รายงานการเงินล่าสุดของอินเทลแสดงให้เห็นว่า รายได้และกำไรของบริษัทสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ทั้งคู่ ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของกลุ่มอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์กลับมาอีกครั้ง เมื่อได้รับแรงหนุนจากอินเทล หุ้นของเอ็นวิเดีย (NVIDIA, NASDAQ：NVDA) พุ่งขึ้น 4.9% ในช่วงบ่ายวันศุกร์ตามเวลาในภาคตะวันออกของสหรัฐฯ ณ เวลาปิดรับข้อมูล ปัจจุบันราคามาอยู่ที่ 209.08 ดอลลาร์ต่อหุ้น ทั้งนี้ แม้เอ็นวิเดียและอินเทลจะเป็นคู่แข่งกัน แต่ผลการดำเนินงานที่โดดเด่นของอินเทลถูกนักลงทุนมองว่าเป็นตัวชี้วัดว่าความต้องการด้านปัญญาประดิษฐ์ยังคงมีความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ช่วยทำลายความหวาดกลัวว่าฟองสบู่ AI จะแตก และทำให้กลุ่มอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องเติบโตอย่างมาก
ผลการดำเนินงานของอินเทลเกินกว่าที่ตลาดคาด
จากข้อมูลทางการเงินที่อินเทลประกาศหลังปิดตลาดเมื่อวันพฤหัสบดี คาดการณ์กำไรต่อหุ้น (Earnings Per Share, EPS) อยู่ที่ 0.29 ดอลลาร์ ซึ่งสูงอย่างมีนัยสำคัญกว่าที่นักวิเคราะห์เคยคาดไว้ที่ 0.01 ดอลลาร์ ด้านรายได้ อินเทลทำได้ 13.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งดีกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 12.4 พันล้านดอลลาร์ แม้ส่วนแบ่งตลาดในกลุ่ม GPU ของอินเทลยังเทียบกับเอ็นวิเดียไม่ได้ แต่ยอดขายในไตรมาสแรกเติบโต 7% เมื่อเทียบกับปีก่อน และคาดว่าในไตรมาสที่สองจะยังคงเติบโตประมาณ 5% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ข้อมูลดังกล่าวสะท้อนว่าแรงส่งจากการอัปเดตศูนย์ข้อมูลและอุปกรณ์ประมวลผลยังไม่หยุดนิ่ง สำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์โดยรวม นี่เป็นสัญญาณที่ช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องการเติบโต และสนับสนุนผลการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรม AI ที่เกี่ยวข้อง
นักลงทุนของเอ็นวิเดียจับตาแรงส่งการเติบโตของตลาดปัญญาประดิษฐ์
ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ราคาหุ้นของเอ็นวิเดียพุ่งขึ้นสะสมถึง 650% ทำให้เป็นบริษัทชี้นำท่ามกลางกระแสคลื่นปัญญาประดิษฐ์ ชิป GPU ของบริษัทกลายเป็นอุปกรณ์มาตรฐานสำหรับการคำนวณของโมเดลภาษาขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม ช่วงนี้ตลาดเริ่มมีความกังวลเกี่ยวกับ “อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน” โดยหลักเป็นเพราะลูกค้าปลายน้ำทุ่มเงินจำนวนมหาศาลในการซื้อชิปที่มีราคาสูงและการสร้างศูนย์ข้อมูล ทำให้ในระยะสั้น ผลกำไรโดยตรงที่ได้จากบริการด้านปัญญาประดิษฐ์ยังค่อนข้างจำกัด สำหรับนักลงทุนของเอ็นวิเดีย พวกเขาจับตาดูสัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ว่าแรงส่งการเติบโตของอุตสาหกรรมอาจชะลอลง ข้อมูลการเติบโตของอินเทลยืนยันในระดับหนึ่งว่า ต่อให้โครงสร้างการแข่งขันของอุตสาหกรรมไม่สมมาตรกัน ความต้องการต่อฮาร์ดแวร์การประมวลผลพื้นฐานยังคงเป็นบวก ช่วยลดความกลัวว่าฟองสบู่ของปัญญาประดิษฐ์จะพองตัว
กลุ่มปัญญาประดิษฐ์ยังขยายตัวอย่างต่อเนื่อง และผลกำไรในอนาคตของเอ็นวิเดียมองในแง่ดี
ปัจจุบัน อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ของเอ็นวิเดียอยู่ที่ประมาณ 41 เท่า สะท้อนความคาดหวังสูงของตลาด การวิเคราะห์คาดว่าบริษัทจะทำให้อัตราการเติบโตกำไรต่อปีในช่วง 5 ปีข้างหน้าสูงถึง 40% โดยทั่วไป อัตราส่วนการประเมินมูลค่าสูงเช่นนี้มักตั้งอยู่บนสมมติฐานของความต้องการที่มั่นคงมาก อินเทลไม่ได้ถูกตีความเพียงว่าเป็นการโชว์ผลการดำเนินงานของบริษัทเพียงรายเดียว แต่ยังถูกมองว่าเป็นตัวชี้นำสำคัญก่อนที่เอ็นวิเดียจะเปิดเผยผลประกอบการในเดือนหน้า หากอินเทลสามารถทำให้ธุรกิจด้านการประมวลผลแบบดั้งเดิมและธุรกิจศูนย์ข้อมูลเติบโตได้ ก็จะสะท้อนว่าตลาดยังไม่ได้ลดการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการคำนวณประสิทธิภาพสูง (HPC) ในรูปของงบลงทุน (CapEx) นักลงทุนจึงประเมินว่า ในรอบการรายงานผลครั้งถัดไป เอ็นวิเดียมีโอกาสสูงที่จะยังคงมีความต้องการที่แข็งแกร่ง สนับสนุนความทนทานของราคาหุ้นแม้จะอยู่บนพื้นฐาน P/E สูง
แม้เอ็นวิเดียและอินเทลจะมีความสัมพันธ์แบบการแข่งขันกันในด้านชิปสำหรับปัญญาประดิษฐ์ แต่ตอนนี้ทั้งสองกลับแสดงให้เห็นการเชื่อมโยงในทิศทางที่เป็นบวกต่อทั้งกลุ่มอุตสาหกรรมมากกว่า
บทความนี้ “ทำไมข่าวดีของอินเทลถึงทำให้หุ้นเอ็นวิเดียพุ่งขึ้นแรง?” ปรากฏครั้งแรกที่ 鏈新聞 ABMedia。
