？
OpenAIは、データセンター建設に対する米国で広がる反対に対応するため、地域支援として8000万ドルを約束し、地元の電気料金を引き上げないことや水の使用を過度に増やさないことを誓った。Data Center Watchによると、少なくとも今年の第1四半期だけで、約1300億ドル相当の価値があるデータセンター案件75件以上が、住民の反対により遅延または中止になったという。
AlphabetはQ2に「その他収入」をいくら計上し、出どころは何でしたか？
Alphabetは第2四半期に「その他収入」として980億ドルを計上し、その収入は投資資産に関する未実現の利益によるものだとした。同社は具体的な投資対象は開示していないが、市場の観測では、SpaceX、Anthropic、Databricksなどを含む非上場企業の価値上昇が大きく寄与した可能性があるという。
