貴金属とマクロ流動性

Guru Clubによると、7月9日に現物銀は1％下落し、1オンスあたり57.73ドルとなった。

Guru Clubによると、上海銀先物（8月契約）は7月9日に日中で5.01％下落し、14,092元/kgまで下落しました。取引高は1120億元を超え、日次のポジション増加は約1,600契約でした。

Jin10によると、7月9日、国内の金のジュエリー価格は前日と比べて約10元/グラム下落しました。複数の国内ブランドの純金ジュエリーの価格は現在、1,235〜1,242元/グラムの範囲で取引されています。

Comexのデータによると、金先物は7月8日に1.70％の下落で1オンスあたり4,086.60ドルで取引を終えました。一方、上海証券取引所（SHFE）の金も1.47％下落し、1グラムあたり892.30元となりました。この下落は、連邦準備制度の6月会議議事録からの混合信号によって引き起こされました。議事録では、当局者がAI投資によるインフレを中東の緊張や関税政策と並ぶ持続的な脅威と見なしていることが示されており、今後の利上げの道筋は不透明です。中東の紛争激化、特にホルムズ海峡の航行に対する脅威は、インフレ連動取引に再びボラティリティをもたらしています。

中国国家統計局によると、6月の国内消費者物価は前月比で0.3％下落した。金の装飾品の価格は8.7％下落し、ガソリン価格は4.9％下落した。これらは国際市場の変動によるものであり、これら二つの要因が消費者インフレ率を約0.22ポイント低下させた。

スポット銀は本日（7月9日）、1オンスあたり58ドルに下落し、日中取引で0.54％下落しました。

上海黄金交易所によると、7月9日の早朝取引で金のT+D価格は1.21％下落し、1グラムあたり891.93元になった。一方、銀のT+D価格は3.5％下落し、1キログラムあたり14,237.0元となった。

ハナ銀行のハナ・ザ・ネクスト戦略部のリサーチチームリーダー、パク・ヒョンスクは、9日のインタビューで、ドルウォン為替レートの上昇にもかかわらず、通貨リスクを維持しながら、後半に向けて米国株式と債券の配分を増やすことを投資家に推奨した。パクは、株式70％、米国債15％、金15％のポートフォリオ構成を提案し、米国を中心とした投資資産は全体の57％を占める可能性があるとした。この戦略は、韓国投資家が急騰後の国内株式やドル資産への参入に対する懸念に対応したものであり、パクは、金利差や構造的な市場ダイナミクスを考慮すると、年末まで通貨リスクは有効であると述べている。ハナ・ザ・ネクスト戦略部は、退職後のキャッシュフローや世代を超えた資産保全を考慮した高齢顧客向けの資産運用に焦点を当てている。 ハナ銀行、後半のために株70％、債券15％、金15％のポートフォリオを推奨 パクは、基準となる株式配分として、米国30％、ヨーロッパ・日本30％、韓国30％、中国10％を提示した。もしヨーロッパや日本の投資商品へのアクセスが難しい場合は、その配分を米国市場に振り向けることもできると助言した。この調整により、株

ハナ銀行のリサーチチームによると、2026年後半のポートフォリオ配分として、株式70％、米国債15％、金15％を推奨している。銀行は、雇用の一時的な強さと原油価格の緩和を理由に、米国の利上げの可能性が低くなると予測しており、米国と韓国の金利差を考慮すると、通貨ヘッジコストは利益を上回ると主張している。

2023年7月9日午前8時30分（北京時間）時点で、現物プラチナは0.57％上昇し、現物パラジウムは0.54％上昇しました。

iShares Silver Trustは、世界最大のシルバーETFであり、昨日15.47トンの保有量を減らし、現在の合計保有量を14,899.63トンにしています。

SPDRゴールド・トラストは、世界最大の金ETFであり、本日現在、1,002.508トンを保有しており、前取引日の水準と変わっていません。

NYMEXの銀は7月8日のインタデイ取引中に0.5％上昇し、1オンスあたり58.84ドルに達した。

ロシアの金準備高は6月末に3,000億ドルを下回り、6か月連続の減少となったとロシア中央銀行（CBR）が発表した。CBRは先月末の金準備高を2989.9億ドルと評価している。減少は、国家資産基金からの資産売却に伴う並行取引に関連しており、3月末までに4.6兆ルーブルに達した予算赤字を埋めることを目的としていると、Freedom Finance Globalのアナリスト、ナタリア・ミルチャコワは述べている。準備資産の広範な減少は、国際制裁下でのウクライナ戦争5年目におけるロシア経済の課題を反映している。 CBRの総準備資産は7204億ドルに減少 CBRの報告によると、6月末の公式準備資産は7204億ドルで、5月の7474億ドルから減少した。同期間の外貨準備は変わらず、6月末に392.4億ドル、5月末に392.3億ドルだった。5月1日時点で、CBRは国際準備に73.9万オンスの金塊を保有していた。わずか1か月で金準備は20万オンス減少し、2026年の初めからの合計減少は90万オンスとなった。CBRの金準備は2022年3月以来最低水準に落ちた。 予算赤字と国家資産基金取引に連動した金売却 C

ロシア中央銀行によると、同国の金準備高は6月末に3,000億ドルを下回り、2989億9000万ドルと評価され、6か月連続の減少を記録しました。公式の準備資産の合計は、5月の7474億ドルから6月には7204億ドルに減少したと、火曜日にCBR（ロシア中央銀行）が報告しました。

金価格は水曜日の2時間以内に最大2％下落し、トランプ大統領がアンカラのNATOサミットでイランとの臨時合意は終了し、テヘランと関わりたくないと発表したことが原因だった。この発表により、数週間前に締結された4か月間の紛争終結の覚書が崩れ、原油価格は5％超上昇し、インフレ懸念が高まった。価格の動きは、イランがホルムズ海峡でのタンカー攻撃に対する米国の攻撃を受けてバーレーンとクウェートの米軍基地を標的にしたことに伴い、原油が2週間高値をつけ、米ドル指数が約1週間ぶりの高水準に上昇したことと連動している。 イラン、トランプが臨時合意を終了後、米軍基地を標的に アンカラのNATOサミットで、トランプはテヘランと関わりたくないと述べ、数週間前に締結された覚書を終了した。イランは、ホルムズ海峡でのタンカー攻撃に対する米国の攻撃を受けて、バーレーンとクウェートの米軍基地を標的にした。原油価格は5％超上昇し、2週間高値をつけた。トレーダーは、対立がエネルギーコストとインフレを長期的に高止まりさせると見込んでいる。米ドル指数も約1週間ぶりの高水準に上昇した。 連邦準備理事会議事録、ウォーシュ新議長の下で金

金と銀のスポット価格は、水曜日の北米市場開幕前に下落しました。これは、米国とイランの緊張再燃により原油、米国債利回り、米ドルが上昇したためです。執筆時点で、金のスポット価格は1オンスあたり約4,074.10ドルで0.75％下落し、銀は約58.30ドルで2.57％下落しています。この下落は、ホルムズ海峡のリスクによる安全資産需要にもかかわらず、主な市場の動きはインフレリスクを促進する高油価、より堅調な利回り、強いドルが牽引していることによります。金の早期のレンジは4,040.10ドルから4,134.90ドルで、4,000ドル台の上に位置しながらも、4,162ドルから4,214ドルの抵抗ゾーンには届いていませんでした。銀の早期レンジは57.99ドルから61.15ドルで、今週の反転を引き継ぎ、61.00ドルを超える勢いを維持できませんでした。 ホルムズ海峡で3隻の商船が攻撃される 最新の緊張激化は、ホルムズ海峡周辺の3隻の商船への攻撃、米国のイラン標的への攻撃、そしてワシントンがイランの石油販売免除の取り消しを進めたことに続きます。WTI原油は約74.93ドル、ブレント原油は約78.73ドル

7月8日（水）、COMEX金先物はニューヨークの取引終了時点で1.74％下落し、1オンスあたり4,085.20ドルとなった。一方、現物金は0.73％下落し、4,076.31ドルとなった。銀先物は3.01％下落して58.58ドル、現物銀は2.83％下落して58.30ドルだった。

CMEのデータによると、COMEXの8月金先物（GCQ6）は7月8日（米国東部時間の午後）に1.91％下落し、1トロイオンスあたり4,078ドルとなった。前回の清算値の4,157.40ドルから79.40ドル下落した。この下落は、初期の市場反応後に米国債利回りと原油価格も反落したことから、以前の地政学的懸念からの調整を反映している。

7月8日、米国不動産ETFは1.63％下落し、主要資産クラスETFの中で最も下落しました。次いでダウジョーンズETFは1.07％下落しました。ラッセル2000指数ETFと金ETFは少なくとも0.81％下落し、S&P 500 ETFと米国長期国債20年以上ETFは最大0.31％下落しました。 ブレント原油ファンドは3.91％上昇し、追跡対象ETFの中で最大の上昇を記録しました。新興市場ETFは0.78％上昇し、ナスダック-100ETFは0.28％上昇しました。