ดัชนีหุ้นไต้หวันและราคา Bitcoin แยกทิศทางกันในวันที่ 3 มิถุนายน โดยได้รับแรงหนุนจากตลาดหุ้นสหรัฐที่ปิดสูงสุดติดต่อกันเป็นวันที่ 5 และกระแสความร้อนแรงของ AI ทำให้ตลาดหุ้นไต้หวันพุ่งขึ้นนำโดย TSMC ทะลุ 46,000 จุด ในวันเดียวกัน Bitcoin ปรับลงรายวันราว 6% โดยแตะระดับต่ำสุดที่ 66,100 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการบังคับชำระบัญชีฝั่ง Long มูลค่ามากกว่า 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ K33 Research ระบุผ่าน Vetle Lunde หัวหน้าฝ่ายวิจัยว่า หุ้นกลุ่ม AI กำลังแย่งเงินทุนจาก Bitcoin
แรงเปิดตลาดหุ้นไต้หวัน: ดัชนีทะลุ 46,500 จุด หลังตลาดหุ้นสหรัฐทำจุดสูงสุดต่อเนื่อง โดย TSMC เป็นตัวนำ
ในฝั่งสหรัฐ ดัชนี Dow Jones, S&P 500 และ Nasdaq ต่างทำสถิติสูงสุดในการปิดตลาดติดต่อกัน 5 วัน; S&P 500 ทะลุ 7,600 จุดเป็นครั้งแรก; ดัชนีฟิลาเดลเฟียเซมิคอนดักเตอร์พุ่งขึ้นเกือบ 6% ในวันเดียว; และ TSMC ADR เพิ่มขึ้น 2.54%
โดยอาศัยปัจจัยดังกล่าวสนับสนุน TSMC เปิดตลาดทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,425 หยวนไต้หวัน ก่อนไต่ขึ้นสู่ 2,440 หยวนไต้หวัน โดยมีหุ้นน้ำหนักมากอย่าง TSMC, ASE Technology, Delta Electronics และ MediaTek เป็นแรงหนุน ดัชนีหุ้นไต้หวันเร่งบวกอย่างรวดเร็วขยายมากกว่า 850 จุด ทะลุ 46,000 จุด และทำลาย 46,500 จุดเร็วขึ้น โบรกเกอร์ระบุว่า ภาพทางเทคนิคของตลาดหุ้นไต้หวันเป็นบวก ซึ่งช่วยให้เงินทุนสามารถคงการหมุนเวียนได้
ข้อมูลการชำระบัญชี Bitcoin: บังคับปิดสถานะ Long มูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย BTC คิดเป็น 780 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
Bitcoin ปรับลงรายวันราว 6% และระหว่างวันแตะระดับต่ำสุดที่ 66,100 ดอลลาร์สหรัฐ ถือเป็นการผิดนัด/สภาพคล่องระเบิดที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ กุมภาพันธ์ 2026 CoinGlass ยืนยันข้อมูลดังนี้:
มูลค่ารวมการบังคับปิดสถานะฝั่ง Long ทั้งตลาด: มากกว่า 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
โดยสถานะ Bitcoin: 780 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
K33 Research: การไหลออกสุทธิของ ETF อยู่ที่ระดับสูงเป็นอันดับ 2 ในประวัติศาสตร์ ขณะที่สถาบันลดการเปิดรับความเสี่ยงในสัญญาเฟิวเจอร์ส CME
Vetle Lunde หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ K33 Research ชี้ว่า แรงขายกดดันของ Bitcoin สะท้อนว่านักลงทุนกำลังย้ายเงินไปยังหุ้นกลุ่ม AI ที่กำลังพุ่งแรง โดยตลาดมองว่าต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือ Bitcoin สูงเกินไป Lunde อ้างถึงข้อมูลที่ยืนยันแล้ว 2 ส่วนดังนี้:
การไหลออกสุทธิของ Bitcoin spot ETF: ในช่วง 3 สัปดาห์ที่ผ่านมาไหลออกสุทธิรวมเกือบ 63,000 BTC ซึ่งเป็นสถิติใหญ่เป็นอันดับ 2 ของประวัติ และเป็นสถิติการไหลออกติดต่อกันที่ต่อเนื่องมากที่สุด โดยการหมุนเวียนเงินทุนในตลาด ETF ชัดเจนมาก
สัญญา Bitcoin futures ของ CME open interest: ลดลงจนอยู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023 สะท้อนว่านักลงทุนสถาบันกำลังลดการเปิดรับความเสี่ยงใน Bitcoin futures อย่างจริงจัง
K33 Research มองว่า เมื่อเทียบกับตลาดหุ้น ปัจจุบันมูลค่าการประเมินของ Bitcoin ถูกประเมินต่ำอย่างมีนัยสำคัญ Lunde ยังระบุด้วยว่า แนวรับก้น 60,000 ดอลลาร์สหรัฐ ที่เกิดขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 กำลังเผชิญการทดสอบ
คำถามที่พบบ่อย
การไหลออกสุทธิใน Bitcoin spot ETF 3 สัปดาห์จำนวน 63,000 BTC มีอันดับขนาดไหนในประวัติศาสตร์?
จากข้อมูลที่ K33 Research อ้างอิง การไหลออกสุทธิรวมใน 3 สัปดาห์ใกล้ 63,000 BTC ครั้งนี้เป็นสถิติไหลออกติดต่อกันที่ใหญ่เป็นอันดับ 2 ในประวัติศาสตร์ โดยตามหลังเพียงครั้งเดียวที่มีขนาดใหญ่ที่สุดตั้งแต่มีการบันทึก ตัวเลขนี้สะท้อนชัดว่าเงินทุนจากสถาบันกำลังทยอยถอนตัวออกจาก Bitcoin spot ETF ในสหรัฐอย่างต่อเนื่อง
การที่ CME ลดลงของ open interest ของ Bitcoin futures ส่งผลอย่างไรต่อตลาด?
CME คือแพลตฟอร์มหลักในสหรัฐที่นักลงทุนสถาบันใช้เข้าร่วมตลาดอนุพันธ์ Bitcoin โดย open interest สะท้อนจำนวนสัญญาที่ยังไม่ปิดลง เมื่อค่าลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023 แสดงว่านักลงทุนสถาบันกำลังลดสถานะใน Bitcoin futures อย่างจริงจัง ซึ่ง K33 Research มองว่าเป็นตัวชี้วัดเชิงปริมาณของการถอนตัวของเงินทุนสถาบัน
TSMC ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ Bitcoin ปรับลง ทั้งสองมีความเชื่อมโยงโดยตรงหรือไม่?
การวิเคราะห์ของ K33 Research ชี้ไปที่ตรรกะการหมุนเวียนของเงินทุน: การพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งของหุ้นกลุ่ม AI (รวมถึง TSMC) ทำให้ตลาดมองว่าต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือ Bitcoin เพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้เงินทุนบางส่วนของสถาบันย้ายจากตลาดคริปโตไปสู่หุ้นเซมิคอนดักเตอร์และหุ้น AI การไหลออกสุทธิขนาดใหญ่ของ Bitcoin ETF เกิดขึ้นพร้อมกับการขึ้นอย่างแข็งแกร่งของตลาดหุ้นไต้หวันในเชิงเวลา ซึ่งสอดคล้องกับการวิเคราะห์ดังกล่าว
