Le concept de réserve d’actifs est en vogue. En un an, la taille totale des actifs de ce type d’entreprise est passée de 40 milliards à 142 milliards de dollars — presque au niveau de l’ensemble de la DeFi. Impressionnant, non ? Mais il y a une réalité qui fait mal : plus d’un quart de ces sociétés de réserve d’actifs ont désormais une capitalisation boursière inférieure à la valeur des actifs qu’elles détiennent.
La croissance est une illusion, la concentration est effrayante
Cette croissance de 142 milliards semble spectaculaire, mais en y regardant de plus près, 90 % provient de la hausse des prix du BTC et de l’ETH, et non de revenus générés par leur activité réelle. Plus inquiétant encore, MicroStrategy détient à elle seule 63 % de toutes les réserves de bitcoins. La majeure partie des actifs restants est concentrée entre six sociétés majeures.
Et pour les petites entreprises qui ne figurent pas parmi les leaders ? Leur liquidité est faible, leur prime est fragile, et leur valorisation est entièrement dictée par le sentiment du marché.
La prime s’est effondrée de 4,8x à 1,3x
Comment ces sociétés survivent-elles en marché baissier ? Grâce à la prime—

Les privacy coins sont en pleine effervescence dernièrement. Le ZEC est passé de 68 $ début octobre à son niveau actuel, mais quelle est la logique derrière cette envolée ?
En apparence, c’est l’effet célébrité. Deux tweets de l’investisseur de la Silicon Valley Naval ont déclenché le marché. Il a d’abord affirmé que « Bitcoin est une assurance contre la monnaie fiduciaire, Zcash est une assurance contre Bitcoin », puis a souligné que l’option de transaction transparente de ZEC lui permet de rester listé sur les plateformes d’échange à long terme, ce qui n’est plus un problème à l’ère des DEX. Résultat : l’ensemble des privacy coins s’est envolé. Grayscale détient plus de 100 millions de dollars d’actifs en ZEC Trust, et l’activité de trading sur Coinbase apporte un nouveau soutien institutionnel au secteur.
Côté technique, il y a aussi des avancées. Electric Coin Co a publié la feuille de route du T4 2025, avec des optimisations du portefeuille Zashi, l’intégration du protocole d’intentions de NEAR, et l’ajout de la fonctionnalité multisig P2SH. Le nombre de tokens dans le pool privé de ZEC a dépassé les 4,92 millions.

Le Dogecoin a chuté de 8 % hier pour atteindre 0,1697 $, principalement en raison de la vente de 440 millions de DOGE par de gros investisseurs institutionnels, ce qui a déclenché des liquidations et fait bondir le volume d’échanges de 426 %. Sur le plan technique, le niveau de support a été franchi, les investisseurs particuliers ont tenté de profiter de la baisse, mais aucun nouvel afflux de capitaux n’a été observé sur le marché des contrats à terme. À court terme, le RSI s’approche de la zone de survente, ce qui laisse entrevoir un possible rebond, mais il faudrait repasser au-dessus de 0,18 $-0,185 $ pour inverser la tendance baissière. Malgré quelques nouvelles positives, le sentiment du marché reste morose.

Le fondateur d’OpenAI, Altman, s’est plaint sur les réseaux sociaux de ne pas avoir reçu le remboursement du Roadster de deuxième génération de Tesla. Musk a répondu en évoquant la transformation d’OpenAI en entité à but lucratif par Altman, affirmant que le problème était désormais résolu et que le remboursement était possible. Les tensions entre les deux hommes se sont intensifiées, passant d’anciens partenaires à rivaux.

Wall Street peut désormais légalement transformer le staking de cryptomonnaies en produits d’investissement suite aux nouvelles directives du Trésor américain. En clarifiant le traitement fiscal et les règles opérationnelles pour les ETF, ce changement offre aux investisseurs institutionnels des voies d’accès plus claires au staking, ce qui pourrait potentiellement augmenter les flux de capitaux dans ce secteur.

L’article examine la signification du Bitcoin durant la période actuelle de stagnation, estimant qu’il s’agit d’un passage de l’ère des particuliers à celle des institutions. La diminution des risques transforme le Bitcoin d’un « actif spéculatif » en un « actif mature », tandis que la part des investissements institutionnels augmente. Par ailleurs, l’expérience historique montre qu’une nouvelle hausse peut survenir après une période de stagnation. Dans l’ensemble, cette phase représente le processus par lequel le Bitcoin évolue vers un actif grand public, et non un signal de fuite du marché.

Jared de Subway a refait surface avec un bot MEV avancé, exploitant des attaques sandwich multi-couches pour extraire des profits significatifs. Sa nouvelle stratégie piège plusieurs victimes simultanément, avec un bénéfice total de $2M et des gains cumulés dépassant $22M depuis mars 2023, soulignant la menace croissante de l’extraction MEV dans la finance décentralisée.

La démission de Warren Buffett de Berkshire Hathaway symbolise un changement de perspective sur les cryptomonnaies. Pendant plus de dix ans, Buffett et Charlie Munger ont critiqué les crypto-actifs, les considérant comme spéculatifs et représentant un déclin moral. Ironiquement, Berkshire a investi dans une banque numérique favorisant l'utilisation des cryptos, révélant une position complexe. Avec leur départ, le paysage des cryptomonnaies continue d'évoluer, reflétant une nouvelle ère dans la perception de la valeur.

Le package de rémunération d’Elon Musk pourrait lui permettre d’atteindre une valeur nette de mille milliards de dollars si la capitalisation boursière de Tesla atteint 8,5 T$ et si les robots Optimus sont déployés à grande échelle. L’avenir d’Ethereum est de la même manière lié à son adoption, divers scénarios illustrant son potentiel en termes de valeur de marché. Les implications de ces trajectoires de richesse soulèvent des questions sur la distribution des richesses et l’effet de levier technologique.

Cet article passe en revue l’historique du prix d’(UNI) sur Uniswap et les tendances du marché depuis 2020, en analysant les rendements potentiels liés à l’achat de jetons UNI lors de différentes phases du marché. Il vise à guider les investisseurs sur l’opportunité d’acheter UNI actuellement.

L'article analyse les fluctuations historiques du prix de l'Ethena USDe, en évaluant le potentiel d'investissement dans le contexte des tendances du marché. Il aide les investisseurs à déterminer s'il s'agit d'un moment favorable pour acheter cette cryptomonnaie.

L’article présente le concept d’ordre à cours limité ainsi que son application dans le trading de cryptomonnaies. Les ordres à cours limité se divisent en ordres d’achat et de vente, permettant aux traders de contrôler le prix et d’éviter les transactions impulsives liées à des manipulations manuelles. L’article compare également les ordres à cours limité aux ordres déclencheurs, analyse les avantages et les risques potentiels des ordres à cours limité, en particulier en ce qui concerne la liquidité et la volatilité du marché. Enfin, il fournit des conseils d’utilisation et des études de cas pratiques, soulignant l’importance d’un usage judicieux selon les contextes appropriés.

Le marché des cryptomonnaies atteint un point d’inflexion. Le Bitcoin se rapproche de sommets potentiels, les projets alimentés par l’IA attirent des capitaux importants, et les préventes battent des records. Mais qu’est-ce qui fait réellement bouger les lignes ? Décryptons les véritables tendances qui redéfinissent les actifs numériques.
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