Bernstein เริ่มต้นการรายงานข่าวเกี่ยวกับบริษัทขุด Bitcoin อย่าง TeraWulf และ Cipher Digital โดยให้เรตติ้ง “Outperform” ในบันทึกวิจัยที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ พร้อมชี้ว่าเหล่าผู้ขุดกำลังเปลี่ยนบทบาทเป็น “ผู้ให้เช่าพลังงาน” สำหรับอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ (AI) บริษัทเพื่อการลงทุนซึ่งเป็นเจ้าของโดย Société Générale ระบุว่าผู้ขุดได้ลงนามทำข้อตกลง 17 สัญญา มูลค่ารวมกว่า $110 พันล้านในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา โดยว่าจ้างจัดสรรพลังงานไฟฟ้า 6 กิกะวัตต์ให้กับ AI ไฮเปอร์สเกลเลอร์ (AI hyperscalers) รวมถึง Google, Amazon, Microsoft, Nvidia และ CoreWeave นักวิเคราะห์ของ Bernstein เชื่อว่าการจัดวางตำแหน่งนี้มาจาก “คอขวด” ที่เข้าถึงพลังงานได้ทันเวลาและเพียงพอในอุตสาหกรรม AI โดยระบุว่าพลังงานที่ผู้ขุดทำสัญญาไว้คิดเป็นราว 10% ของศูนย์ข้อมูล AI ทั้งหมดที่อยู่ระหว่างก่อสร้างในสหรัฐฯ
Bernstein Initiates Coverage on TeraWulf and Cipher Digital with Outperform Ratings
Bernstein ให้เรตติ้ง “Outperform” กับ TeraWulf (WULF) และ Cipher Digital (CIFR) ในการเริ่มต้นการรายงานข่าวดังกล่าว โดยนักวิเคราะห์เขียนว่า “ผู้ขุด Bitcoin ยังอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดในการแก้ปัญหา ‘ระยะเวลาถึงเวลาประมวลผล (time to compute)’” พร้อมอ้างถึงพอร์ตโฟลิโอด้านไฟฟ้าที่วางแผนไว้ 30 กิกะวัตต์ และประสบการณ์การดำเนินงานในการส่งมอบ “โครงที่พร้อมจ่ายไฟ” — สถานที่ที่มีไฟฟ้าไหลเข้าพร้อมแล้ว เพื่อให้ฮาร์ดแวร์สำหรับการประมวลผลสามารถเคลื่อนย้ายเข้าไปติดตั้งได้ทันที รายงานฉบับนี้วางตำแหน่งให้ผู้ประกอบการที่เคยเน้นคริปโตก่อนหน้านี้มีความสามารถเฉพาะตัวในการตอบโจทย์การเข้าถึงพลังงานขนาดใหญ่ที่พร้อมใช้งานสำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI
Bitcoin Miners Contract 6 GW of Power to AI Hyperscalers Through 17 Deals
ผู้ขุด Bitcoin ทำข้อตกลง 17 รายการ มูลค่ามากกว่า $110 พันล้านในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา โดยทำสัญญารับจ่ายพลังงานไฟฟ้ารวมราว 6 กิกะวัตต์ให้กับบริษัทต่างๆ รวมถึง Google, Amazon, Microsoft, Nvidia และ CoreWeave ความจุพลังงานที่ทำสัญญาไว้คิดเป็นประมาณ 10% ของศูนย์ข้อมูล AI ทั้งหมดที่อยู่ระหว่างก่อสร้างในสหรัฐฯ บริษัทต่างๆ นิยมใช้โมเดลการเช่าโคโลเคชั่น (colocation) โดยการเช่าสิ่งอำนวยความสะดวกที่มีพลังงานไฟฟ้าพร้อมใช้งานภายใต้สัญญาระยะยาวแบบ take-or-pay Bernstein ระบุว่าตลาดการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการในปัจจุบันครอบคลุม 75-85% ของต้นทุนการก่อสร้างสำหรับสิ่งอำนวยความสะดวกเหล่านี้ โดยอัตราดอกเบี้ยที่รายงานระบุว่าต่ำกว่าผลตอบแทนที่สัญญาหลักซึ่งเป็นฐานสร้างผลตอบแทนนั้นให้ได้
Bernstein Projects AI Revenue Growth from $1.2 Billion to $10.7 Billion by 2030
Bernstein คาดว่า รายได้รวมจากธุรกิจ AI ของบริษัทที่บริษัทครอบคลุมจะเพิ่มจาก $1.2 พันล้านในปี 2026 เป็น $10.7 พันล้านภายในปี 2030 โดย TeraWulf ซึ่งมีฐานจากความร่วมมือกับ Fluidstack และ Google คาดว่าจะทำรายได้ด้าน AI ได้ถึง $1.7 พันล้านในปี 2030 โดยมีอัตรากำไร EBITDA เข้าใกล้ 84% ส่วน Cipher Digital ซึ่งฐานลูกค้าส่วนใหญ่เป็นกลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์ คาดว่าจะทำรายได้จาก AI ได้ $1.2 พันล้าน โดยมีมาร์จิ้นใกล้ 93% ในปีนั้น รายงานชี้ว่านักลงทุนให้ความสนใจกับเสถียรภาพของสัญญาระยะยาวในโมเดลการเช่าโคโลเคชั่น
TeraWulf and Cipher Digital Shares Post 122% and 69% Gains in 2026
หุ้นของ TeraWulf (WULF) และ Cipher Digital (CIFR) ปรับตัวลดลงในวันเดียวกับวันที่รายงานเผยแพร่ หุ้นทั้งสองได้ทำกำไรอย่างมีนัยสำคัญในปี 2026 โดย WULF เพิ่มขึ้นเกือบ 122% และ CIFR ขึ้นราว 69% ในช่วงเวลาดังกล่าว รายงานสะท้อนสิ่งที่ Bernstein อธิบายว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างต่อแนวคิดของนักลงทุนและผู้บริหารด้านเทคโนโลยีเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน โดยระบุว่าการเข้าถึงไฟฟ้าที่เชื่อถือได้ในระดับขนาดใหญ่กลายเป็นเรื่องที่มีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์พอๆ กับชิปเอง
FAQ
Bernstein ประกาศอะไรเกี่ยวกับ TeraWulf และ Cipher Digital?
Bernstein เริ่มต้นการรายงานข่าวเกี่ยวกับ TeraWulf (WULF) และ Cipher Digital (CIFR) ด้วยเรตติ้ง “Outperform” ในบันทึกวิจัยที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ โดยเน้นย้ำบทบาทของบริษัทในฐานะผู้ให้บริการพลังงานให้กับอุตสาหกรรม AI
ผู้ขุด Bitcoin ทำสัญญาให้พลังงานกับบริษัท AI ไปเท่าไร?
ผู้ขุด Bitcoin ลงนามทำ 17 ดีล มูลค่ารวมกว่า $110 พันล้านในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา โดยทำสัญญาจัดสรรพลังงาน 6 กิกะวัตต์ให้กับ AI ไฮเปอร์สเกลเลอร์ รวมถึง Google, Amazon, Microsoft, Nvidia และ CoreWeave ซึ่งคิดเป็นประมาณ 10% ของศูนย์ข้อมูล AI ที่อยู่ระหว่างก่อสร้างในสหรัฐฯ
Bernstein คาดการณ์รายได้สำหรับธุรกิจ AI ของผู้ขุดไว้เท่าไร?
Bernstein คาดว่า รายได้รวมจากธุรกิจ AI ในขอบเขตการรายงานของบริษัทจะเติบโตจาก $1.2 พันล้านในปี 2026 เป็น $10.7 พันล้านภายในปี 2030 โดยคาดว่า TeraWulf จะทำรายได้จาก AI ได้ $1.7 พันล้าน และ Cipher Digital จะอยู่ที่ $1.2 พันล้านในปีนั้น
