Circle เปิดเผยกลยุทธ์การบูรณาการแนวดิ่งในผลประกอบการทางการเงินไตรมาส 1 ปี 2026 โดยมีเป้าลดการพึ่งพารายได้ดอกเบี้ยจากสำรองด้วยการขยายสู่กระแสรายได้ที่อิงธุรกรรม บริษัทผู้ออกเหรียญ stablecoin รายงานรายได้จากสำรอง 653 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2026 คิดเป็น 94% ของรายได้ทั้งหมด สะท้อนให้เห็นถึงการพึ่งพารายได้ดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง Circle กำลังดำเนินกลยุทธ์การถือครองโครงสร้างพื้นฐานตลอดการใช้งาน USDC ตั้งแต่การออก เหรียญ การซื้อขาย การชำระเงิน ไปจนถึงการตั้งถิ่นฐาน ผ่านพันธมิตรกับ Hyperliquid, บล็อกเชน Arc ของบริษัท, เครื่องมือแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ StableFX และเครื่องมือชำระเงินด้วยเอเจนต์ AI การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนเทรนด์อุตสาหกรรมที่กว้างขึ้น โดยผู้ให้บริการ stablecoin กำลังวิวัฒนาการจากโมเดลที่พึ่งพารายได้ดอกเบี้ยล้วน ๆ ไปสู่โครงสร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์มและปริมาณทราฟฟิกธุรกรรม
Circle Partners with Hyperliquid to Expand USDC Circulation
Circle ระบุให้ Hyperliquid ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจ เป็นพันธมิตรเชิงยุทธศาสตร์เพื่อขยายการจำหน่าย USDC Hyperliquid ใช้ USDC เป็นสินทรัพย์หลักในการค้ำประกัน ทำให้การเติบโตของเงินฝากบนแพลตฟอร์มสัมพันธ์โดยตรงกับอุปสงค์ของ USDC จากข้อมูลของ Tiger Research มูลค่าในระบบทั้งหมด (total value locked) ของ Hyperliquid เติบโตจาก 2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2025 เป็น 4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2026 โดยมียอดเงินฝากสูงสุดแตะ 6 พันล้านดอลลาร์
ความร่วมมือดังกล่าววางตำแหน่งให้ Hyperliquid เป็นช่องทางการออก USDC รายใหญ่ ภายใต้สถานการณ์ที่ Hyperliquid มีเงินฝากถึง 11 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 การหมุนเวียนรวมของ USDC อาจขยายจากระดับปัจจุบัน 77 พันล้านดอลลาร์ไปสู่ 84 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะทำให้แพลตฟอร์มเดียวรับผิดชอบประมาณ 10% ของการหมุนเวียนรวมของ USDC
กลยุทธ์ของ Circle คือการแบ่งปันรายได้ดอกเบี้ยจากสำรองกับแพลตฟอร์มขนาดใหญ่ เพื่อให้ USDC ถูกนำมาใช้เป็นคู่การซื้อขายเริ่มต้น แม้ว่าวิธีดังกล่าวจะช่วยลดอัตรากำไรในระยะสั้น แต่ Circle ให้ความสำคัญกับการทำให้ USDC เป็นมาตรฐานการตั้งถิ่นฐานในแหล่งซื้อขายสำคัญ บริษัทมองว่าผลกระทบจากเครือข่ายจากการเป็นมาตรฐานการชำระเงินที่ถูกฝังอยู่แล้ว มีมูลค่ามากกว่ากำไรที่เกิดขึ้นทันที
Circle Launches Arc Blockchain for Cross-Border Payments
Circle เปิดตัว Arc ซึ่งเป็นบล็อกเชนของตนเองที่ออกแบบมาเพื่อสร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมธุรกรรมโดยไม่ขึ้นกับความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย โครงสร้างพื้นฐานมุ่งแก้ปัญหาความไม่มีประสิทธิภาพในธุรกรรมชำระเงินข้ามพรมแดนแบบดั้งเดิม รวมถึงค่าธรรมเนียมจากธนาคารตัวกลาง ส่วนต่างการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ความล่าช้าในการตั้งถิ่นฐานช่วงสุดสัปดาห์ และต้นทุนธุรกรรมที่สูง
Arc รองรับ 2 ฟังก์ชันหลัก Circle Payments Network (CPN) เชื่อมโยงองค์กรระดับโลกและสถาบันการเงินเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระเงินของ Circle เพื่อประมวลผลการตั้งถิ่นฐานข้ามพรมแดน StableFX ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศบนเชน โดยมีผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายราย (market makers) ส่งราคาแบบเรียลไทม์สำหรับการแปลงจาก stablecoin ไปเป็น stablecoin และการทำธุรกรรมจะดำเนินการที่อัตราที่แข่งขันได้ที่สุด
เทสต์เน็ตสาธารณะของ Arc มีการบันทึกธุรกรรมสะสม 430 ล้านครั้ง และธุรกรรมรายวัน 3.26 ล้านครั้ง นับตั้งแต่เปิดตัว มากกว่า 100 สถาบันทั่วโลกได้เข้าร่วมระบบนิเวศของ Arc รวมถึง BlackRock, HSBC, Visa และ AWS ตัวชี้วัดเหล่านี้สะท้อนว่า Arc ถูกวางตำแหน่งให้เป็นโครงสร้างพื้นฐานด้านการเงินสำหรับสถาบัน มากกว่าจะเป็นเพียงเครือข่ายทดลอง
การผสาน CPN และ StableFX ทำให้ Circle สามารถดึงทั้งทราฟฟิกการชำระเงินและอุปสงค์จากการแปลงสกุลเงิน ด้วยการควบคุมทั้งระบบการชำระเงิน (payment rails) และฟังก์ชันด้านการแลกเปลี่ยนเงินตรา USDC อาจทำหน้าที่เป็นหน่วยฐานสำหรับการเคลื่อนย้ายเงินทุนทั่วโลก ไม่ใช่แค่เพียง stablecoin ที่ตรึงดอลลาร์
Circle Introduces Agent Stack for AI Payment Infrastructure
Circle ประกาศ Agent Stack ซึ่งเป็นชุดเครื่องมือที่ออกแบบมาสำหรับไมโครเพย์เมนต์จากเอเจนต์ AI ไปยังเอเจนต์ AI ในสิ่งที่บริษัทเรียกว่า “agentic economy” โครงสร้างพื้นฐานนี้ตอบโจทย์สถานการณ์ที่เอเจนต์ AI ซื้อข้อมูลโดยอัตโนมัติ เรียกใช้บริการ API หรือชำระเงินสำหรับฟังก์ชันซอฟต์แวร์โดยไม่ต้องมีการแทรกแซงของมนุษย์
Agent Stack ประกอบด้วย 5 องค์ประกอบ ได้แก่ Agent Wallet สำหรับการถือครองและการโอน USDC ของเอเจนต์ AI, Agent Exchange สำหรับการค้นหาและชำระเงินสำหรับบริการ API, Agent Nanopayments สำหรับการประมวลผลธุรกรรมขนาดเล็กมาก, Circle CLI สำหรับเชื่อมต่อวอลเล็ตเข้ากับระบบเอเจนต์ และ Circle Skills เพื่อช่วยให้ AI เข้าใจและใช้งานฟังก์ชันทางการเงินของ Circle
ไทม์ไลน์ของ Tiger Research คาดว่า 2026 จะเป็นช่วงการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน, 2027 เป็นช่วงปรับเสถียรภาพเชิงกำกับดูแลหลังจากการนำกรอบ stablecoin ของ GENIUS Act ไปใช้ได้ในสหรัฐฯ และ 2028 เป็นช่วงการพาณิชย์ เมื่อเอเจนต์ AI ได้รับอำนาจในการใช้จ่ายจริงและสร้างธุรกรรมการชำระเงินแบบอัตโนมัติขนาดใหญ่
กลยุทธ์ Agent Stack ไม่ได้สร้างรายได้ทันที แต่สะท้อนถึงความพยายามของ Circle ในการทำให้ USDC เป็นมาตรฐานการชำระเงินสำหรับธุรกรรมที่ขับเคลื่อนด้วย AI ด้วยการกำหนดเป้าหมายไปยังทั้งเครือข่ายการชำระเงินที่ดำเนินการโดยมนุษย์และที่ดำเนินการโดย AI Circle จึงพยายามวางตำแหน่งให้ USDC ทำงานได้ในสภาพแวดล้อมธุรกรรมหลายรูปแบบ
FAQ
Circle รายงานอะไรในผลประกอบการทางการเงินไตรมาส 1 ปี 2026?
Circle รายงานรายได้จากสำรอง 653 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2026 คิดเป็น 94% ของรายได้ทั้งหมด บริษัทเปิดเผยกลยุทธ์การบูรณาการแนวดิ่งเพื่อหลีกเลี่ยงการพึ่งพารายได้ดอกเบี้ย โดยขยายไปสู่ค่าธรรมเนียมธุรกรรมผ่านความร่วมมือกับ Hyperliquid โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน Arc เครื่องมือแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ StableFX และเครื่องมือชำระเงินด้วยเอเจนต์ AI
มูลค่าในระบบทั้งหมดของ Hyperliquid เติบโตอย่างไรระหว่างไตรมาส 1 ปี 2025 และไตรมาส 1 ปี 2026?
มูลค่าในระบบทั้งหมดของ Hyperliquid เติบโตจาก 2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2025 เป็น 4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2026 โดยมียอดเงินฝากสูงสุดแตะ 6 พันล้านดอลลาร์ ภายใต้สถานการณ์ที่เงินฝากของ Hyperliquid แตะ 11 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 การหมุนเวียนของ USDC อาจขยายจาก 77 พันล้านดอลลาร์เป็น 84 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ Hyperliquid รับผิดชอบประมาณ 10% ของอุปทาน USDC ทั้งหมด
Agent Stack ของ Circle ประกอบด้วยองค์ประกอบอะไรบ้าง?
Agent Stack ของ Circle ประกอบด้วย 5 องค์ประกอบ ได้แก่ Agent Wallet สำหรับการถือครองและโอน USDC ของ AI, Agent Exchange สำหรับการค้นหาและชำระเงินบริการ API ด้วย AI, Agent Nanopayments สำหรับการประมวลผลธุรกรรมขนาดเล็กมาก, Circle CLI สำหรับการเชื่อมต่อนักพัฒนาเข้ากับวอลเล็ตและเอเจนต์ และ Circle Skills เพื่อให้ AI เข้าใจฟังก์ชันทางการเงินของ Circle
