หุ้นของ NVIDIA (Nvidia) เมื่อวานพุ่งขึ้น 4% ปิดที่ 216.61 ดอลลาร์ และทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง ในตลาดออปชันมีการปรากฏคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ว่าเป็นการซื้อ Call Option ที่จะหมดอายุก่อนการประกาศผลประกอบการ ขัดแย้งอย่างชัดเจนกับบรรยากาศเชิงบวกอย่างร้อนแรงของตลาดคือ นักลงทุนรายดัง Michael Burry เพิ่งเข้าซื้ออย่างหนักในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนภาคเซมิคอนดักเตอร์ (SOXX) และ Put Option ของ Nvidia เพื่อทำการ Short แบบสวนทาง เขามองว่าการขึ้นของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในปัจจุบันส่วนใหญ่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยเชิงเทคนิค ขาดการสนับสนุนพื้นฐานในระยะยาว และมีความเสี่ยงจากการประเมินมูลค่าสูงเกินไป
หุ้น Nvidia ทำสถิติสูงสุดใหม่ การเดิมพันผ่านออปชันด้วยคำสั่งขนาดใหญ่มองการขึ้นของราคาก่อนรายงานผลประกอบการ
สำหรับการที่หุ้น Nvidia ทำสถิติสูงสุดใหม่ ตามรายงานของ CNBC มีรายใหญ่รายหนึ่งใช้เงิน 2.2 ล้านดอลลาร์ซื้อ 2168 สัญญา Call Option ของ Nvidia (หรือที่เรียกว่าออปชันแบบซื้อ (Call Option)) โดยมีราคาใช้สิทธิที่ 210 ดอลลาร์ และวันหมดอายุคือวันที่ 15 พฤษภาคม
ในธุรกรรมออปชันของ Nvidia ปริมาณการซื้อ (call) มากกว่าการซื้อขาย Put Option (put) เกินกว่าสองเท่า เบี้ยออปชันคิดเป็นมากกว่า 80% ของมูลค่าการทำรายการ เนื่องจากยังมีเวลาอีกประมาณหนึ่งเดือนก่อนที่ Nvidia จะประกาศผลประกอบการวันที่ 5/20 ความผันผวนของหุ้นยังต่ำกว่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับกองทุน ETF ภาคเซมิคอนดักเตอร์ SMH
ขณะที่ผู้ซื้อรายนี้กำหนดราคาใช้สิทธิที่ 210 ดอลลาร์ ซึ่งไม่ได้ห่างจากราคาตลาดมากนัก เขายังยินดีจ่ายเบี้ยพรีเมียมเพื่อซื้อสิทธิ แสดงว่าเขาเดิมพันว่า หลังจาก Nvidia ทะลุทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์แล้ว จะมีรอบขาขึ้นอีก ในความเป็นจริง หลังจากหุ้น Nvidia ทำจุดสูงสุดเมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้วก็เข้าสู่ช่วงไซด์เวย์นาน 6 เดือน และตอนนี้ในที่สุดก็ทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้ง
แผนการซื้อ Put Option ของบิ๊กชอร์ต Burry: พนันการปรับฐานเชิงเทคนิค
เมื่อเทียบกับมุมมองระยะสั้นเชิงบวกของ Nvidia แบบสวนทางอย่างชัดเจน ตัวละครหลักใน “The Big Short” อย่าง Michael Burry เพิ่งซื้อ Put Option ของ iShares Semiconductor ETF (SOXX) ที่หมดอายุในเดือนมกราคม 2027 และมีราคาใช้สิทธิ 330 ดอลลาร์ รวมถึง Put Option ของ Nvidia Put Option ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อที่จะขายสินทรัพย์อ้างอิงในอนาคตในราคาที่กำหนดไว้ เมื่อสินทรัพย์อ้างอิงปรับลงก็จะสามารถทำกำไรได้ หากเทียบกับราคาตลาดของ SOXX ในช่วงเร็วๆ นี้ การกระทำของ Burry หมายความว่าเขาคาดว่ากลุ่มเซมิคอนดักเตอร์จะเผชิญกับการปรับฐานเชิงเทคนิคเชิงลึก 30% ในอนาคต เขาระบุอย่างเป็นกลางว่าคำอธิบายของตลาดเกี่ยวกับการขยายศูนย์ข้อมูลและปัญหาการขาดแคลนชิปนั้นถูกขยายความมากเกินไปสำหรับความต้องการระยะสั้น การขึ้นที่ขับเคลื่อนเป็นหลักด้วยปัจจัยเชิงเทคนิคในครั้งนี้ จะต้องเผชิญกับบททดสอบของการที่กำลังการผลิตเริ่มเปิดออกและความต้องการปลายทางกลับสู่ภาวะปกติ
(Burry บิ๊กชอร์ตมองให้ครึ่งบวกลง 3 ในอนาคต ซื้อซอฟต์แวร์หุ้นที่ร่วงลงหนักแทน)
การประเมินแบบรวมจากการหมุนเวียนของกลุ่มและเศรษฐกิจมหภาค
จากการปฏิบัติออปชันสุดโต่งทั้งสองด้านนี้ จะเห็นได้ว่ากระแสเงินของตลาดกำลังอยู่ในจุดที่มีความเห็นต่างกันเชิงกลยุทธ์ การซื้อ Call Option ของ Nvidia แสดงให้เห็นว่าความต้องการด้านฮาร์ดแวร์สำหรับการคำนวณสมรรถนะสูงยังคงน่าสนใจในระยะสั้น แต่การที่ Burry ทำการชอร์ตเซมิคอนดักเตอร์พร้อมทั้งเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นซอฟต์แวร์ที่มูลค่ายังต่ำอยู่ กลับบ่งชี้ว่า นักลงทุนสถิติกำลังทำการจัดสรรเพื่อป้องกันความเสี่ยงแบบ “หมุนเวียนตามกลุ่ม” การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง
บทความนี้ (NVIDIA) พุ่งขึ้น 4% สร้างจุดสูงสุดใหม่อีกครั้ง โดยออปชันคำสั่งขนาดใหญ่วางเดิมพันว่าราคาจะขึ้นก่อนประกาศผลประกอบการ ปรากฏครั้งแรกที่ 鏈新聞 ABMedia
