Alphabet ประกาศแผนขายหุ้นมูลค่า 80 พันล้านดอลลาร์ หลังปิดตลาดวันจันทร์ ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงราว 4% เนื่องจากนักลงทุนตอบสนองต่อผลกระทบจากการเพิ่มจำนวนหุ้น (dilution) การเคลื่อนไหวครั้งนี้สอดคล้องกับแผนลักษณะเดียวกันจากห้องแล็บ AI อย่าง Anthropic ซึ่งยื่นเรื่องอย่างเป็นความลับเพื่อเสนอขายหุ้น (IPO) หลังจากได้รับการประเมินมูลค่าเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ และ SpaceX ซึ่งยื่นเรื่องต่อสาธารณะเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเพื่อระดมทุน 75 พันล้านดอลลาร์ กระแสการขายหุ้นดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับการขยายโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ ขณะนี้ นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทคาดการณ์ว่าการระดมทุนผ่านหุ้นสาธารณะในตลาดจะพุ่งขึ้นอย่างเป็นประวัติการณ์ในปีนี้ ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างจากช่วง 2 ทศวรรษที่ตลาดใช้การซื้อคืนหุ้นสุทธิและอำนาจการครอบงำของตลาดเอกชน
Alphabet, Anthropic, และ SpaceX ประกาศขายหุ้นครั้งใหญ่
แผนขายหุ้นมูลค่า 80 พันล้านดอลลาร์ของ Alphabet ซึ่งเปิดเผยหลังปิดตลาดวันจันทร์ สร้างความประหลาดใจให้ตลาด หุ้นร่วงลงประมาณ 4% ขณะที่นักลงทุนประเมินผลกระทบจากการเพิ่มจำนวนหุ้น ข่าวดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางชุดความเคลื่อนไหวที่คล้ายกันซึ่งบรรดาบริษัทเทคยักษ์ใหญ่ใช้ในการระดมเงินเพื่อการลงทุนด้าน AI
Anthropic ซึ่งเป็นแล็บ AI ชั้นนำที่นักลงทุนเอกชนประเมินมูลค่าเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ ล่าสุดได้ประกาศเมื่อวันจันทร์ว่ามีการยื่นเรื่องอย่างเป็นความลับต่อ SEC เพื่อเตรียมการเสนอขายหุ้น รายละเอียดของการเสนอขายยังไม่ได้รับการสรุป แต่คาดว่าจะเป็นหนึ่งในรายการที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ นอกจากนี้ OpenAI ยังถูกระบุว่ากำลังเข้าใกล้การยื่นเรื่องอย่างเป็นความลับก่อนการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะของตนเอง
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว SpaceX ของ Elon Musk ได้ยื่นเรื่องต่อสาธารณะเพื่อระดมทุนตามคาด 75 พันล้านดอลลาร์ ในแผนขายหุ้น หากสำเร็จ การเสนอขายครั้งนี้จะมีขนาดใหญ่กว่าการเสนอขาย IPO ของ Saudi Aramco ซึ่งเป็นการเสนอขายเริ่มต้นที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา SpaceX เป็นเจ้าของแล็บ AI ของ Musk อย่าง Grok
Goldman Sachs คาดการณ์ IPO รวม 225 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้
ขนาดของการเสนอขายเหล่านี้ทำให้ความคาดหวังต่อตลาดหุ้นใหม่ในปีนี้พุ่งสูงขึ้น Goldman Sachs ฝ่ายนักวิเคราะห์หุ้นสหรัฐคาดว่าบริษัทขนาดใหญ่จะระดมทุนผ่าน IPO ทำสถิติ 225 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ซึ่งมากกว่าปีที่แล้วเกือบ 6 เท่า
นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทประเมินขีดความสามารถในการซึมซับตลาด
กระแส IPO ที่พุ่งขึ้นทำให้เกิดคำถามว่าเงินที่จะนำมาใช้ซื้อหุ้นจะมาจากไหน นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทได้กล่าวถึงความกังวลดังกล่าวในบันทึกการวิจัยล่าสุด
“ตลาดหุ้นสาธารณะยังคงมีความสามารถในการซึมซับวัฏจักรการเงินเพื่อ AI ที่ใหญ่ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ มากกว่าที่ระดับการออกเสนอขายในปัจจุบันสะท้อนให้เห็น” นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley เขียนไว้ในบันทึกเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว “โดยเฉพาะในสหรัฐ หากกลับไปใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีตและระดับจุดสูงสุด ตัวเลขจะอยู่ที่ 0.7 ล้านล้านดอลลาร์ และ 1.1 ล้านล้านดอลลาร์ ตามลำดับ ซึ่งทั้งสองจำนวนสูงกว่าประมาณ 500 พันล้านดอลลาร์ของการออกตราสารทุนตลาดสหรัฐในปี 2025 อย่างมาก”
Bank of America ชี้ประเด็นการเปลี่ยนจากการซื้อคืนหุ้นสู่การออกหุ้น
การขายหุ้นเหล่านี้อาจสะท้อนจุดเปลี่ยนสำคัญต่อโครงสร้างของตลาดหุ้นสหรัฐ “ตั้งแต่ช่วงต้นยุค 2000s มีปัจจัยหลายอย่างที่ทำงานร่วมกันเพื่อลดจำนวนหุ้นทุนสาธารณะที่มีอยู่ลงอย่างเป็นระบบในแต่ละปี” Savita Subramanian หัวหน้าฝ่ายหุ้นสหรัฐและกลยุทธ์เชิงปริมาณของ Bank of America Securities ระบุ “มีการซื้อคืนหุ้นมากขึ้น มีการบ่มเพาะในตลาดเอกชนนานขึ้น มีการทำให้เป็นบริษัทเอกชน (take-privates) มากขึ้น อัตราดอกเบี้ยต่ำ สภาพคล่องมีมาก ฯลฯ วันนี้ อาจกำลังจะเกิดสภาวะ ‘น้ำท่วม’ ของการออกเสนอขายหุ้น”
FAQ
Alphabet ประกาศอะไรหลังปิดตลาดวันจันทร์?
Alphabet ประกาศแผนขายหุ้นมูลค่า 80 พันล้านดอลลาร์ หลังปิดตลาดวันจันทร์ การประกาศดังกล่าวทำให้ราคาหุ้นร่วงลงราว 4% ขณะที่นักลงทุนประเมินผลกระทบจากการเพิ่มจำนวนหุ้นที่การขายครั้งนี้ก่อให้เกิด
นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs คาดว่าบริษัทจะระดมทุนจาก IPO ปีนี้เท่าไร?
นักวิเคราะห์หุ้นสหรัฐของ Goldman Sachs คาดว่าบริษัทขนาดใหญ่จะระดมทุนด้วย IPO ทำสถิติ 225 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ซึ่งมากกว่าปีที่แล้วเกือบ 6 เท่า
Morgan Stanley กล่าวอย่างไรเกี่ยวกับขีดความสามารถของตลาดสำหรับการเงินด้าน AI?
นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley เขียนในบันทึกเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า “ตลาดหุ้นสาธารณะยังคงมีความสามารถในการซึมซับวัฏจักรการเงินเพื่อ AI ที่ใหญ่ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ มากกว่าที่ระดับการออกเสนอขายในปัจจุบันสะท้อนให้เห็น” โดยระบุว่าหากกลับไปสู่ค่าเฉลี่ยในอดีตและระดับจุดสูงสุด ตัวเลขจะอยู่ที่ 0.7 ล้านล้านดอลลาร์ และ 1.1 ล้านล้านดอลลาร์ ตามลำดับ
