Двоє обізнаних осіб 3 червня повідомили Reuters, що SpaceX проводить IPO за структурою повністю з нових акцій. Мета — залучити щонайменше 75 мільярдів доларів за оцінки 1,75 трильйона доларів (з урахуванням опціонів на додаткові акції Green Shoe). SpaceX планує вийти на Nasdaq під тикером «SPCX», а Ілон Маск (Elon Musk) погодився заблокувати всі свої акції SpaceX на 366 днів.
Період блокування та структура акціонерного капіталу, підтверджені документом S-1 SpaceX
Згідно з умовами, підтвердженими у поданому документі S-1:
Маск: вся частка заблокована на 366 днів — від дати IPO (12 червня 2026 року)
інші чинні акціонери: поетапний період блокування 180 днів, умови зняття блокування пов’язані з тригером, прибутковими звітами та з тим, що ціна акцій буде вища за ціну випуску під час IPO
програма для працівників і близьких (Directed Share Program): близько 5% від усіх акцій, без періоду блокування
У документі S-1 підтверджено, що Musk зберігає приблизно 85,1% контрольних голосів після лістингу завдяки подвійній структурі акцій. IPO проводиться за моделлю повністю з нових акцій, тож нинішні акціонери не здійснюють у цьому IPO жодного продажу своїх часток.
Біткоїдні позиції SpaceX: кількість у S-1 та розрив із відображенням у мережі
Документ S-1 підтвердив, що баланс активів SpaceX містить 18 712 BTC; вартість купівлі — 661 мільйон доларів. За оцінкою станом на квітень 2026 року ця сума становить 1,293 мільярда доларів; балансова прибутковість — приблизно 632 мільйони доларів.
Дані з ончейну від Arkham Intelligence станом на квітень 2026 року підтвердили лише 8 285 BTC, пов’язаних із біткоїдним сховищем SpaceX. Решта приблизно 10 427 BTC ще не відображені в мережі за адресами. Arkham Intelligence пов’язує цей розрив із тим, що корпоративні адреси ще не були публічно зіставлені.
Перед IPO SPCX синтетичні перпетуальні контракти: стан на п’яти криптобіржах
Перш ніж SpaceX завершить лістинг на Nasdaq, на наведених платформах уже запущено синтетичні перпетуальні контракти SPCX:
Hyperliquid (розгортання Trade.xyz через стандарт HIP-3): 18 травня 2026 року, обсяг торгів у перший день — 33 млн доларів; ціна контракту на мить сягала 216 доларів, а потім опустилася приблизно до 203 доларів
Binance, OKX, Bitget, BingX: кожна з платформ окремо веде синтетичні перпетуальні контракти SPCX
Зазначені контракти базуються на побудованому оракулі для ціноутворення і не відображають реальне право власності на акції. Hyperliquid підтверджує, що після лістингу SPCX на Nasdaq спосіб обробки контрактів оцінюватиметься за стандартом HIP-3, включно з перенесенням на перпетуальні контракти, прив’язані до фіксованої в реальному часі ціни акцій, або закриттям ринку. Bitget, OKX і BingX станом на час підготовки матеріалу не оприлюднили плани щодо обробки контрактів після IPO.
Reuters повідомляє, що за даними, наданими обізнаними особами, Roadshow (роудшоу) заплановано на 4 червня. При цьому інформатори також наголосили, що відповідні плани можуть бути змінені через перебіг зустрічей із інвесторами.
Питання й відповіді
Як структура повністю з нових акцій у разі IPO SpaceX вплине на чинних акціонерів?
Структура повністю з нових акцій означає, що всі кошти, залучені в межах цього IPO (ціль — щонайменше 75 мільярдів доларів), належать компанії SpaceX, а чинні акціонери (включно з самим Маском) не вилучають у цьому IPO жодних коштів від продажу своїх часток. Найраніший момент, коли чинні акціонери зможуть продавати акції, залежить від умов їхніх відповідних строків блокування (Musk — 366 днів, інші акціонери — поетапний блок 180 днів).
Подвійна структура акцій забезпечує Musk яку частку контролю голосів?
Згідно з розкриттями в документі S-1, завдяки подвійній структурі акцій Musk після завершення IPO та лістингу SpaceX зберігає приблизно 85,1% контрольних голосів; голоси, що надаються акціями, які купують публічні інвестори, не є рівними голосам, що надаються акціями, які належать Musk.
Через які канали роздрібні інвестори наразі можуть долучитися до торгів до IPO SpaceX?
Роздрібні інвестори можуть торгувати SPCX синтетичними перпетуальними контрактами на п’яти криптобіржах: Hyperliquid, Binance, OKX, Bitget і BingX, однак ці контракти не дають жодного реального права власності на акції. Платформи вторинного ринку Forge Global та EquityZen доступні лише інституціям або кваліфікованим інвесторам, які відповідають умовам відбору, і не приймають звичайних роздрібних інвесторів.
